- مؤشر الدولار الأمريكي DXY يشهد مكاسب ممتدة، ويقترب من مستوى 104.30 مع تراجع البائعين.
- لا تزال المخاوف بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة تشكل عبئا محتملا على الدولار الأمريكي.
- استفادت الولايات المتحدة من تجنب المخاطرة في نهاية الأسبوع.
واصل الدولار الأمريكي، الذي يقيسه مؤشر DXY، يوم الجمعة انتعاشه متجاوزًا مستوى 104.00، ليصل إلى 104.30، على الرغم من المخاوف المستمرة بشأن سوق العمل. ويمكن أن يُعزى هذا الارتفاع إلى تخفيف البائعين واحتماء الأسواق بالملاذات الآمنة. وتعد توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وهشاشة سوق العمل الأمريكية من العوامل الأساسية التي يركز عليها المستثمرون حيث أن تأثيرها قد يفرض ضغوطًا إضافية على العملة.
وتشير التوقعات الاقتصادية الأميركية إلى علامات على انخفاض معدلات التضخم، مع بقاء الأسواق المالية واثقة من إمكانية خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. ورغم هذا، يواصل مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إظهار التردد في خفض أسعار الفائدة على عجل، والتمسك بنهج يعتمد على البيانات.
ملخص يومي لمحركات السوق: تعافي مؤشر الدولار الأمريكي، وتوقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، والانتخابات الأمريكية المقبلة
- إن المحفزين الرئيسيين اللذين يساهمان حاليًا في تحركات الدولار الأمريكي هما توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والانتخابات الأمريكية، ولكل منهما آثار مختلفة على الدولار الأمريكي.
- هذا الشهر، أولى الدولار الأمريكي المزيد من الاهتمام لتوقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- في الأسابيع الأخيرة، أدت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول إلى تخلي الدولار الأمريكي عن مكانته كأفضل عملة أداء بين دول مجموعة العشرة هذا العام، ويرجع ذلك أساسًا إلى تقرير ضعف التضخم وبيانات سوق العمل.
- يبدو أن أداة CME FedWatch تدعم بقوة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما يشير إلى أن خفض أسعار الفائدة بالكامل تقريبًا أمر متوقع بقوة.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: التوقعات الهبوطية مستمرة على الرغم من المكاسب، ويجب استعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم
واصل مؤشر الدولار الأمريكي انتعاشه بنجاح إلى حوالي 104.30، لكن التوقعات لا تزال هبوطية مع استمرار المؤشر في البقاء دون متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم. ومع ذلك، اكتسبت المؤشرات الفنية اليومية، مثل مؤشر القوة النسبية ومؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك، بعض الزخم على الرغم من أنها لا تزال في منطقة سلبية، مما يدل على أن الضغوط الهبوطية لم تتبدد بعد.
تظل مستويات الدعم القوية عند 103.50 و103.00، إلا أن التوقعات الفنية العامة لا تزال تصب في صالح الدببة. ومن ناحية أخرى، ينبغي للمشترين التركيز على استعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 104.30.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.