- تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي ليقترب من مستوى 1.0835 في بداية جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء.
- ألمح محافظ البنك المركزي الأوروبي، جان جويندوس، إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي في الولايات المتحدة S&P إلى 49.5؛ وتحسن مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 56 في يوليو.
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي في منطقة سلبية لليوم الثالث على التوالي عند مستوى 1.0835 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. ويضيف الزوج الرئيسي إلى خسائر اليوم السابق وسط نظرة متشائمة للتوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو وتوقعات متزايدة بأن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة أكثر في سبتمبر.
وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، ألمح نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، حيث سيكون لدى البنك المركزي مزيد من المعلومات لإعادة تقييم وضع السياسة النقدية. وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد الأسبوع الماضي بعد الإبقاء على أسعار الفائدة إن تخفيضات أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول “مفتوحة على مصراعيها” وسط تخفيف الضغوط التضخمية. ومن المرجح أن تؤثر توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي على اليورو في الأمد القريب.
وعلى الجانب الآخر من المحيط الهادئ، يتوقع المتعاملون في السوق أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، فإن المتداولين قد وضعوا في الحسبان احتمالات 100% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في حين أظهرت بيانات من بورصة شيكاغو للتجارة أن المشاركين في السوق يقدرون 53 نقطة أساس من التيسير لعام 2024.
واصل نشاط الأعمال في القطاع الخاص الأمريكي التوسع في يوليو. وانخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من ستاندرد آند بورز إلى 49.5 في يوليو مقابل 51.6 في السابق، بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 56.0 في يوليو من 55.3 في يونيو، متجاوزًا الإجماع عند 54.4. وارتفع مؤشر مديري المشتريات العالمي المركب من ستاندرد آند بورز في الولايات المتحدة إلى 55.0 في يوليو من 54.8 في القراءة السابقة.
وفي وقت لاحق من يوم الخميس، سيتابع المستثمرون عن كثب خطاب لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، إلى جانب بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتقدمة للربع الثاني. ومن المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.0%، مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 1.4%.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.