هل ترتفع الأسهم قبيل نتائج الأعمال المهمة واجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

ارتفعت أسعار الأسهم يوم الجمعة، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا بنسبة 1.11%. ومع ذلك، أغلق عند مستوى أقل بكثير من أعلى مستوى يومي عند 5,488.32، مما يشير إلى توحيد وليس تغييرًا في الاتجاه القصير الأجل. قد يشهد هذا الصباح محاولة أخرى لعكس الاتجاه الهبوطي، حيث من المرجح أن يفتتح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا بنسبة 0.6%.

في يوم الجمعة، لاحظت “هل يتشكل في السوق نمط قاع؟ ربما يكون كذلك، ولكن بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي الواضح، فمن المرجح أن تكون التقلبات الأخيرة مجرد عملية توحيد قبل مرحلة هبوط أخرى. نحن ننتظر بيانات الأرباح الحاسمة الأسبوع المقبل وقرار أسعار الفائدة المهم من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يوم الأربعاء”.

من المقرر أن تصدر نتائج أعمال ربع سنوية رئيسية هذا الأسبوع: AMD وMSFT غدًا، وMETA يوم الأربعاء، وAMZN وAAPL يوم الخميس. ومن المرجح أن تؤثر هذه النتائج على معنويات السوق. وبطبيعة الحال، من المرجح أن يقابل إصدار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المهم يوم الأربعاء أيضًا بتقلبات.

مركزي القصير المضاربي في مؤشر S&P 500، والذي تم افتتاحه في 9 يوليو عند 5,636 تظل مربحة.

تدهورت معنويات المستثمرين الأسبوع الماضي، كما يشير استطلاع معنويات المستثمرين الذي أجرته AAII يوم الأربعاء، والذي أظهر أن 43.2% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 31.7% منهم متشائمون – ارتفاعًا من 23.4% الأسبوع الماضي.

كما ذكرت في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر يوليو، “بينما لا يزال من المرجح تحقيق المزيد من التقدم، فإن احتمال حدوث تصحيح هبوطي أعمق يرتفع أيضًا. بشكل عام، لم تكن هناك إشارات سلبية مؤكدة حتى الآن، لكن مكاسب شهر مايو بنسبة 4.8٪ ومكاسب شهر يونيو بنسبة 3.5٪ تشير إلى نهج أكثر حذرًا لشهر يوليو (…) ستنتظر السوق موسم الأرباح الفصلية في النصف الثاني من الشهر. بالإضافة إلى ذلك، سيكون هناك سلسلة من البيانات الاقتصادية“، بما في ذلك إصدار مؤشر أسعار المستهلك في 11 يوليو، ورقم الناتج المحلي الإجمالي المسبق في 25 يوليو، وقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن أسعار الفائدة في 31 يوليو.”

بقي مؤشر S&P 500 دون مستوى 5,500 يوم الجمعة، كما يمكننا أن نرى على الرسم البياني اليومي.

مؤشر S&P 500 يخسر للأسبوع الثاني على التوالي

وبالمقارنة مع إغلاق الجمعة السابقة، خسر المؤشر 0.83%، عقب انخفاضه في الأسبوع السابق بنحو 2%.

في يوم الاثنين الماضي، كتبت أن “هناك علامات تشير إلى أن السوق يستعد للتصحيح أو التوحيد”. وقد ثبتت صحتهاكان التراجع الذي شهده الأسبوع الماضي بمثابة بداية لتصحيح أكثر وضوحًا. فقد اخترق المؤشر خط الاتجاه الصاعد الذي استمر لأشهر.

ناسداك 100: يتقلب على مستوى 19000

استعاد مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا يوم الجمعة تراجعه الذي سجله يوم الخميس، حيث تقدم بنسبة 1.03%. وفي الأسبوع الماضي، قاد السوق إلى الانخفاض بعد صدور نتائج أعمال شركتي جوجل وتيسلا. وفي هذا الأسبوع، سنرى إصدارات رئيسية لشركات التكنولوجيا الكبرى؛ ومن المرجح أن تؤدي هذه الإصدارات إلى تقلبات ومحاولات انتعاش.

