- ارتفع مؤشر داو جونز إلى مستوى 41,200.00 بعد أن وافق مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة.
- انتقلت أسواق الأسهم على الفور إلى تخمين عدد تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024.
- من المتوقع أن تشهد أسواق أسعار الفائدة تخفيضات بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024.
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 350 نقطة يوم الجمعة بعد أن أعطى بنك الاحتياطي الفيدرالي إشارة بالموافقة على تخفيضات أسعار الفائدة القادمة. ظهر العديد من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي أمام الأسواق للإشارة إلى تحول طال انتظاره في موقف السياسة الذي كانت الأسواق تتجه إليه منذ ديسمبر الماضي على الأقل، عندما كان المستثمرون في البداية يتوقعون ستة تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة بأكثر من 200 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024.
اقرأ المزيد: جيروم باول يؤكد أن توقيت ووتيرة خفض أسعار الفائدة ستعتمد على البيانات
وبالانتقال السريع إلى أواخر أغسطس، يتصارع المتداولون الآن بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقرر خفض أسعار الفائدة في سبتمبر بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس أم لا. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME، فإن أسواق أسعار الفائدة تتوقع خفضًا مزدوجًا في 18 سبتمبر بنسبة ثلاثة إلى واحد تقريبًا، مع التزام بقية مجلس أسعار الفائدة بخفض واحد بمقدار ربع نقطة أساس. ارتفعت الرهانات على خفض أسعار الفائدة الافتتاحية بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر بعد أن اعترف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، أثناء حديثه في ندوة جاكسون هول الاقتصادية يوم الجمعة، علنًا بأن الوقت قد حان أخيرًا لكي يبدأ البنك المركزي الأمريكي في دفع أسعار الفائدة المرجعية إلى الانخفاض.
اخبار داو جونز
وعلى الرغم من التحول الصعودي الواسع في معنويات السوق يوم الجمعة، فإن ما يقرب من ثلث مؤشر داو جونز لا يزال يعاني من الجانب المنخفض. وانخفض سهم شركة بروكتر آند جامبل (PG) بنحو واحد في المائة، ليهبط إلى 168.41 دولارًا للسهم بعد الكشف عن أن مدير العمليات شايلش جيجوريكار باع ما يقرب من ثلث حصته في الشركة. وعلى الجانب الصعودي من اللوحة، ارتفع سهم شركة داو (DOW) بنسبة 2٪ إلى 53.62 دولارًا.
توقعات سعر داو جونز
تمكن مؤشر داو جونز من الوصول إلى مستوى 41200.00 نقطة للمرة الأولى منذ أواخر يوليو وسط ارتفاع واسع النطاق في أسواق الأسهم. ومع استمرار المؤشر في اختبار مستويات أعلى، فإن مؤشر داو جونز الصناعي يسير بخطى ثابتة لتحدي أعلى مستوياته التاريخية التي سجلها في منتصف يوليو عند 41371.38 نقطة.
على الرغم من الموقف الصعودي القوي، فإن المشترين معرضون لخطر نفاد الزخم مع استمرار حركة الأسعار على طول الجانب المرتفع. يستمر مؤشر داو جونز في التداول أعلى بكثير من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) عند 38,187.93، وسيشهد التراجع في الأمد القريب انزلاق مؤشر داو جونز مرة أخرى إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا وارتفاعه إلى مستوى السعر الرئيسي 40,000.00.
اقرأ المزيد من أخبار داو جونز: إنتل تهبط بنسبة 6% مع تقلص اليقين بشأن الاستثمار في المصانع الألمانية
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.