- انخفض زوج العملات EUR/USD بشكل طفيف بعد فشل مؤشر مديري المشتريات الأولي المتفائل في منطقة اليورو في تعويض معدلات الأجور المتفاوض عليها في الربع الثاني.
- وأشار مؤشر مديري المشتريات الألماني إلى انكماش النشاط بوتيرة أسرع في أغسطس/آب.
- يظل الدولار الأمريكي في مسار هبوطي مع التركيز على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول.
انخفض زوج العملات EUR/USD إلى 1.1130 في جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 1.1175 الذي سجله يوم الأربعاء. وانخفض زوج العملات الرئيسي قليلاً مع ضعف مؤشر مديري المشتريات الألماني المركب HCOB لشهر أغسطس ومعدلات الأجور المتفق عليها في منطقة اليورو للربع الثاني والتي أثرت على اليورو.
وأظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات الألماني أن الأنشطة في قطاع التصنيع انكمش بوتيرة أسرع من المتوقع إلى 42.1 نقطة. وفي قطاع الخدمات، توسعت الأنشطة بوتيرة أبطأ من المتوقع إلى 51.4 نقطة.
وعلى العكس من ذلك، ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو بشكل غير متوقع إلى 51.2، متجاوزًا توقعات خبراء الاقتصاد. وأظهر التقرير أن التوسع القوي جاء من النمو القوي في نشاط قطاع الخدمات. وتوسع مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات بقوة إلى 53.3 مقارنة بالتقديرات والإصدار السابق البالغ 51.9. وعلى العكس من ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع إلى 45.6، وهو أقل من 45.8 المتوقع.
وفي تعليقه على بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية، قال الدكتور سايروس دي لا روبيا، كبير الاقتصاديين في بنك هامبورج التجاري: “يأتي هذا الارتفاع إلى حد كبير من ارتفاع نشاط الخدمات في فرنسا، حيث قفز مؤشر نشاط الأعمال بنحو خمس نقاط، وهو ما يرتبط على الأرجح بالضجة المحيطة بالألعاب الأوليمبية في باريس. ولكن من المشكوك فيه أن يستمر هذا الزخم في الأشهر المقبلة. وفي الوقت نفسه، تباطأ معدل النمو الإجمالي في قطاع الخدمات في ألمانيا، ولا يزال قطاع التصنيع في منطقة اليورو في انحدار سريع”.
من غير المرجح أن يؤثر تباطؤ الاقتصاد الألماني الذي أشارت إليه بيانات مؤشر مديري المشتريات على تكهنات السوق بشأن توقعات أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، فإن تباطؤ زخم نمو الأجور من شأنه أن يعزز هذه التوقعات بشكل أكبر. ارتفعت معدلات الأجور المتفاوض عليها بوتيرة أبطأ بلغت 3.55% من 4.69% في الربع الأول من هذا العام، بعد تعديلها بالزيادة من 4.74%.
وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية للاقتراض مرة أخرى في الربع الأخير من هذا العام، نظرا لأن من المتوقع أن تعود ضغوط الأسعار إلى هدف البنك البالغ 2% العام المقبل.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD ينخفض قليلاً بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات والأجور في منطقة اليورو
- انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي قليلاً مع ارتفاع الدولار الأمريكي لكنه يظل قريبًا من أدنى مستوى جديد له في عام 2024. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 101.00. تظل توقعات الدولار الأمريكي هبوطية حيث يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي في طريقه لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
- وسيكون هذا أول قرار متساهل بشأن أسعار الفائدة يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من أربع سنوات. وقد حافظ البنك المركزي الأميركي على موقف متشدد من السياسة النقدية منذ مارس/آذار 2022 لخفض التضخم.
- تعززت تكهنات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث يرى “الأغلبية العظمى” من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تخفيف السياسة في سبتمبر أمر مناسب، نظرًا لاستمرار تراجع الضغوط التضخمية، وفقًا لمحضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 30 و31 يوليو. كما أظهر محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أن بعض صناع السياسات كانوا مستعدين لخفض أسعار الفائدة بالفعل في يوليو.
- وللحصول على مزيد من المؤشرات حول مسار أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول، والتي ستبدأ في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش. وسيولي المستثمرون اهتمامًا للمؤشرات حول حجم تخفيضات أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول وبأي قدر قد يخفضها بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
- وفي جلسة الخميس، سيركز المستثمرون بشدة على بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P لشهر أغسطس/آب، والتي ستُنشر في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات الأولي أن مؤشر مديري المشتريات المركب انخفض إلى 53.5 من 54.3 في يوليو/تموز.
التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه فوق مستوى 1.1100
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي داخل نطاق التداول يوم الأربعاء، مع تركيز المستثمرين على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة JH يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يواصل زوج العملات الرئيسي سلسلة مكاسبه التي استمرت أربعة أيام مع تعزيز توقعاته، نظرًا لأنه يتداول بالقرب من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 1.1175.
في وقت سابق، تعزز زوج العملات المشترك بعد اختراق قناة تشكلت على الإطار الزمني اليومي. تتجه جميع المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة إلى الطويلة الأجل نحو الارتفاع، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا في نطاق صعودي يتراوح بين 60.00 و80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي. ومع ذلك، تزداد فرص حدوث تراجع تصحيحي حيث يقع مؤشر الزخم في منطقة ذروة الشراء.
بعد كسر حاسم فوق أعلى مستوى سجله الزوج في 28 ديسمبر 2023 عند 1.1140، يهدف ثيران اليورو إلى استعادة مستوى المقاومة الدائري عند 1.1200. وعلى الجانب السلبي، سيعمل مستوى المقاومة الدائري عند 1.1100 كمنطقة دعم رئيسية.
المؤشر الاقتصادي
معدلات الأجور المتفاوض عليها (ربع سنوي)
تُعَد معدلات الأجور المتفاوض عليها، التي ينشرها البنك المركزي الأوروبي على أساس ربع سنوي، بيانات مصممة لغرض تقدير انحراف الأجور في منطقة اليورو، ويُنظر إليها على أنها توفر تمثيلًا إحصائيًا مفيدًا للأجور الأساسية التعاقدية. ويمكن اعتبار الزيادة المطردة في هذه البيانات تطورًا تضخميًا ويؤثر على البنك المركزي الأوروبي في التشبث بسياسة نقدية متشددة، ودعم اليورو، والعكس صحيح.
اقرأ المزيد.
أخر إصدار: الخميس 22 أغسطس 2024 09:00
تكرار: ربع سنوي
فِعلي: 3.55%
إجماع: –
سابق: 4.69%
مصدر: البنك المركزي الأوروبي