- يواصل الجنيه الإسترليني تراجعه مقابل الدولار الأمريكي مع تحول تركيز المستثمرين إلى التضخم في الولايات المتحدة.
- ظل نمو الوظائف في المملكة المتحدة قوياً في الأشهر الثلاثة المنتهية في يوليو.
- من المتوقع أن يؤدي الانخفاض في نمو الأجور في المملكة المتحدة إلى دفع بنك إنجلترا إلى خفض أسعار الفائدة هذا الشهر.
ارتفع الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل نظرائه الرئيسيين، باستثناء الدولار الأمريكي (USD) والدولار الكندي (CAD)، في جلسة نيويورك يوم الثلاثاء بعد صدور تقرير التوظيف المختلط في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في يوليو. تعززت العملة البريطانية حيث أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة (ONS) عن طلب قوي على العمالة، في حين تباطأ نمو الأجور على نطاق واسع بما يتماشى مع التوقعات.
وأفادت الوكالة أن معدل البطالة الذي أعلنته منظمة العمل الدولية انخفض كما كان متوقعا إلى 4.1% من 4.2% في الإصدار السابق. كما وظف أصحاب العمل في المملكة المتحدة 265 ألف عامل جديد، وهو رقم أعلى بكثير من الإصدار السابق الذي بلغ 97 ألف عامل. ومن الناحية التاريخية، يعزز نمو الوظائف القوي رهانات بنك إنجلترا المتشددة. ومع ذلك، فمن غير المرجح أن يكون الأمر كذلك حيث تباطأت بيانات متوسط الدخل، وهو مقياس لنمو الأجور يحرك التضخم في قطاع الخدمات، كما كان متوقعا.
ظل صناع السياسات في بنك إنجلترا قلقين بشأن التضخم المستمر بسبب ارتفاع التضخم في قطاع الخدمات. ومن شأن تباطؤ زخم نمو الأجور أن يخفف من حدة هذه المخاوف ويعزز تكهنات السوق بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا هذا الشهر.
بلغ متوسط الدخل باستثناء المكافآت 5.1%، كما كان متوقعًا، وهو أدنى قراءة في عامين، مقابل القراءة السابقة البالغة 5.4%. تباطأت بيانات نمو الأجور، بما في ذلك المكافآت، بشكل أسرع من المتوقع إلى 4%، من تقديرات 4.1% والقراءة السابقة البالغة 4.6%، والتي تم تعديلها بالزيادة من 4.5%.
وفي المستقبل، سيركز المستثمرون على بيانات الناتج المحلي الإجمالي الشهري وبيانات المصانع في المملكة المتحدة لشهر يوليو/تموز، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء.
سعر الجنيه الإسترليني اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الجنيه الإسترليني هو الأقوى مقابل الدولار الكندي.
دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كاد | الدولار الاسترالي | الدولار النيوزيلندي | فرنك سويسري | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
دولار أمريكي | 0.12% | 0.13% | -0.40% | 0.36% | 0.24% | -0.01% | -0.29% | |
يورو | -0.12% | 0.02% | -0.52% | 0.24% | 0.12% | -0.16% | -0.41% | |
GBP | -0.13% | -0.02% | -0.54% | 0.20% | 0.11% | -0.17% | -0.40% | |
ين يابانى | 0.40% | 0.52% | 0.54% | 0.74% | 0.63% | 0.35% | 0.10% | |
كاد | -0.36% | -0.24% | -0.20% | -0.74% | -0.13% | -0.37% | -0.63% | |
الدولار الاسترالي | -0.24% | -0.12% | -0.11% | -0.63% | 0.13% | -0.26% | -0.52% | |
الدولار النيوزيلندي | 0.00% | 0.16% | 0.17% | -0.35% | 0.37% | 0.26% | -0.25% | |
فرنك سويسري | 0.29% | 0.41% | 0.40% | -0.10% | 0.63% | 0.52% | 0.25% |
تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الجنيه الإسترليني من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل الجنيه الإسترليني (الأساسي)/الدولار الأمريكي (التسعير).
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني ينخفض أمام الدولار الأمريكي
- انخفض الجنيه الإسترليني أكثر ليقترب من مستوى 1.3050 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء. انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع استمرار ارتفاع الدولار الأمريكي، حيث يركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (CPI) لشهر أغسطس، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 101.80.
- ورغم أن من شبه المؤكد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة هذا الشهر، فإن بيانات التضخم ستؤثر على تكهنات السوق بشأن حجم خفض أسعار الفائدة المحتمل. ووفقا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75%-5.00% في سبتمبر/أيلول يبلغ 29%، في حين يفضل الباقون خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حد ما منذ صدور بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة، والتي أشارت إلى أن تباطؤ نمو الوظائف لم يكن سيئا كما ظهر في بيانات يوليو/تموز.
- وفي الوقت نفسه، يقدر خبراء الاقتصاد أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي في الولايات المتحدة قد تباطأ إلى 2.6%، وهو أدنى مستوى منذ مارس/آذار 2021، مقارنة بقراءة يوليو/تموز التي بلغت 2.9%. ومن المتوقع أن ينمو التضخم الأساسي – الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – بشكل مطرد بنسبة 3.2%. ومن المتوقع أن يرتفع كل من التضخم الشهري والتضخم الأساسي بنسبة 0.2%.
- إن بيانات التضخم الأميركية الأضعف من المتوقع من شأنها أن تدفع الأسواق إلى توقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في عملية تخفيف السياسة النقدية بقوة. وعلى العكس من ذلك، فإن أرقام مؤشر أسعار المستهلك الثابتة أو الساخنة من شأنها أن تضعف هذه التوقعات.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يفشل في التعافي فوق مستوى 1.3100
استقر الجنيه الإسترليني دون مستوى المقاومة الدائري عند 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي. ويتحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند نقطة تحول حيث يحوم بالقرب من خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوى سجله في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2828. وفي 21 أغسطس، سجل الجنيه الإسترليني تحركًا صعوديًا حادًا بعد اختراق خط الاتجاه المذكور أعلاه. وقد وجد الزوج وسادة متوسطة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.3075.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد انتهى في الوقت الحالي. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي قائمًا.
بالنظر إلى الاتجاه الصاعد، سيواجه الجنيه الإسترليني مقاومة بالقرب من مستوى المقاومة الدائري 1.3200 والمستوى النفسي 1.3500. وعلى الجانب السلبي، يظهر المستوى النفسي 1.3000 كدعم حاسم لثيران الجنيه الإسترليني.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.