- يؤثر تقرير مؤشر مديري المشتريات (ISM) الضعيف لشهر مايو وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية على الدولار الأمريكي.
- يزيد تقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM من احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر.
- تنتظر الأسواق تقرير الوظائف غير الزراعية القادم وبيانات نمو الأجور.
واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الاثنين انخفاضه نحو منطقة 104.15 ويرجع ذلك أساسًا إلى تقرير مؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) لشهر مايو. وأدت البيانات إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وزيادة طفيفة في احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
تحول اهتمام السوق الآن نحو بيانات سوق العمل، وتحديدًا تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مايو، حتى يتمكن المستثمرون من جمع بيانات إضافية حول الاقتصاد الأمريكي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع مؤشر DXY بسبب بيانات ISM الضعيفة
- يشير المستثمرون إلى مخاوفهم بشأن تقرير ISM PMI بسبب وجود مؤشرات على انكماش قطاع التصنيع.
- وانكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر مايو إلى 48.7، منخفضًا عن كل من المتوقع 49.6 و49.2 في أبريل، وفقًا لبيانات ISM الصادرة يوم الاثنين.
- أدت بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأقل من المتوقع إلى زيادة احتمالات السوق لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر.
- وبعد هذا الإصدار، ارتفع احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى ما يقرب من 60٪.
- وتنتظر الأسواق بفارغ الصبر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مايو، المقرر صدوره في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والذي قد يؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.
- وشهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا حادًا، حيث انخفضت عوائد السندات لأجل 2 و5 و10 سنوات بأكثر من 2%.
التحليل الفني DXY: يواجه الدولار الأمريكي صعوبات مع عودة المؤشرات السلبية إلى الظهور
انخفض مؤشر DXY إلى ما دون المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 و200 يوم يوم الاثنين بسبب تقرير مؤشر مديري المشتريات ISM المخيب للآمال. وقد أدى ذلك إلى دخول المؤشر في مرحلة هبوطية.
وبالمثل، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) وتباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى المنطقة السلبية، مما يشير إلى ارتفاع المعنويات الهبوطية وضغوط البيع. ومع ذلك، نظرًا لأن الزوج يسجل الآن سلسلة خسائر على مدار ثلاثة أيام، فهناك فرص لدخول المشترين لإجراء تصحيح صعودي طفيف.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.