مجموعة من العوامل الداعمة تساعد سعر الذهب على جذب المشترين لليوم الثاني على التوالي.
يظل الدولار الأمريكي منخفضًا وسط رهانات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، ويعمل كدعم لزوج الذهب/الدولار الأمريكي.
وتمنح المخاطر الجيوسياسية مزيدا من الدعم للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذاً آمناً، على الرغم من أن المستثمرين لا يزالون على الهامش.

واصل سعر الذهب (XAU/USD) مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، ليتداول عند حوالي 2400 دولار للأوقية خلال الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. أظهرت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (PCE) الصادرة يوم الجمعة أن التضخم ارتفع بشكل متواضع في يونيو/حزيران ورفعت الرهانات على بداية وشيكة لدورة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. يؤدي هذا إلى مزيد من الانخفاض في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما يبقي بدوره ثيران الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي ويعمل كدعم للمعدن الأصفر غير العائد.

وبعيدًا عن هذا، توفر المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الصراعات في الشرق الأوسط دعمًا إضافيًا لسعر الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي محدودًا في أعقاب المزاج المتفائل في أسواق الأسهم العالمية، والذي يميل إلى تقويض الطلب على الملاذ الآمن التقليدي XAU/USD. يفضل المتداولون أيضًا انتظار نتيجة اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. هذا، جنبًا إلى جنب مع بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في بداية شهر جديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، من شأنه أن يوفر زخمًا جديدًا للسلعة.

ملخص يومي لمحركات السوق: يبدو أن متداولي أسعار الذهب غير ملتزمين وسط إشارات أساسية متباينة

أكدت بيانات التضخم الأميركية الضعيفة توقعات السوق بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، وهو ما يدفع التدفقات نحو سعر الذهب غير المدر للعائد إلى الارتفاع يوم الجمعة.
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي التابع لوزارة التجارة الأميركية أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 0.1% الشهر الماضي بعد أن ظل دون تغيير في مايو.
على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى شهر يونيو، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي قليلاً من 2.6% في الشهر السابق وارتفع بنسبة 2.5%، وهو ما يتوافق مع تقديرات الإجماع ويضيف إلى علامات تخفيف ضغوط الأسعار.
وأظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، زيادة شهرية بنسبة 0.2% في يونيو/حزيران، وظل المعدل السنوي ثابتا عند 2.6%.
أدى تحسن مشهد التضخم إلى انخفاض العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى في أسبوعين تقريبًا يوم الاثنين، وهو ما يواصل تقويض الدولار الأمريكي ويفيد زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
وأثار الهجوم على مرتفعات الجولان يوم السبت مخاوف من اندلاع حرب شاملة بين القوات الإسرائيلية وحزب الله في لبنان، وهو ما يعزز الطلب على المعدن الثمين كملاذ آمن.
ربما يعمل الارتفاع القوي في أسواق الأسهم العالمية على الحد من أي ارتفاع جامح للسلعة قبل اجتماع السياسة النقدية الحاسم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذي يستمر يومين، والذي يبدأ يوم الثلاثاء.
سيستمر المستثمرون هذا الأسبوع في أخذ الإشارات من قرار بنك اليابان يوم الأربعاء، والذي سيتبعه اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس وإصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة.

التحليل الفني: سعر الذهب يفشل في الاستفادة من التحرك الإيجابي اليومي فوق مستوى 2400 دولار

من منظور فني، فإن الفشل المتكرر مؤخرًا في إيجاد قبول أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا والارتفاع اللاحق يستدعي بعض الحذر من قبل المتداولين الهبوطيين وسط مؤشرات تذبذب محايدة على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، يكافح الثيران للاستفادة من ارتفاع الجلسة الآسيوية إلى مستويات تتجاوز علامة 2400 دولار، مما يجعل من الحكمة انتظار عمليات شراء قوية قبل تأكيد أن سعر الذهب قد بلغ القاع.

في غضون ذلك، من المرجح أن يواجه الزخم فوق مستوى 2400 دولار بعض المقاومة بالقرب من منطقة 2412 دولارًا قبل أعلى مستوى في الأسبوع الماضي، حول منطقة 2432 دولارًا. ستشير القوة المستدامة بعد الأخيرة إلى أن الانخفاض التصحيحي من أعلى مستوى على الإطلاق الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الشهر قد انتهى ومهد الطريق لمزيد من المكاسب. قد يرتفع سعر الذهب بعد ذلك إلى مستوى المقاومة المتوسطة 2469-2470 دولارًا ويتحدى الذروة القياسية، حول منطقة 2483-2484 دولارًا.

على الجانب الآخر، قد يستمر الضعف دون مستوى 2,380 دولار في جذب المشترين بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، والذي يتم تثبيته حاليًا بالقرب من منطقة 2,360-2,359 دولارًا، ويظل محدودًا. ومع ذلك، فإن الانهيار المستمر عبر الدعم المذكور سيُنظر إليه على أنه محفز جديد للمتداولين الهبوطيين ويسحب سعر الذهب إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,325 دولارًا. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو اختبار مستوى 2,300 دولار لأول مرة منذ أواخر يونيو.

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغير قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي هو الأضعف مقابل الين الياباني.

	دولار أمريكي	يورو	GBP	ين يابانى	نذل – وغد	الدولار الاسترالي	دولار نيوزيلندي	فرنك سويسري
دولار أمريكي		0.07%	0.17%	-0.14%	0.03%	0.03%	0.13%	0.02%
يورو	-0.07%		0.07%	-0.23%	-0.02%	-0.00%	0.05%	-0.03%
GBP	-0.17%	-0.07%		-0.34%	-0.11%	-0.07%	0.02%	-0.10%
ين يابانى	0.14%	0.23%	0.34%		0.15%	0.20%	0.28%	0.20%
نذل – وغد	-0.03%	0.02%	0.11%	-0.15%		0.03%	0.08%	0.01%
الدولار الاسترالي	-0.03%	0.00%	0.07%	-0.20%	-0.03%		0.09%	-0.03%
دولار نيوزيلندي	-0.13%	-0.05%	-0.02%	-0.28%	-0.08%	-0.09%		-0.09%
فرنك سويسري	-0.02%	0.03%	0.10%	-0.20%	-0.01%	0.03%	0.09%

تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساسي)/الين الياباني (التسعير).

الأسئلة الشائعة حول الذهب

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.

تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.

الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.

قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.