الذهب ينخفض ​​إلى ما دون 2600 دولار مع انتظار الأسواق لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

• تأثرت أسعار الذهب بارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة بعد فوز ترامب في الانتخابات.
• يتكيف السوق مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا، حيث تشير العقود الآجلة لسعر الفائدة إلى انخفاض فرص خفض سعر الفائدة في ديسمبر.
• تشهد صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب تدفقات خارجية كبيرة، مما يشير إلى تحول المستثمرين نحو الأصول الأكثر خطورة وسط التوترات الجيوسياسية.

انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 2600 دولار للمرة الأولى منذ منتصف سبتمبر يوم الثلاثاء، حيث واصل الدولار مكاسبه ووصل إلى أعلى مستوى في ستة أشهر، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). كما أثر ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على أسعار الذهب. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,599 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 0.77٪.

واصل المستثمرون استيعاب فوز الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب. تحول الاهتمام إلى تعييناته الوزارية الأولى، والتي من شأنها أن تعطي بعض الإشارات فيما يتعلق بتعزيز سياساته المتمثلة في خفض الضرائب، وفرض الرسوم الجمركية، ومكافحة الهجرة غير الشرعية.

يوم الثلاثاء، ظهرت أنباء عن تعيين مايك والتز مستشارًا للأمن القومي، وماركو روبيو وزيرًا للخارجية. ومن المعروف أن فالتز وروبيو معروفان بمواقفهما المتشددة تجاه الصين، مما يشير إلى أنه من المرجح فرض الرسوم الجمركية.

وفي الوقت نفسه، يتوقع المشاركون في السوق أن يكون الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أقل تشاؤمًا وقد قاموا برفع سعر الفائدة المحايد أو النهائي إلى حوالي 3.99٪، وفقًا لبيانات العقود الآجلة لسعر الأموال الفيدرالية المقدمة من مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT).

تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع ديسمبر 2024 قد انخفضت من 65% إلى 58% وتستمر في الانخفاض.

وفقًا لمراجعة مجلس الذهب العالمي (WGC) لشهر نوفمبر 2024، فإن المعدن الذي لا يدر عائدًا يتراكم خسائر بسبب التدفقات الخارجة من صناديق الذهب المتداولة.

“خسرت صناديق الذهب العالمية المتداولة ما يقدر بنحو 809 مليون دولار أمريكي (12 طنًا) خلال الأسبوع الأول من شهر نوفمبر، وكان الجزء الأكبر من التدفقات الخارجة من أمريكا الشمالية، والتي تم تعويضها جزئيًا من خلال التدفقات الآسيوية القوية. من المحتمل أن يشير ذلك إلى تجدد المخاوف بشأن استئناف الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. بالإضافة إلى ذلك، انخفض صافي مراكز كومكس أيضًا بمقدار 74 طنًا، بانخفاض 8٪ عن الأسبوع السابق.

وأضاف مجلس الذهب العالمي أن علاوة المخاطرة السياسية خارج المعادلة، مما يترك سعر الذهب عرضة للخطر لأن الشهية للدولار الأمريكي وتعزيز عائدات السندات الأمريكية قد يضر بآفاق السبائك.

وفي هذه الأثناء، عبر مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي وكالات الأنباء. صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، أن “التضخم قد يكون تحت السيطرة أو قد يخاطر بالبقاء فوق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪”.

وقد علق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري مؤخرًا قائلاً إن سوق العمل والاقتصاد القوي سيستمران. وأضاف: “إذا فاجأ التضخم في الاتجاه الصعودي من الآن وحتى ديسمبر/كانون الأول، فقد يمنحنا ذلك وقفة”.

سيحتوي الجدول الاقتصادي الأمريكي هذا الأسبوع على بيانات التضخم من جانب المستهلكين والمنتجين ومتحدثي بنك الاحتياطي الفيدرالي ومبيعات التجزئة وإصدار بيانات الإنتاج الصناعي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: لا يزال الذهب يتعرض لضغوط بسبب قوة الدولار الأمريكي

• انخفضت أسعار الذهب مع ارتفاع العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيًا مقابل السبائك، بما يزيد عن عشر نقاط أساس إلى 2.089%. يسجل مؤشر DXY مكاسب بنسبة 0.45%، ليصل إلى 105.99.
• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، المقرر صدوره في 13 نوفمبر، بشكل طفيف من 2.4% إلى 2.6% على أساس سنوي، مع توقع بقاء الأرقام الشهرية ثابتة عند 0.2%.
• ومن المتوقع أن يبقى مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي دون تغيير عند 3.3% سنويًا و0.3% شهريًا.
• تُظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 24 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية عام 2024.
• وتشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لعام 2025 إلى تخفيضات بمقدار 47 نقطة أساس فقط، مقارنة بحوالي 67 نقطة أساس قبل بضعة أسابيع.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: انخفض سعر الذهب مع تطلع البائعين إلى مستوى 2600 دولار

بعد أن انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون أدنى مستوى له في 10 أكتوبر عند 2603 دولارًا، يبدو أن المعدن الأصفر مستعد لتمديد خسائره. إذا حقق البائعون إغلاقًا يوميًا أقل من 2600 دولار، فسيكون الدعم التالي هو المستوى النفسي 2550 دولارًا، قبل اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 2537 دولارًا. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف علامة 2500 دولار.

من ناحية أخرى، إذا تمسك الذهب بمنطقة 2600 دولار، فسوف يتطلع المشترون إلى المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 2647 دولارًا، متقدمًا على 2650 دولارًا. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون المقاومة التالية هي أعلى مستوى سجله في 7 نوفمبر عند 2710 دولارات.

تحول الزخم بشكل هبوطي حيث نأى مؤشر القوة النسبية (RSI) بنفسه عن خطه المحايد، في إشارة إلى أن زوج XAU/USD قد يمدد خسائره.