انخفض التضخم في الولايات المتحدة، كما تم قياسه من خلال التغير في مؤشر أسعار المستهلك، إلى 2.5% على أساس سنوي في أغسطس/آب من 2.9% في يوليو/تموز، حسبما أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء.
تابع تغطيتنا المباشرة لتقرير التضخم في الولايات المتحدة وردود أفعال السوق.
وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.2% في نفس الفترة، وهو ما يتماشى مع الزيادة المسجلة في يوليو/تموز وتوقعات السوق. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.2%، في حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3%.
رد فعل السوق على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
محى مؤشر الدولار الأمريكي مكاسبه اليومية مع رد الفعل الفوري لهذه البيانات، وشوهد آخر مرة يتداول فيها مستقراً خلال اليوم عند 101.62.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغير قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.
دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كاد | الدولار الاسترالي | دولار نيوزيلندي | فرنك سويسري | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
دولار أمريكي | 0.51% | 0.45% | -0.11% | 0.19% | 0.23% | 0.66% | 0.42% | |
يورو | -0.51% | -0.10% | -0.55% | -0.31% | -0.33% | 0.16% | -0.11% | |
GBP | -0.45% | 0.10% | -0.58% | -0.21% | -0.22% | 0.24% | -0.01% | |
ين يابانى | 0.11% | 0.55% | 0.58% | 0.29% | 0.34% | 0.74% | 0.71% | |
كاد | -0.19% | 0.31% | 0.21% | -0.29% | 0.07% | 0.44% | 0.39% | |
الدولار الاسترالي | -0.23% | 0.33% | 0.22% | -0.34% | -0.07% | 0.46% | 0.20% | |
دولار نيوزيلندي | -0.66% | -0.16% | -0.24% | -0.74% | -0.44% | -0.46% | -0.25% | |
فرنك سويسري | -0.42% | 0.11% | 0.01% | -0.71% | -0.39% | -0.20% | 0.25% |
تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساسي)/الين الياباني (التسعير).
تم نشر القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (CPI) في تمام الساعة 03:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 2.6% على أساس سنوي في أغسطس، بوتيرة أضعف من الزيادة البالغة 2.9% في يوليو.
- ومن المتوقع أن يظل معدل التضخم الأساسي السنوي لأسعار المستهلك ثابتا عند 3.2%.
- قد تؤدي بيانات التضخم إلى تغيير احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، وقد تؤدي إلى اهتزاز الدولار الأمريكي.
من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) بيانات التضخم المرتقبة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) من الولايات المتحدة لشهر أغسطس يوم الأربعاء في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
يستعد الدولار الأمريكي لتقلبات شديدة، حيث أن أي مفاجآت من تقرير التضخم الأمريكي قد تؤثر بشكل كبير على تسعير السوق لتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟
ومن المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة، كما يقاس بمؤشر أسعار المستهلك، بمعدل سنوي قدره 2.6% في أغسطس/آب، بانخفاض عن الارتفاع الذي بلغ 2.9% المسجل في يوليو/تموز. ومن المتوقع أن يظل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، دون تغيير عند 3.2% في نفس الفترة.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، وهو ما يطابق الزيادة في يوليو/تموز.
وفي تقرير أسبوعي، قال محللون لدى تي دي سيكيوريتيز: “نتوقع أن تظل أسعار مؤشر أسعار المستهلك الأساسية تحت السيطرة إلى حد كبير في أغسطس، لتسجل مكاسب رابعة على التوالي دون 0.2% على أساس شهري. وسوف يلعب تضخم الخدمات دورًا رئيسيًا بسبب تباطؤ أسعار الملاجئ”. وأضافوا: “من المرجح أيضًا أن يظل التضخم الرئيسي خافتًا مع عودة أسعار الطاقة إلى الانكماش. وتشير توقعاتنا غير المدورة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 0.14% على أساس شهري إلى مخاطر أكبر نحو زيادة مدورة بنسبة 0.2%”.
وبعد عدة قراءات ضعيفة للتضخم على التوالي، أوضح صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي أنهم سيحولون تركيزهم إلى سوق العمل وسط إشارات متزايدة إلى التباطؤ. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي مؤخرا: “لدينا قدر أكبر قليلا من التسامح مع أي مفاجأة صعودية في مؤشر أسعار المستهلك حيث يظهر القوس الأطول انخفاض التضخم”.
كيف يمكن لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أن يؤثر على زوج العملات EUR/USD؟
سيتم اختبار توقعات السوق لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول عند صدور بيانات التضخم لشهر سبتمبر/أيلول.
وفي أعقاب تقرير الوظائف المختلط لشهر أغسطس، انخفضت احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع القادم إلى أقل من 30% من نحو 50% في وقت سابق من الشهر، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. وأعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 142 ألف وظيفة في أغسطس. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة قدرها 89 ألف وظيفة (منقحة من 114 ألف وظيفة) مسجلة في يوليو، وجاءت أقل من توقعات السوق البالغة 160 ألف وظيفة. وعلى الجانب الإيجابي، انخفض معدل البطالة إلى 4.2% من 4.3% في يوليو، وارتفع التضخم السنوي للأجور، كما يقاس بالتغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.8% من 3.6%.
وتشير أوضاع السوق إلى أن الأمر سيستغرق انخفاضًا كبيرًا في بيانات مؤشر أسعار المستهلك حتى يعيد المستثمرون النظر في خفض كبير لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وفي حالة وصول مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري إلى 0% أو في منطقة سلبية، فقد يؤدي رد الفعل الفوري إلى إحياء التوقعات بخفض 50 نقطة أساس وإثارة موجة بيع للدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، قد يؤكد ارتفاع بنسبة 0.3%، أو أقوى، خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس ويساعد الدولار الأمريكي على البقاء صامدًا في مواجهة منافسيه. ومع ذلك، فإن حقيقة أن مثل هذا القرار بشأن أسعار الفائدة مُسعر بقوة بالفعل تُظهر أن الدولار الأمريكي ليس لديه الكثير من المجال للصعود.
يقدم إيرين سينجيزر، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية لدى FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي ويشرح: “تسلط الصورة الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي في الأمد القريب الضوء على عدم وجود اهتمام من جانب المشترين. يظل الزوج أقل بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لعشرين يومًا (SMA) ويظل مؤشر القوة النسبية بالقرب من 50”.
“قد يواجه زوج EUR/USD أول دعم عند مستوى 1.1000، حيث يقع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الصعودي الذي استمر لمدة شهرين والذي بدأ في أواخر يونيو. أسفل هذا المستوى، يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% منطقة الدعم التالية عند 1.0950-1.0930. من ناحية أخرى، في حالة تجاوز الزوج مستوى المقاومة 1.1070-1.1080 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا)، فقد يستهدف مستوى 1.1200 (نقطة نهاية الاتجاه الصعودي) ومستوى 1.1275 (أعلى مستوى في 18 يوليو 2023).”
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.