تراجعت أسعار الذهب مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب تخفيف التوترات في الشرق الأوسط

• انخفض سعر الذهب حيث لا يرى المستثمرون أي تصعيد فوري في التوترات بين إسرائيل وإيران.
• إن تلاشي احتمالات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي جنبًا إلى جنب مع تخفيف المخاوف الجيوسياسية يؤثر على الذهب.
• وقال جولسبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي إن التقدم في ترويض التضخم قد توقف.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD) عموديًا بعد فشله في استعادة المقاومة الحاسمة البالغة 2400 دولار في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الاثنين، مدفوعًا بتراجع الطلب على الملاذ الآمن مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط.

ولم يؤدي أي تصعيد إضافي في التوترات بين إيران وإسرائيل إلى توفير بعض الراحة لمعنويات السوق الكئيبة. أيضًا، تستبعد الأسواق بشكل متزايد احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماعات يونيو ويوليو، مما يزيد من الضغط على الذهب.

ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.66% ترتفع العائدات على الأصول ذات الفائدة الهبوطية مثل السندات الأمريكية وسط توقعات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون متباطئًا في التركيز على تخفيضات أسعار الفائدة مقارنة بالبنوك المركزية الأخرى في الدول المتقدمة. وفي المقابل، تؤثر عوائد السندات المرتفعة على الأصول غير ذات العائد مثل الذهب، حيث تصبح بديلاً أقل جاذبية للاستثمار فيه.

هذا الأسبوع، من المرجح أن تؤثر بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) الأساسي في الولايات المتحدة لشهر مارس على عوائد السندات وأسعار الذهب. وباعتبارها مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي يمكن أن تغير التوقعات بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه البنك المركزي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق حاليًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بهذه الخطوة في اجتماعه في سبتمبر.

وفي الوقت نفسه، يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، في نطاق ضيق حول 106.00. الذهب هو أحد الأصول المقومة بالدولار، لذلك يميل الدولار الأمريكي القوي إلى إبقاء سعره تحت السيطرة.

في المستقبل، سوف يركز المستثمرون على البيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، والتي سيتم نشرها يوم الخميس. وتشير التقديرات إلى أن الاقتصاد الأمريكي توسع بنسبة 2.5%. ويظهر النمو القوي إنفاقا استهلاكيا قويا وإنتاجا أعلى، وهو ما يترجم إلى ضغوط أعلى على الأسعار. ومن شأن أرقام الناتج المحلي الإجمالي المرتفعة أن تسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة عند المستويات المرتفعة الحالية، الأمر الذي سيؤدي في النهاية إلى تحسين الطلب على الدولار الأمريكي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفض سعر الذهب بشكل حاد بينما ارتفعت عائدات الولايات المتحدة

• انخفض سعر الذهب إلى 2350 دولارًا بعد أن ارتفع إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 2430 دولارًا مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن. المستثمرون أقل قلقا بشأن المزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط. وأعلن الدفاع الجوي الإيراني، الجمعة، أنه دمر هجوما محدودا بطائرة بدون طيار شنته إسرائيل، وأكد عدم وقوع أي ضرر للمنشآت النووية في منطقة أصفهان بوسط البلاد. ولم تعلن إيران عن أي خطة للانتقام الفوري، لذلك لا يرى المستثمرون أي تصعيد كبير على المدى القصير حتى مع استمرار التوترات بين الطرفين.
• يتعرض المعدن الثمين لضغوط بعد خمسة أسابيع من المكاسب مع تحسن الرغبة في المخاطرة. ظلت جاذبية الذهب قوية على الرغم من تلاشي التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في يونيو. تضاءلت احتمالات تخفيض أسعار الفائدة في اجتماعات يونيو ويوليو بعد أن أصبح تقرير التضخم لشهر مارس أكثر سخونة من المتوقع.
• وقد أدت بيانات التضخم الأخيرة إلى إضعاف ثقة صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض التضخم إلى هدف 2٪، حيث قال الكثير منهم إنهم يريدون الحفاظ على أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. وقال أوستان جولسبي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو يوم الجمعة: “بالنظر إلى قوة سوق العمل والتقدم المحرز في تخفيف التضخم الذي شهدناه على مدى فترة أطول، أعتقد أن السياسة النقدية التقييدية الحالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي مناسبة”.
• وقال جولسبي إن بيانات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع للأشهر الثلاثة الأولى من العام “لا يمكن استبعادها”. ونصح بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيحتاج إلى تحديد ما إذا كان استمرار النمو القوي في الاقتصاد وسوق العمل هو علامة على الانهاك.

التحليل الفني: انخفض سعر الذهب إلى ما يقرب من 2,350 دولارًا

انخفض سعر الذهب إلى ما يقرب من 2360 دولارًا بعد تراجعه من 2418 دولارًا. من المتوقع حدوث حركة ارتداد متوسطة في المعدن الأصفر، مما سيسحبه إلى المتوسط ​​المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا (EMA) عند حوالي 2315 دولارًا. عادة، ينعكس الأصل إلى المتوسط ​​المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا بعد ارتفاع حاد. ومع ذلك، تعتبر هذه الحركة بشكل عام تصحيحًا، وليس انعكاسًا هبوطيًا.

على الجانب السلبي، سيكون أدنى سعر ليوم 5 أبريل بالقرب من 2268 دولارًا أمريكيًا وارتفاع 21 مارس عند 2223 دولارًا أمريكيًا بمثابة مناطق دعم رئيسية.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى 64.40 بعد أن تحول إلى منطقة ذروة الشراء للغاية. تظل التوقعات العامة للأصل قوية إذا تحول مؤشر القوة النسبية إلى النطاق الصعودي من 60.00-80.00.