- سجل الذهب مستويات قياسية مرتفعة يوم الجمعة مع تجدد الجدل في الأسواق حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 أو 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.
- إحياء احتمال خفض الفائدة “الضخم” بنسبة 0.50% يغذي ارتفاعًا آخر للذهب.
- يستأنف الذهب اتجاهه الصعودي الواسع على الرغم من أن الزخم يشير إلى “تشبع شرائي”.
الذهب يتداول عند مستوى 2,560 دولار للأوقية يوم الجمعة، مرتفعا بنحو 0.40% خلال اليوم بعد تسجيل مستويات قياسية جديدة يوم الخميس عندما اخترق بشكل حاسم نطاقا كان يتذبذب فيه منذ أن بلغ ذروته في 20 أغسطس.
كان المحفز الأولي للانطلاقة هو صدور بيانات التضخم المختلطة لأسعار “بوابة المصنع”، أو بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) من الولايات المتحدة لشهر أغسطس. أظهرت الأرقام تباطؤًا أعمق من المتوقع في مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي، وعلى الرغم من أن مؤشر أسعار المنتجين الأساسي ظل ثابتًا، فقد تفاعل السوق كما لو كانت البيانات انكماشية.
الذهب يواصل ارتفاعه بعد أن أشعلت وسائل الإعلام الجدل حول خفض الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0.50% مقابل 0.25%
واصل الذهب ارتفاعه خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة بسبب تجدد الجدل بشأن ما إذا كان مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% أو 0.25% في اجتماعه الأربعاء المقبل.
يبدو أن صدور بيانات التضخم الأساسية لأسعار المستهلك، والتي لا تزال مرتفعة، في شكل مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء، قد وضع الآمال في خفض “ضخم” بنسبة 0.50٪ (50 نقطة أساس). ومع ذلك، اقترح مقال كتبه مراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي المحترم في صحيفة وول ستريت جورنال نيك تيميراوس، بالإضافة إلى تعليقات من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق في نيويورك ويليام دادلي، أنه لا يزال من الضروري النظر في خفض الفائدة بنسبة 0.50٪. أدى هذا بدوره إلى انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية، وبيع الدولار الأمريكي، وارتفاع سعر الذهب.
تعتبر أسعار الفائدة المنخفضة أمراً إيجابياً بالنسبة للذهب لأنها تقلل من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تحمل فائدة، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين.
التحليل الفني: الذهب يتجه نحو مستويات قياسية مرتفعة مع استئناف الاتجاه الصعودي الواسع
الذهب (XAU/USD) يخرج من نطاقه الجانبي الذي استمر لعدة أسابيع ويتجاوز أعلى مستوياته القياسية السابقة عند 2,531 دولار.
الاتجاه طويل الأمد للذهب هو صعودي، ووفقًا لنظرية التحليل الفني، بما أن “الاتجاه هو صديقك”، فإن هذا يفضل استمرار الاتجاه الصعودي.
الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات
وصل المعدن النفيس إلى هدفه السابق عند 2,550 دولاراً، والذي تم إنشاؤه بعد الاختراق الأصلي من نطاق يوليو/تموز وأغسطس/آب في 14 أغسطس/آب، ويركز الآن أنظاره على الهدف التالي عند حوالي 2,590 دولاراً.
ومع ذلك، فإن الذهب في حالة من ذروة الشراء، وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI). وينصح هذا المؤشر حاملي المراكز الطويلة بعدم إضافة المزيد إلى مراكزهم بسبب زيادة خطر حدوث تراجع.
إذا خرج مؤشر القوة النسبية من منطقة ذروة الشراء، فسوف يشير ذلك إلى حدوث تصحيح. وإذا حدث مثل هذا التصحيح، فمن المرجح أن يجد الدعم إما عند الهدف السابق 2550 دولارًا أو دعمًا أقوى في الأسفل عند أعلى مستوى سابق 2531 دولارًا.
ومع ذلك، يظل الاتجاه على جميع الأطر الزمنية صعوديًا، مما يشير إلى أن أي تصحيح سوف يفقد بخاره في نهاية المطاف وسوف يستأنف الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقًا، مما يدفع المعدن الأصفر إلى مستويات مرتفعة جديدة.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.