ارتفعت سوق الأسهم الأمريكية إلى آفاق جديدة، حيث وصل مؤشر S&P 500 إلى مستوى قياسي بلغ 5325 نقطة ولامس مؤشر DJIA 40000 نقطة. ويشعر المستثمرون بالنشوة، مدفوعة بأرقام التضخم المنخفضة بشكل غير متوقع في الولايات المتحدة والتي صدرت في وقت سابق.
لقد كان التضخم في الآونة الأخيرة محركًا حاسمًا لتقلبات السوق، وبالتالي فإن استقراره يعد سببًا لتفاؤل كبير. تشير زيادة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل، والتي كانت أقل من المتوقع بنسبة 0.3٪ فقط على أساس شهري، إلى عودة محتملة إلى مسار التضخم الهبوطي. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.4% في أبريل، بانخفاض طفيف من 3.5% في مارس. بلغ التضخم ذروته في يونيو 2022 عند 9.1%، ورغم حدوث تقدم، فإن التباطؤ الحالي مشجع للمستثمرين.
يمثل تقرير التضخم لشهر أبريل أول انخفاض في التضخم على أساس سنوي منذ يناير 2024. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بشكل أبطأ، مما زاد آمال السوق في أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف الظروف النقدية قريبًا.
التحليل الفني لمؤشر ستاندرد آند بورز 500
على الرسم البياني H4 لمؤشر S&P 500، تم تشكيل نطاق توطيدي حول مستوى 5188.0. ومع الاختراق الصعودي، فإن امتداد الموجة الخامسة إلى 5363.0 ممكن. تم تنفيذ رابط النمو إلى 5315.0، ونتوقع الآن أن يتشكل نطاق تماسك حول هذا المستوى. قد يؤدي الاختراق الهبوطي إلى توسيع النطاق إلى 5250.5، في حين أن الاختراق الصعودي قد يمتد إلى 5363.0. يطور السوق الموجة الخامسة من النمو دون أي تصحيح كبير، وقد يبدأ الانخفاض الحاد على طول الاتجاه إلى 4735.0 في أي لحظة. ويدعم هذا السيناريو فنيًا مؤشر MACD، حيث يقع خط إشارته عند الحد الأقصى ويشير إلى الأسفل تمامًا.
على إطار H1، اكتمل التحرك الصعودي إلى 5315.5. هناك نطاق تماسك يتشكل حول هذا المستوى، وقد تحققت موجة دافعة هبوطية إلى مستوى 5296.0. ونتوقع أن يصل النمو إلى 5315.5 (اختبار من الأسفل) اليوم. الاختراق الهبوطي من النطاق قد يؤدي إلى استمرار الموجة الهبوطية إلى 5250.5. مؤشر ستوكاستيك يؤكد فنياً هذا السيناريو، حيث خط إشارته فوق 20 ومن المتوقع أن يرتفع إلى 80، مما يشير إلى احتمالية استمرار النمو.