- انخفض البيزو المكسيكي بنسبة تزيد عن 2.30٪ خلال الأسبوع.
- تظل الجدارة الائتمانية للمكسيك قوية حيث أكدت وكالة فيتش التصنيف الائتماني للمكسيك عند BBB لكنها حذرت من إصلاح القضاء.
- تعليقات ترامب بشأن الهجرة ونقل صناعة السيارات تؤثر على معنويات البيزو المكسيكي.
يواصل البيزو المكسيكي معاناته أمام الدولار الأميركي ويهبط بنحو 0.49% خلال جلسة أميركا الشمالية، متأثراً بتدهور مزاج السوق مع اندفاع المستثمرين إلى العملات الآمنة. وقد يكون ترشيح الرئيس السابق دونالد ترمب رسمياً كمرشح جمهوري والتصريحات المرتبطة بالمكسيك أحد الأسباب وراء تقدم زوج الدولار الأميركي/البيزو المكسيكي، الذي تم تداوله عند 18.05 فوق سعر افتتاحه بنحو 0.49%.
لا تزال المشاعر سلبية، كما يتضح من تداول المؤشرات العالمية بخسائر. ومن المقرر أن يكتسب الجدول الاقتصادي المكسيكي زخمًا يوم الاثنين المقبل، 22 يوليو، مع صدور بيانات النشاط الاقتصادي لشهر مايو إلى جانب مبيعات التجزئة لنفس الفترة. وهذا بدوره جعل المشاركين في السوق غير مباليين بديناميكيات الدولار الأمريكي.
وعلى الجانب الآخر من الحدود، سلطت تعليقات ترامب الضوء على المكسيك، حيث علق على أنه سيقضي على الهجرة غير الشرعية “بإغلاق الحدود واستكمال بناء الجدار”. وأضاف: “لقد استحوذت الصين والمكسيك على 68% من صناعة السيارات لدينا، لكننا سنستعيدها”.
وتهدد هذه التصريحات بمنع الشركات من الانتقال إلى المكسيك، وهو ما قد يضعف البيزو المكسيكي.
وفي الوقت نفسه، أعادت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني التأكيد على تصنيف المكسيك عند مستوى BBB- مع نظرة مستقبلية مستقرة، رغم أنها أضافت أن الإصلاح القضائي المقترح سيؤثر على البلاد. وذكرت وكالة التصنيف الائتماني أن هناك حالة من عدم اليقين بشأن قدرة الإدارة المقبلة على تضييق العجز المالي، وتتوقع تباطؤًا اقتصاديًا طفيفًا في عام 2025، وأضافت أن التوترات التجارية مع الولايات المتحدة قد تجعل المكسيك عُرضة للخطر.
ومن المقرر أن يشهد جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي الخفيف حضور رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك.
وارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل العملات الست الأخرى، إلى ما فوق 104.30، مسجلا ارتفاعا بنسبة 0.12%.
ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يتضرر بسبب النفور من المخاطرة
- من المتوقع أن ينكمش النشاط الاقتصادي في المكسيك في مايو بنسبة -0.6% على أساس شهري وأن ينمو بنسبة 5.4% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن تظل مبيعات التجزئة إيجابية عند 0.5% على أساس شهري و3.2% على أساس سنوي.
- قام صندوق النقد الدولي بتعديل توقعات الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك لعام 2024 من 2.4% إلى 2.2% بسبب تباطؤ الاقتصاد في البلاد والتباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة.
- وأثارت مقابلة بلومبرج مع دونالد ترامب قلق المستثمرين، حيث علق الرئيس الأمريكي السابق على أنه يفضل خفض الضرائب، وخفض أسعار الفائدة، والتعريفات الجمركية، بما في ذلك زيادة بنسبة تتراوح بين 60% إلى 100% في المنتجات الصينية، و10% في المعدل العام في البلدان الأخرى.
- تشير أدوات CME FedWatch إلى أن فرص خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر/أيلول بلغت 98%.
- جاءت أرقام التضخم الاستهلاكي في يونيو/حزيران أقل من المتوقع في الولايات المتحدة، مما يزيد من فرص قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف الاقتراض في عام 2024 بما لا يقل عن 50 نقطة أساس، وفقًا لعقود أسعار الفائدة الفيدرالية الآجلة لشهر ديسمبر/كانون الأول 2024.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي يتعثر مع تحرك زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي حول مستوى 18.00
ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عن مستوى 17.58-17.60 وسط توتر المتداولين بشأن “فوز” الرئيس السابق ترامب “القادم” مع تخليهم عن العملة المكسيكية. منذ يوم الخميس، ارتفع الزوج الغريب بنسبة 1.50% وتحدى المستوى النفسي 18.00 لكنه فشل في تسجيل إغلاق يومي فوق هذا المستوى.
إذا تمكن زوج USD/MXN من تمديد مكاسبه فوق المستوى النفسي 18.00، فسوف يكشف ذلك عن مستويات مقاومة رئيسية. وبمجرد اختراقه، ستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى سجله الزوج في 5 يوليو عند 18.19، يليه أعلى مستوى سجله الزوج في 28 يونيو عند 18.59، مما يسمح للمشترين بالتوجه نحو أعلى مستوى سجله الزوج حتى الآن عند 18.99.
في حالة المزيد من الضعف، إذا تمكن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 17.63، فإن هذا من شأنه أن يمهد الطريق لتحدي أعلى مستوى سجله في 5 ديسمبر عند 17.56، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 17.27. ومن شأن المزيد من الخسائر أن تختبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 17.21.
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي وسياسة البنك المركزي في البلاد وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا تحريك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، تُرى عملية النقل إلى الخارج – أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى أقرب بلدانها الأصلية – أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية حيث تُعتبر البلاد مركزًا رئيسيًا للتصنيع في القارة الأمريكية. هناك محفز آخر للبيزو المكسيكي وهو أسعار النفط حيث تعد المكسيك مصدرًا رئيسيًا للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو بالقرب من هدفه البالغ 3٪، وهو نقطة المنتصف في نطاق التسامح بين 2٪ و 4٪). ولتحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول Banxico ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعَد البيانات الاقتصادية الكلية الصادرة أمرًا بالغ الأهمية لتقييم حالة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض معدلات البطالة وارتفاع الثقة، أمر جيد للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (Banxico) على زيادة أسعار الفائدة، وخاصة إذا اقترنت هذه القوة بارتفاع معدلات التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتبارها عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى تحقيق أداء قوي خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة وبالتالي يكونون حريصين على المشاركة في الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات السوقية أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.