- يشهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا مستمرًا مع ترقب شديد لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، لإطالة يومه الثالث على التوالي من المكاسب.
- لا تزال التوقعات الاقتصادية الأمريكية قوية وينتظر المستثمرون توقعات اقتصادية جديدة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
- وتتوقع الأسواق لهجة متشددة بشأن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الثلاثاء اتجاهًا صعوديًا نحو منطقة 105.36. لن تقدم الجلسة أي نقاط بارزة حيث تشير المدافع إلى جلسة الأربعاء.
يترقب مراقبو السوق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين، والذي بدأ يوم الثلاثاء وينتهي يوم الأربعاء. إن أي تغييرات في توقعات أسعار الفائدة أو التوجيهات من قبل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لا بد أن تؤدي إلى إثارة تحركات السوق. سيتم أيضًا مراقبة نتائج مخطط النقاط الشهير عن كثب.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل أكبر يوم الثلاثاء الهادئ، والأنظار على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- ستوفر مؤامرات النقاط المحدثة رؤية قيمة. من المحتمل أن يؤدي تحول واحد من ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة إلى تخفيضين من قبل صانع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع متوسط عام 2024 من 4.625٪ إلى 4.875٪.
- تتوقع الأسواق “تعليقًا متشددًا” على ما يبدو من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع إبقاء أسعار الفائدة عند 5.5%.
- وبالتالي، يبدو أن احتمالات التخفيض في سبتمبر/أيلول هي 50:50، وتبلغ احتمالات التخفيض في نوفمبر/تشرين الثاني حوالي 85%.
- وستصدر الولايات المتحدة أيضًا بيانات التضخم يوم الأربعاء. من المتوقع أن يتباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر مايو بشكل طفيف إلى 3.5% على أساس سنوي، في حين من المتوقع أن يظل التضخم الرئيسي ثابتًا عند 3.4%.
التحليل الفني DXY: الأساسيات يوم الأربعاء لتحريك المسار
لا تزال المؤشرات على الرسم البياني اليومي قوية، وقفز كل من مؤشر القوة النسبية (RSI) وتقارب تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى المنطقة الإيجابية. بالإضافة إلى ذلك، انتعش المؤشر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 و100 و200 يوم، مما عزز التوقعات على المدى القصير.
سيحدد التحفيز الأساسي يوم الأربعاء وتيرة الجلسات القادمة، ويجب أن تتطلع الأسواق إلى منطقة 106.00 في حالة مواجهة مؤشر الدولار الأمريكي لضغط صعودي. وعلى الجانب السلبي، تظل منطقة 104.50 بمثابة دعم قوي.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.