- يرتفع الدولار الأمريكي قبيل المناظرة الرئاسية، ويواصل قوته على الرغم من توقعات تخفيف السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- قد تؤدي نتائج مناظرة الليلة بين نائبة الرئيس هاريس والرئيس السابق ترامب إلى هز موقف الدولار الأمريكي.
- قد تؤدي الرهانات الحمائمية على بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحد من ارتفاع الدولار الأمريكي.
يظل مؤشر الدولار الأميركي، الذي يقيس قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات أخرى، قوياً قبل المناظرة الرئاسية التي ستُعقد الليلة. ومن المرجح أن تتفاعل الأسواق مع نتيجة المناظرة، حيث يتوقع المحللون تقلبات في أسواق العملات اعتماداً على الفائز المتوقع. وتركز الأسواق على أرقام التضخم في مؤشر أسعار المستهلك التي ستصدر يوم الأربعاء.
ورغم المؤشرات الاقتصادية الإيجابية، ربما تبالغ الأسواق في توقعاتها بشأن تخفيف السياسة النقدية بشكل حازم. فمعدل النمو الحالي يتجاوز الاتجاه الطويل الأجل، وهو ما يشير إلى أن الأسواق ربما تبالغ في تقدير الحاجة إلى مثل هذه التدابير. ومع ذلك، يبدو أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أمر حتمي.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي مستقر في هدوء يوم الثلاثاء قبل صدور أرقام مؤشر أسعار المستهلك على الرغم من الرهانات الحمائمية الثابتة
- يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع على الرغم من التوقعات باستمرار التيسير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ويتوقع المتداولون حاليا خفض الفائدة بنحو 125 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وهو ما يشير إلى خفضها بنحو 50 نقطة أساس في اجتماعي نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول.
- ومن المتوقع أيضًا أن يشهد السوق تخفيفًا بمقدار 225 نقطة أساس على مدى الأشهر الـ12 المقبلة.
- من المقرر أن تقام المناظرة الرئاسية الأمريكية مساء الثلاثاء ويمكن أن تقدم المزيد من الأفكار حول أداء الأسواق المالية في ظل رئاسة ترامب أو هاريس.
- قد يحدد الفائز المتوقع في المناظرة وتيرة ديناميكيات الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، ستكون أرقام مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء مهمة أيضًا.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: تحسن طفيف في معنويات مؤشر الدولار الأمريكي، ويشير تحول المؤشر إلى اتجاه صعودي
يشير التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي إلى تحسن طفيف في المعنويات. لا تزال المؤشرات، بما في ذلك مؤشر القوة النسبية ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك، في منطقة سلبية ولكنها تتعافى، مما يشير إلى تحول محتمل في الزخم. استعاد مؤشر الدولار الأمريكي مؤخرًا متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا بالقرب من 101.60، مما يوفر الدعم للتوقعات قصيرة الأجل.
للحفاظ على هذا الاتجاه الصعودي، يجب على المشترين الاستمرار في الثبات فوق هذا المستوى. تشمل مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها 101.60 و101.30 و101.00، في حين تقع مستويات المقاومة عند 101.80 و102.00 و102.30.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.