- لا يزال الجنيه الإسترليني في وضع الركود اليوم الاثنين.
- يأتي مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في المملكة المتحدة متوافقا مع التوقعات عند 52.5 في أغسطس.
- يفتح مؤشر الدولار الأمريكي على ارتفاع مطرد، مع إغلاق الأسواق الأمريكية بسبب العطلات الرسمية.
حافظ الجنيه الإسترليني على مكاسبه الهامشية خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين، مع إغلاق الأسواق الأمريكية احتفالاً بعيد العمال. وهذا يعني أحجام تداول ضئيلة للغاية، حتى أقل من المعتاد في يوم الاثنين. ومع ذلك، كان على سوق المملكة المتحدة بالفعل استيعاب مؤشر مديري المشتريات العالمي/سي آي بي إس لقطاع التصنيع هذا الصباح، والذي انخفض كما كان متوقعًا عند 52.5.
في غضون ذلك، لا يزال مؤشر الدولار الأميركي (DXY) – الذي يقيس قيمة الدولار الأميركي مقابل سلة من ست عملات أجنبية – يتعافى من عمليات بيع مكثفة قبل أكثر من أسبوع. ومع ذلك، تعافى الدولار الأميركي الأسبوع الماضي بفضل بعض البيانات الاقتصادية الأميركية القوية، والتي قد تحد من خفض أسعار الفائدة الأولي من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى 25 نقطة أساس فقط في سبتمبر/أيلول. ومع صدور المزيد من بيانات مؤشر مديري المشتريات هذا الأسبوع وتقارير الوظائف الأميركية يوم الجمعة، فسوف يعتمد الأمر كله على بيانات هذا الأسبوع لتأكيد حجم خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
ملخص يومي لمحركات السوق: لا تزال داعمة
- أصدرت شركة ستاندرد آند بورز جلوبال مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) لشهر أغسطس، مسجلاً 52.5 نقطة، وهي نفس وتيرة الشهر السابق.
- ستكون الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة عيد العمال يوم الاثنين.
- تظهر أداة CME Fedwatch احتمالية بنسبة 69.0% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمالية بنسبة 31.0% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو خفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 48.9%، بينما هناك احتمال بنسبة 42.0% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس (25 نقطة أساس + 50 نقطة أساس) عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 9.1% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 (25 نقطة أساس + 75 نقطة أساس) نقطة أساس.
- فيما يتعلق ببنك إنجلترا، فإن الأسواق تتوقع عدم خفض أسعار الفائدة في اجتماع 19 سبتمبر/أيلول، في حين أن قرار 7 نوفمبر/تشرين الثاني يحمل يقينًا بنسبة 87.2% تقريبًا بشأن قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.90% ولن يتحرك يوم الاثنين بسبب العطلات المصرفية في الولايات المتحدة.
- يتداول مؤشر السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات عند مستوى 4.06%، وسجل ارتفاعا حادا يوم الاثنين بعد إغلاقه عند مستوى 4.01% يوم الجمعة.
- من المتوقع أن تغلق الأسهم الأوروبية يوم الاثنين على بعض الخسائر الطفيفة في حين من المتوقع أن يغلق مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة على ارتفاع طفيف، متفوقًا حتى على العقود الآجلة في الولايات المتحدة.
التحليل الفني لـ GBP/USD: الاستعداد لتقرير الوظائف غير الزراعية
يتداول الجنيه الإسترليني عند مستويات مرتفعة بشكل غير عادي، عند مستويات لم نشهدها منذ يوليو 2023 مقابل الدولار الأمريكي. إن التراجع الأخير الأسبوع الماضي هو أكثر من مرحب به، والآن سيحتاج المتداولون الذين يرغبون في شراء زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى تحديد مستويات الدعم حيث يكون من المنطقي الدخول لإعادة اختبار أعلى مستوى منذ بداية العام على الأقل، بالقرب من 1.3237، أو 1.33 لارتفاع جديد.
على الجانب السلبي، فإن المتوسطات المتحركة بعيدة جدًا في الوقت الحالي لتقديم أي نوع من الدعم. من الأفضل أن ننظر إلى الارتداد من النطاق العلوي لقناة الاتجاه الذي كان يحظى باحترام كبير خلال الأشهر الستة الماضية، عند حوالي 1.3120. في حالة عدم صمود هذا المستوى، يبدو أن 1.3044 منصة قريبة جيدة عملت كمقاومة في أغسطس. في حالة حدوث المزيد من الانخفاض، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 1.2869 يقع بشكل جيد بما يتماشى مع مستوى محوري منذ يونيو 2023 عند 1.2849، على بعد 20 نقطة فقط من بعضهما البعض كمنطقة دعم قوية.
الرسم البياني اليومي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
إن ظروف سوق العمل تشكل عنصراً أساسياً في تقييم صحة الاقتصاد، وبالتالي فهي تشكل محركاً رئيسياً لتقييم العملة. ويترتب على ارتفاع معدلات التشغيل، أو انخفاض معدلات البطالة، آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. وعلاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهي الحالة التي يكون فيها نقص في العمال لشغل الوظائف الشاغرة ــ قد يكون لها أيضاً آثار على مستويات التضخم لأن انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب يؤديان إلى ارتفاع الأجور.
إن وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد تشكل أهمية بالغة بالنسبة لصناع السياسات. فالنمو المرتفع للأجور يعني أن الأسر لديها المزيد من المال لإنفاقه، وهو ما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلباً مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور باعتباره عنصراً رئيسياً في التضخم الأساسي والمستمر حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن زيادات الرواتب. وتولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتماماً وثيقاً ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية.
إن الوزن الذي يعطيه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل يعتمد على أهدافه. فبعض البنوك المركزية لديها تفويضات صريحة تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز التشغيل الأقصى واستقرار الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن التفويض الوحيد للبنك المركزي الأوروبي هو إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات التي يتمتع بها، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملاً مهماً لصناع السياسات نظراً لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.