- فشل سعر الذهب في جذب أي عمليات شراء لاحقة على الرغم من مجموعة العوامل الداعمة.
- تؤدي رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية إلى سحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ شهرين تقريبًا، ولكنها لا تفعل الكثير لجذب المضاربين على ارتفاع زوج XAU/USD.
- يتطلع التجار الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة هذا الأسبوع والمخاطر الرئيسية لأحداث البنك المركزي.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للاستفادة من الارتداد الجيد في اليوم السابق من منطقة 2315 دولارًا – 2314 دولارًا، أو أكثر من أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع ويتأرجح في نطاق تداول ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، يبدو أن هذا التحيز يميل لصالح المتداولين الصعوديين وسط توقعات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وقد تم تأكيد هذه الرهانات من خلال البيانات الكلية الأمريكية التي صدرت يوم الاثنين، والتي أشارت إلى تباطؤ في نشاط التصنيع والاقتصاد. وهذا بدوره يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ شهرين تقريبًا ومن المفترض أن يستمر في العمل بمثابة رياح خلفية للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
وبصرف النظر عن هذا، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة تؤكد صحة التوقعات الإيجابية على المدى القريب لسعر الذهب وتدعم احتمالات المزيد من الارتفاع. وبالتالي، فإن أي تراجع ملموس قد يُنظر إليه على أنه فرصة شراء ومن المرجح أن يظل محدودًا. قد يفضل المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل الإصدارات الأمريكية الهامة الأخرى هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. بصرف النظر عن هذا، فإن مخاطر الأحداث الرئيسية للبنك المركزي – قرار بنك كندا (BoC) يوم الأربعاء واجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس – يمكن أن توفر بعض الزخم لزوج XAU/USD وتساعد في تحديد المسار على المدى القريب.
الملخص اليومي محركو السوق: قد يستمر سعر الذهب في الحصول على الدعم من رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- أدت علامات تخفيف الضغوط التضخمية وتباطؤ النمو الاقتصادي إلى رفع الرهانات على خفض وشيك لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، والذي من شأنه أن يستمر في دفع التدفقات نحو سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ظل ثابتًا عند 2.7٪ وارتفع المقياس الأساسي بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي، مطابقًا للتوقعات.
- أظهرت البيانات المنشورة يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن المعهد الأمريكي لإدارة التوريدات (ISM) انخفض إلى 48.7 في مايو من 49.2 السابق، مدفوعًا بانخفاض طلبيات السلع الجديدة بأكبر قدر منذ ما يقرب من عامين.
- أدى هذا بدوره إلى انخفاض جديد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى سحب العائدات على سندات الحكومة الأمريكية لمدة عامين الحساسة لسعر الفائدة والسندات القياسية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى لها منذ 21 مايو.
- ينزلق الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ 10 أبريل، والذي، إلى جانب التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، يمكن أن يقدم دعمًا إضافيًا لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD كملاذ آمن ويدعم احتمالات بعض الاتجاه الصعودي.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية، والتي تتضمن إصدار بيانات فرص العمل JOLTS وطلبات المصانع للفرص قصيرة المدى في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة هذا الثلاثاء.
- سيتحول الاهتمام بعد ذلك إلى تقرير ADP الأمريكي حول التوظيف في القطاع الخاص المقرر صدوره يوم الأربعاء، والذي ستتبعه بيانات الوظائف الرسمية، المعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
- بصرف النظر عن هذا، سيستفيد المستثمرون هذا الأسبوع من مخاطر أحداث البنك المركزي الرئيسية – قرار بنك كندا (BoC) يوم الأربعاء واجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) المرتقب يوم الخميس.
التحليل الفني: سعر الذهب قد يجذب المشترين عند الانخفاض بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، بالقرب من منطقة 2334 دولارًا
من منظور فني، من المرجح أن تكون منطقة 2360 دولارًا (قمة يوم الجمعة) بمثابة عقبة فورية قبل مستوى 2364 دولارًا. سيُنظر إلى بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد الأخيرة على أنها حافز جديد للمتداولين الصعوديين ورفع سعر الذهب نحو العقبة المتوسطة البالغة 2385 دولارًا في طريقه إلى علامة 2400 دولار. يمكن أن يمتد الزخم إلى منطقة 2425 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2450 دولارًا أو أعلى مستوى على الإطلاق تم الوصول إليه في مايو.
على الجانب الآخر، يجب أن يكون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، المربوط حاليًا بالقرب من منطقة 2334 دولارًا، بمثابة دعم فوري قبل المنطقة الأفقية عند 2325 دولارًا وأدنى مستوى للتأرجح خلال الليل، حول منطقة 2315-2314 دولارًا. وبالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي قد بدأت للتو في اكتساب زخم سلبي، فإن الاختراق المقنع أدناه من شأنه أن يمهد الطريق لخسائر أعمق. قد يضعف سعر الذهب بعد ذلك أكثر إلى ما دون مستوى 2,300 دولار أمريكي وينخفض أكثر نحو اختبار الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,285 دولارًا – 2,284 دولارًا أمريكيًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.