- يواصل الين الياباني فقدان قوته وسط حالة عدم اليقين بشأن خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.
- إن التحذيرات الأخيرة بشأن التدخل ومزاج العزوف عن المخاطرة لم يقدما الكثير من الدعم للين الياباني.
- يؤدي امتداد ارتفاع الدولار الأمريكي الأخير إلى دفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى أعلى مستوى له منذ ثلاثة أشهر تقريبًا.
انخفض الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء وانخفض إلى مستوى منخفض جديد منذ 31 يوليو، حول منطقة 151.80-151.85 خلال الجلسة الآسيوية. على الرغم من التحذيرات الشفهية للمسؤولين اليابانيين بشأن التدخل الحكومي المحتمل، إلا أن عدم اليقين بشأن قدرة بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة هذا العام يستمر في تقويض الين الياباني. وحتى مزاج العزوف عن المخاطرة السائد والتوترات في الشرق الأوسط لا تفعل الكثير لتوفير أي راحة للين الياباني كملاذ آمن.
وفي الوقت نفسه، تستمر الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيخفض أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ في تغذية الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر وارتفاع الدولار الأمريكي المستمر (USD) إلى أعلى مستوى له منذ وقت مبكر. أغسطس. وهذا بدوره يدعم احتمالات حدوث حركة انخفاض أخرى على المدى القريب للين الياباني ذي العائد المنخفض. مع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات قوية حول زوج دولار/ين USD/JPY ويختارون انتظار صدور بيانات التضخم الاستهلاكي في طوكيو يوم الجمعة للحصول على إشارات حول خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.
محركات السوق في الملخص اليومي: لا يزال الين الياباني يتعرض لضغوط من عدم اليقين بشأن رفع سعر الفائدة من بنك اليابان
- ولامس الين الياباني أدنى مستوى له منذ ثلاثة أشهر تقريبًا مقابل نظيره الأمريكي وسط شكوك حول خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.
- يبدو أن مضاربي الين الياباني لم يتأثروا بالتدخلات الكلامية الأخيرة من جانب السلطات اليابانية، بعد انخفاضهم إلى ما دون المستوى النفسي الرئيسي 150.00.
- أدت احتمالات تباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والعجز المالي الأكبر بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية إلى عمليات بيع في سوق السندات.
- ارتفع العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات شوهدت آخر مرة في يوليو، ورفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس.
- أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إلى أن الاقتصاد في وضع أفضل، وانخفض التضخم وعادت سوق العمل إلى مسار أكثر استدامة.
- تأرجحت الاحتمالات لصالح فوز الرئيس السابق دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية الشهر المقبل، مما أثار التكهنات حول التعريفات الجمركية المولدة للتضخم.
- وبينما تترقب الأسواق الضربة الوشيكة التي ستشنها إسرائيل ضد إيران، أطلق حزب الله صواريخ على قاعدتين بالقرب من تل أبيب وقاعدة بحرية غرب حيفا يوم الثلاثاء.
- وقد فشلت الجهود الدبلوماسية حتى الآن في وضع حد للصراع المستمر منذ عام في الشرق الأوسط، مما أدى إلى إضعاف شهية المستثمرين للأصول التي تعتبر أكثر خطورة.
- يتطلع المتداولون الآن إلى صدور تقرير مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة للحصول على بعض الزخم، على الرغم من أن التركيز يظل على خطاب محافظ بنك اليابان كازو أويدا في “محادثة المحافظين” التي يستضيفها صندوق النقد الدولي.
- وسيتحول الاهتمام بعد ذلك إلى التضخم الاستهلاكي في طوكيو يوم الجمعة، والذي سيؤثر على الين الياباني قبل الانتخابات العامة اليابانية في 27 أكتوبر واجتماع بنك اليابان في 31 أكتوبر.
الآفاق الفنية: قد يتوقف زوج دولار/ين USD/JPY للاستراحة بالقرب من 152.00، ويبدو أن احتمال الصعود سليم
من منظور فني، كان الاختراق بين عشية وضحاها فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) بمثابة حافز جديد للمتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية وتدعم احتمالات تحقيق مكاسب إضافية نحو علامة 152.00. من المفترض أن تمهد بعض عمليات الشراء اللاحقة الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الأخير الراسخ الذي شهدناه خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك. قال ذلك،
ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يتحرك على وشك الدخول إلى منطقة ذروة الشراء ويتطلب بعض الحذر من المتداولين الصعوديين المغامرين. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو التراجع المتواضع قبل تحديد المراكز لمزيد من الارتفاع.
على الجانب الآخر، يبدو أن أي انخفاض تصحيحي ذي معنى يجد الآن بعض الدعم بالقرب من المنطقة 151.20-151.15 قبل علامة 151.00. يمكن اعتبار المزيد من الانخفاض بمثابة فرصة شراء، والتي بدورها من شأنها أن تساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من منطقة 150.60. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية، حيث يمكن للأسعار الفورية دونها تسريع الانخفاض نحو العلامة النفسية 150.00.
الأسئلة الشائعة لبنك اليابان
بنك اليابان (BoJ) هو البنك المركزي الياباني، الذي يحدد السياسة النقدية في البلاد. وتتمثل مهمتها في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ الرقابة على العملة والنقد لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني هدف التضخم بنحو 2٪.
شرع بنك اليابان في انتهاج سياسة نقدية شديدة التساهل في عام 2013 من أجل تحفيز الاقتصاد وتغذية التضخم وسط بيئة منخفضة التضخم. وتعتمد سياسة البنك على التيسير الكمي والنوعي (QQE)، أو طباعة الأوراق النقدية لشراء الأصول مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات لتوفير السيولة. وفي عام 2016، ضاعف البنك استراتيجيته وخفف من سياسته من خلال تقديم أسعار فائدة سلبية أولاً ثم التحكم بشكل مباشر في عائدات سنداته الحكومية لأجل 10 سنوات. في مارس 2024، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، متراجعًا فعليًا عن موقف السياسة النقدية شديدة التساهل.
وقد تسببت الحوافز الهائلة التي قدمها البنك في انخفاض قيمة الين الياباني مقابل العملات الرئيسية. وتفاقمت هذه العملية في عامي 2022 و2023 بسبب الاختلاف المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى، التي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمحاربة مستويات التضخم المرتفعة منذ عقود. وأدت سياسة بنك اليابان إلى اتساع الفارق مع العملات الأخرى، مما أدى إلى انخفاض قيمة الين الياباني. وقد انعكس هذا الاتجاه جزئيا في عام 2024، عندما قرر بنك اليابان التخلي عن موقفه السياسي المفرط في التساهل.
وأدى ضعف الين الياباني وارتفاع أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة التضخم الياباني، والذي تجاوز هدف بنك اليابان عند 2%. كما ساهم في هذه الخطوة احتمال ارتفاع الرواتب في البلاد – وهو عنصر رئيسي يغذي التضخم.
