- افتتح الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء مع انتعاش قوي.
- ويحافظ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على نهج حذر في ظل المؤشرات الاقتصادية المختلطة.
- يعد مؤشر PCE لشهر مايو هو أبرز أحداث الأسبوع يوم الجمعة.
في يوم الثلاثاء، ارتفع الدولار الأمريكي، كما يصوره مؤشر الدولار (DXY)، إلى 105.70 بعد افتتاح الأسبوع بشكل ضعيف. يبدو أن انتعاش عوائد السندات الأمريكية يتجاهل الانخفاض الطفيف في بيانات ثقة المستهلك التي تم الإبلاغ عنها خلال الجلسة.
ومن المنظور الاقتصادي في الولايات المتحدة، لا تزال الصورة مختلطة. وهناك إشارات قليلة ملحوظة تشير إلى تراجع التضخم، في حين يحافظ أغلب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على نهج حذر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتجاهل مؤشر DXY بيانات المعنويات الضعيفة على خلفية الرهانات المتشددة
- في يوم الثلاثاء، لفت مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات انتباه المستثمرين. فقد انخفض الرقم قليلاً إلى 100.4 من 101.3 في مايو/أيار، وهو ما يشير إلى وتيرة بطيئة إلى حد ما لنشاط الإنفاق الاستهلاكي.
- بالانتقال إلى يوم الخميس، من المتوقع أن تظل مراجعات الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام عند 1.3%.
- سيكون يوم الجمعة حدثًا مهمًا حيث من المقرر أن يتم إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو (PCE)، وهو مقياس التضخم الذي يفضله بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- من المتوقع أن ينخفض معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي والأساسي إلى 2.6% على أساس سنوي، منخفضًا من 2.7% و2.8% على التوالي في أبريل.
- هناك توقعات عالية لخفض محتمل لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، مع احتمال بنسبة 70٪ لحدوث التخفيض في وقت مبكر من سبتمبر.
- ستلعب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي دورًا حاسمًا في التأثير على توقعات السوق.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتجاهل مؤشر DXY بيانات المعنويات الضعيفة على خلفية الرهانات المتشددة
تستمر النظرة الفنية بشكل إيجابي، مع ظهور المؤشرات بشكل مريح في المنطقة الخضراء. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) أعلى من 50 ويتجه نحو الأعلى، في حين أن تباين تقارب المتوسط المتحرك (MACD) يقوم ببناء أعمدة خضراء، مما يشير إلى بناء القوة بين المضاربين على الارتفاع.
بالإضافة إلى ذلك، يحافظ مؤشر DXY على موقعه فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 و100 و200 يوم، مما يؤكد التوقعات الإيجابية الشاملة.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
