يفقد الزخم الصعودي للدولار الأمريكي قوته بعد ضعف أرقام فرص العمل.
قد يؤدي تقرير التوظيف ADP المتشائم إلى زيادة الضغط الهبوطي على الدولار الأمريكي.
أدى الفشل في كسر مستوى المقاومة 104.55 إلى تسليط الضوء على دعم السعر 103.95.

يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نغمة أكثر ليونة إلى حد ما خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. أدت نتائج الوظائف الشاغرة في JOLTS التي كانت أضعف من المتوقع إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء، مما زاد الضغط السلبي على الدولار الأمريكي (USD).

وجاءت فرص العمل عند أدنى مستوى لها منذ أكثر من ثلاث سنوات في سبتمبر. تلقي هذه الأرقام بعض الشكوك على صحة سوق العمل قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، مع صدور قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد أسبوع واحد فقط.

وفي يوم الأربعاء، من المتوقع أن يُظهر الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث أن أكبر اقتصاد في العالم نما بوتيرة ثابتة في الربع الثالث، على النقيض من بقية الاقتصادات الرئيسية في العالم.

ومع ذلك، قد يسرق تقرير التوظيف الخاص بشركة ADP الأضواء. ويتوقع إجماع السوق انخفاضًا كبيرًا في خلق فرص العمل مما قد يزيد المخاوف بشأن سوق العمل، مما يؤدي إلى تصحيح أعمق للدولار الأمريكي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يُظهر الدولار الأمريكي علامات ضعف قبيل الإصدارات الأمريكية الرئيسية

انخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة JOLTS إلى 7.44 مليون في سبتمبر، في حين تم تعديل قراءة أغسطس إلى 7.86 مليون من 8.04 مليون المقدرة سابقًا.
تقوم أسواق العقود الآجلة الآن بتسعير كامل لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأسبوع المقبل، وفقًا لبيانات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وارتفعت فرص خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في ديسمبر إلى 76.6% من 72% في بداية الأسبوع.
في وقت لاحق من يوم الأربعاء، من المتوقع أن يظهر الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي أن الاقتصاد نما بمعدل سنوي 3٪ في الربع الثالث، وهي نفس وتيرة الربع السابق.
مع ذلك، من المرجح أن يضيف تقرير التوظيف ADP إلى الأدلة على تباطؤ سوق العمل، مع زيادة قدرها 115 ألفًا في أكتوبر، بانخفاض عن ارتفاع سبتمبر 143 ألفًا.
وفي يوم الخميس، من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو بيانات التضخم المفضلة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، أن ضغوط الأسعار تستمر في التراجع، مع انخفاض القراءة الأساسية إلى 2.6٪ سنويًا من 2.7٪ في سبتمبر.
وسيكون أبرز ما في هذا الأسبوع هو تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، والذي من المتوقع أن يظهر انخفاضًا كبيرًا في الوظائف الجديدة. مثل هذه النتيجة قد تضر بطلب المضاربة على الدولار الأمريكي.
النظرة الفنية لمؤشر DXY: تظهر إشارات بتكوين قمة عند 104.55

يحافظ مؤشر DXY على ميله الصعودي سليمًا ولكن فشل الزوج في اختراق منطقة المقاومة فوق 104.55 قد يعطي آمالًا جديدة للمضاربين على الانخفاض.

يظهر مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني للأربع ساعات تباعدًا هبوطيًا وقد تجاوز مستوى 50، وهي إشارة سلبية. مع ذلك، ينبغي للمؤشر أن ينزلق تحت أدنى مستوى سجله يوم الجمعة عند 103.95 لتأكيد تصحيح أعمق وتحويل تركيزه نحو 103.40. وتقع المقاومة عند منطقة 104.55 – 104.75 و105.20.

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.

إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.