- تراجعت أسعار الذهب إلى 2457 دولارا بعد أن سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2483 دولارا بسبب جني الأرباح.
- مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي يشيرون إلى احتمال خفض أسعار الفائدة؛ ويشير المحافظ والر إلى اتجاه نزولي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى 103.72، وهو أدنى مستوى له منذ مارس 2024، بينما انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
تراجعت أسعار الذهب مع قيام المستثمرين بجني الأرباح بعد ارتفاع المعدن الأصفر إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2483 دولارًا في وقت سابق خلال جلسة أمريكا الشمالية وسط توقعات بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 2457 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 0.40%.
أعلن مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، بقيادة المحافظ كريستوفر والر، يوم الأربعاء أن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة، وهو ما يشير إلى أن الاتجاه الأكثر ترجيحا لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو الهبوط.
وفي وقت سابق، ذكر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين أن التضخم انخفض خلال الربع الأخير، معترفًا بأن السياسة الحالية مقيدة. ومع ذلك، فهو منفتح على احتمال أن السياسة “ليست مقيدة كما كان يُعتقد”.
وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات الإسكان في الولايات المتحدة أفضل من المتوقع في يونيو/حزيران، وهو ما يشير إلى أن الاقتصاد لا يزال قوياً. وتحسنت تراخيص البناء وبدء تشييد المساكن مقارنة بشهر مايو/أيار، في حين تباطأ الإنتاج الصناعي لكنه تجاوز التقديرات.
كما كان الارتفاع الأخير للمعدن غير القابل للعائد مدفوعًا بتعليقات الرئيس السابق دونالد ترامب، التي يؤيد فيها خفض الضرائب وخفض أسعار الفائدة وزيادة التعريفات الجمركية. ومن المرجح أن يكون ذلك تضخميًا للاقتصاد ويضعف الدولار.
وانخفض مؤشر الدولار الأميركي، الذي يتتبع أداء العملة مقابل ست عملات أخرى، بنحو 0.49% إلى 103.72، وهو أدنى مستوى له منذ 21 مارس/آذار 2024. كما تتراجع عائدات سندات الخزانة الأميركية عبر منحنى العائد، مع انخفاض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 4.14%، بانخفاض نحو نقطة أساس ونصف.
ملخص يومي لمحركات السوق: الذهب يتراجع مع توقف المشترين عن التحرك بالقرب من 2500 دولار
- دعمت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي التي جاءت أضعف من المتوقع صعود الذهب فوق 2400 دولار، مع زيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما انعكس في انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
- تضمنت الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات تصاريح البناء لشهر يونيو، والتي ارتفعت بنسبة 3.4% من 1.3999 مليون إلى 1.446 مليون. وأظهرت بيانات الإسكان الإضافية أن بدء بناء المساكن خلال نفس الفترة ارتفع بنسبة 3% من 1.314 مليون إلى 1.353 مليون.
- تباطأ الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة في يونيو من 0.9% في مايو إلى 0.6% على أساس شهري، إلا أنه تجاوز التقديرات بزيادة قدرها 0.3%.
- تشير عقود أسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفف السياسة بمقدار 52 نقطة أساس بحلول نهاية العام، ارتفاعًا من 50 نقطة أساس يوم الجمعة الماضي.
- وتراجعت أسعار السبائك قليلا بسبب قرار بنك الشعب الصيني بوقف مشتريات الذهب في يونيو/حزيران، كما فعل في مايو/أيار. وبحلول نهاية يونيو/حزيران، بلغت احتياطيات الصين من المعدن النفيس 72.80 مليون أوقية تروي.
التحليل الفني للذهب: زوج الذهب/الدولار الأمريكي يتراجع إلى ما دون مستوى 2,460 دولارا مع توقف المشترين عن الحركة
من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصعودي للذهب، على الرغم من أن المشترين يأخذون قسطًا من الراحة بعد أن وصلوا إلى أعلى مستوياتهم على الإطلاق عند 2490 دولارًا. لا يزال الزخم في صالحهم، كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي انخفض قليلاً ولكنه لا يزال صعوديًا.
إذا استأنف زوج الذهب/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي، فإن المقاومة الأولى ستكون أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,483 دولار. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى الكشف عن مستوى 2,490 دولار، يليه المستوى النفسي 2,500 دولار.
على الجانب الآخر، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 2450 دولار، فإن الدعم الأول سيكون عند مستوى 2400 دولار، يليه أعلى مستوى سجله في 5 يوليو عند مستوى 2392 دولار. وإذا تم تجاوزه، فإن الذهب سيوسع خسائره إلى مستوى 2350 دولار.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.