مؤشر VIX يتراجع إلى ما دون 17

ظل مؤشر التقلبات في أسواق الأسهم (VIX)، وهو مقياس لمخاوف السوق، يحوم حول مستوى 12-13 منذ مايو/أيار. وفي يوم الخميس، بلغ أعلى مستوى له عند 19.36 بعد مكاسبه الأخيرة، مدفوعة بانخفاض أسعار الأسهم. وفي يوم الجمعة، تراجع إلى أدنى مستوى محلي عند 16.37، مما يشير إلى تراجع المخاوف في السوق.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر التقلبات إلى انخفاض مستوى الخوف في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر التقلبات هبوط سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الهبوط. وعلى العكس من ذلك، كلما ارتفع مؤشر VIX، كلما زادت احتمالية انعكاس الاتجاه الصعودي للسوق.

العقود الآجلة: أقرب إلى أعلى مستوياتها المحلية

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني للساعة لعقد الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. يشهد السوق الكثير من التقلبات بعد انخفاضه الأخير. يشهد السوق الكثير من التقلبات بعد انخفاضه الأخير. في يوم الخميس، تم تداوله عند أدنى مستوى عند 5,430، وفي يوم الجمعة، كان أقرب إلى 5,530 مرة أخرى. هذا الصباح، يتم تداول العقد عند 5,530. يقع مستوى المقاومة عند 5,550، ويظل الدعم عند 5,480-5,500، من بين مستويات أخرى.

خاتمة

في يوم الجمعة، كتبت: “إن موجة البيع التي شهدناها هذا الأسبوع تثير تساؤلات: هل كانت مجرد تصحيح؟ أم أنها كانت بداية لاتجاه هبوطي؟ تشير الأنماط الموسمية إلى أن الانخفاض من المرجح أن يحدث في أكتوبر/تشرين الأول، ولكن المستقبل لا يتبع الماضي دائماً. في الوقت الحالي، يبدو الأمر وكأنه اتجاه هبوطي، وفي الأمد القريب، قد يحدث تصحيح صعودي”.

مع تحسن المعنويات هذا الصباح، قد يستنتج المرء أن السوق قد تغير مسارها الهبوطي، وربما يكون التصحيح الصعودي على الأقل في انتظارنا. موسم الأرباح في أوج عطائه، وفي يوم الأربعاء، سنحصل على إصدار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. ومن المرجح أن تؤدي الإصدارات إلى التقلبات، وربما ضغوط الشراء على الأسهم.

مركزي القصير المضاربي في عقود آجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، والذي تم افتتاحه في 9 يوليو عند 5,636، تظل مربحة.

في إشارة إلى توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر يوليو/تموز، قال: “يواصل المستثمرون تسعير سياسة التيسير النقدي التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي من المفترض أن تحدث هذا العام. وبالتالي، فإن التراجع إلى الأسفل في الأمد المتوسط ​​لا يزال يبدو سيناريو أقل ترجيحاً. ومع ذلك، فإن الارتفاع القياسي الأخير قد يكون سبباً لبعض القلق في الأمد القريب حيث قد يكون التصحيح الهبوطي قادماً”.

في الوقت الحالي، لا تزال توقعاتي على المدى القصير هبوطية.

وهنا التفصيل:

• يشهد مؤشر S&P 500 قدرًا كبيرًا من التقلبات منذ الأربعاء والخميس.

• وينتظر المستثمرون صدور نتائج ربع سنوية مهمة من شركات التكنولوجيا الكبرى هذا الأسبوع، وإصدار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، من بين أمور أخرى.

• برأيي، التوقعات على المدى القصير هبوطية.

هل تريد متابعة مجانية للمقالة أعلاه وتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في نشرتنا الإخبارية المجانية اليوم!