يتماسك سعر الذهب فوق أدنى مستوى خلال شهر واحد، ولم يخرج من الغابة بعد

• ارتفع سعر الذهب، على الرغم من أنه لا يزال قريبًا من أدنى مستوى خلال شهر الذي وصل إليه يوم الاثنين.
• تحافظ الصفقات المرتبطة بترامب على الدولار بالقرب من أعلى مستوياته منذ عدة أشهر وتضع حدًا للمعدن الثمين.
• تدعم عوائد السندات الأمريكية المرتفعة احتمالات تعرض زوج XAU/USD لمزيد من الانخفاض.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD)، بعد تسجيل أكبر انخفاض أسبوعي له منذ أكثر من خمسة أشهر، بنسبة تزيد عن 2٪ يوم الاثنين وانخفض إلى أدنى مستوى له منذ 10 أكتوبر وسط متابعة قوية لشراء الدولار الأمريكي (USD). يتوقع المتداولون اتباع نهج حذر من بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) للمضي قدمًا وسط آمال في أن تؤدي سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب إلى تعزيز النمو الاقتصادي والتضخم. ويظل هذا بدوره داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما دفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من أربعة أشهر وألقى بثقله على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

ومع ذلك، توقف المسار الهبوطي قبل مستوى 2600 دولار، وسط مخاوف من أن سياسات ترامب الحمائية ستؤثر على الاقتصاد العالمي. وهذا بدوره يدفع بعض تدفقات الملاذ ويساعد سعر الذهب على الثبات خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فإن أي انتعاش ذي معنى يبدو بعيد المنال في أعقاب المعنويات الصعودية القوية المحيطة بالدولار الأمريكي. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع وخطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

ويستمد سعر الذهب بعض الدعم من المخاوف بشأن سياسات ترامب الحمائية

• واصل الدولار الأمريكي اتجاهه الإيجابي الذي أعقب فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية وارتفع إلى أعلى مستوى له منذ أوائل يوليو، مما أدى إلى عمليات بيع مكثفة حول سعر الذهب يوم الاثنين.
• ومن الممكن أن تؤدي سياسات ترامب التوسعية وتخفيضات الضرائب على الشركات إلى فرض ضغوط تصاعدية على التضخم، وتحد من نطاق بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف سياسته النقدية بشكل أكثر قوة. ويستمر هذا في دعم الدولار.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأحد إن البنك المركزي يريد الحصول على الثقة ويحتاج إلى رؤية المزيد من الأدلة على أن التضخم سيعود إلى هدف 2٪ قبل اتخاذ قرار بشأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.
• ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتة دون أعلى مستوى لها بعد الانتخابات الأمريكية حيث يقوم المستثمرون بتقييم التداعيات الأوسع لفوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية على السياسة المالية وتوقعات خفض أسعار الفائدة.
• قبل الانتخابات، تعهد ترامب بفرض تعريفة عالمية بنسبة 10% على الواردات من جميع البلدان. يؤدي هذا إلى تأجيج المخاوف بشأن تصعيد الحرب التجارية العالمية ويقدم بعض الدعم لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD كملاذ آمن.
• ينتظر المتداولون الآن خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، للحصول على إشارات حول مستقبل أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وسط تكهنات بأن البنك المركزي الأمريكي قد يؤخر دورة التيسير.
• وفقًا لأداة Fedwatch الخاصة بمجموعة CME، يضع المتداولون الآن فرصة بنسبة 65% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي واحتمال 35% لـ “عدم التغيير” في اجتماع السياسة النقدية القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر.
• سيواجه المستثمرون هذا الأسبوع أيضًا صدور أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، والذي قد يساهم في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للسلعة.

قد يتسارع سعر الذهب من الانخفاض بمجرد كسر مستوى 2600 دولار

من منظور فني، كان يُنظر إلى الاختراق الليلي دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تكتسب زخمًا سلبيًا ولا تزال بعيدة عن منطقة ذروة البيع، مما يدل على أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب هو الاتجاه الهبوطي.

ومع ذلك، توقف الانخفاض خلال الليل قبل مستوى 2600 دولار، والذي يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ لارتفاع يونيو-أكتوبر وينبغي أن يكون بمثابة نقطة محورية رئيسية. من شأن الاختراق المقنع تحت المقبض المذكور أن يمهد الطريق لتمديد التراجع الأخير من الذروة على الإطلاق ويسحب سعر الذهب إلى منطقة الالتقاء 2,540-2,539 دولارًا. وهذا يشمل 50% فيبوناتشي. المستوى والمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم سيؤكد من جديد أن زوج XAU/USD قد وصل إلى قمة على المدى القريب.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 2,632-2,635 دولارًا تعمل الآن كعقبة فورية، والتي فوقها يمكن أن تؤدي موجة من حركة تغطية مراكز البيع إلى رفع سعر الذهب إلى مستوى المقاومة الثابت 2,659-2.660 دولار. من المفترض أن تمهد القوة المستدامة بعد الأخيرة الطريق للتحرك نحو منطقة 2684-2685 دولارًا في الطريق إلى علامة 2700 دولار ومنطقة العرض 2710 دولارات. ستشير بعض عمليات الشراء اللاحقة إلى أن الانخفاض التصحيحي الأخير قد وصل إلى نهايته ويحول التحيز مرة أخرى لصالح المتداولين الصعوديين.