- شهد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي انخفاضًا أكبر يوم الخميس، ليصل إلى مستوى 0.6550، ليعود إلى وضع العملة الأسوأ أداءً بين عملات مجموعة العشرة.
- وتستمر المخاوف المستمرة بشأن صحة الاقتصاد الصيني وحالة “المخاطر العالية” التي يعاني منها الدولار الأسترالي في إضافة الضغوط عليه.
- قد يؤدي ضعف التوقعات الاقتصادية الأسترالية إلى دفع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى إعادة النظر في موقفه المتشدد.
في جلسة يوم الخميس، كثف الدولار الأسترالي خسائره مقابل الدولار الأمريكي، حيث انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 0.6550 بسبب العديد من العوامل المعاكسة. ويساهم الضعف المستمر في الاقتصاد الصيني إلى جانب انخفاض أسعار خام الحديد بشكل كبير في انخفاض الدولار الأسترالي.
وعلى الرغم من شرارات الضعف التي تخيم على الاقتصاد الأسترالي، يظل بنك الاحتياطي الأسترالي مقاومًا لخفض أسعار الفائدة بسبب ارتفاع التضخم بشكل مستمر. وقد يعيق هذا الموقف المزيد من انخفاض قيمة الدولار الأسترالي. ومن المقرر أن يكون بنك الاحتياطي الأسترالي أحد آخر البنوك المركزية بين مجموعة العشرة التي تنفذ تخفيضات أسعار الفائدة، وهو ما قد يحد في نهاية المطاف من خسائر الدولار الأسترالي.
ملخص يومي لمحركات السوق: استمرار تراجع الدولار الأسترالي وسط مؤشرات اقتصادية مثيرة للقلق في الصين وأستراليا
- في ظل معنويات “الابتعاد عن المخاطرة”، سجل الدولار الأسترالي عمليات بيع مكثفة، متأثرًا في المقام الأول بمخاوف السوق بشأن الاقتصاد الصيني ومكانة الدولار الأسترالي البارزة باعتباره عملة “عالية المخاطر” بين عملات مجموعة العشرة.
- وفي بداية الأسبوع، قرر بنك الشعب الصيني خفض أسعار الفائدة، وهو ما أثار المخاوف بشأن صحة ثاني أكبر اقتصاد في العالم، وهو الشريك التجاري الأكبر لأستراليا.
- وعلاوة على ذلك، تعرضت أسعار المعادن الصناعية لضغوط بسبب المخاوف من ضعف الطلب الصيني.
- يظل بنك الاحتياطي الأسترالي متشددًا ولا يُظهر أي علامات على تخفيف موقفه وتراهن الأسواق على رفع أسعار الفائدة في الربع الرابع.
التحليل الفني لزوج AUD/USD: التوقعات الهبوطية تتعزز مع انخفاض الزوج الآن إلى ما دون المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية
إن تحرك زوج AUD/USD إلى ما دون المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لـ 20 و100 و200 يوم يمثل منطقة أكثر خطورة من القلق، مما يشير إلى أن الاتجاهات الهبوطية قد تستمر إلى أبعد من ذلك.
يمر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بفترة خسارة كبيرة على مدى تسعة أيام، حيث خسر ما يقرب من 3.50% في يوليو/تموز، والمؤشرات سلبية بشكل كبير، ولكن طبيعتها المباعة بشكل مفرط مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 30 قد تدفع إلى استجابة تصحيحية.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع سعر سلة ممثلة من السلع والخدمات. وعادة ما يتم التعبير عن التضخم العام كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلبًا مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه خبراء الاقتصاد وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، والتي تم تفويضها بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، وعادة ما يكون حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستبعد مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. ونظرًا لأن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية للعملة، فإن ارتفاع التضخم يؤدي عادة إلى قوة العملة. والعكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ورغم أن هذا قد يبدو غير منطقي، فإن ارتفاع معدلات التضخم في أي بلد يرفع قيمة عملته، والعكس صحيح في حالة انخفاض معدلات التضخم. ويرجع هذا إلى أن البنك المركزي يرفع أسعار الفائدة عادة لمكافحة ارتفاع معدلات التضخم، وهو ما يجتذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الباحثين عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وفي حين أن المستثمرين غالبًا ما يشترون الذهب كملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأحيان. وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا، فإن البنوك المركزية سترفع أسعار الفائدة لمكافحته. أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تدر فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. وعلى الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر جدوى.