- يتذبذب سعر الذهب في نطاق ضيق يوم الثلاثاء ويظل قريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق.
- تؤثر أزمة الشرق الأوسط المتفاقمة على معنويات المستثمرين وتفيد المعدن.
- يؤدي انخفاض رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية إلى رفع الدولار الأمريكي إلى قمة جديدة منذ بداية العام ويحد من مكاسب زوج XAU/USD.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للاستفادة من الارتداد الجيد خلال الليل من منطقة 2325-2324 دولارًا أمريكيًا، أو أدنى مستوى له خلال عدة أيام، ويتأرجح في نطاق تداول ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، لا يزال المعدن الثمين على مسافة مذهلة من أعلى مستوى له على الإطلاق والذي وصل إليه يوم الجمعة الماضي ويستمر في استخلاص الدعم من التوترات الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط. بصرف النظر عن هذا، يُنظر إلى التراجع المتواضع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على أنه عامل آخر يعمل بمثابة رياح خلفية للمعدن الأصفر.
ومع ذلك، فإن التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سوف يؤجل خفض أسعار الفائدة في أعقاب استمرار مرونة الاقتصاد الأمريكي والتضخم الثابت يجب أن تكون بمثابة رياح خلفية لعائدات السندات الأمريكية. علاوة على ذلك، فإن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة رفعت الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أوائل نوفمبر، وهو ما يساهم بدوره في الحد من الاتجاه الصعودي لسعر الذهب غير ذي العائد. يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لاغتنام الفرص قصيرة المدى لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة.
الملخص اليومي محركات السوق: يستمر سعر الذهب في جذب الدعم من التوترات الجيوسياسية المستمرة
- لا تزال معنويات المخاطرة العالمية هشة وسط أزمة الشرق الأوسط المتفاقمة والتكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يعمل بدوره بمثابة رياح خلفية لسعر الذهب.
- كان المستثمرون يتراجعون عن توقعاتهم بشأن توقيت أول خفض لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سبتمبر من يونيو في أعقاب المخاوف بشأن التضخم الثابت والاقتصاد الأمريكي المرن.
- وقد تم تأكيد هذه الرهانات من خلال بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع والتي صدرت يوم الاثنين، والتي أشارت إلى أن الإنفاق الاستهلاكي لا يزال قويا ويمكن أن يدعم التضخم في الأشهر المقبلة.
- أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.7% على أساس شهري في مارس/آذار مقارنة بالتقديرات المتفق عليها لزيادة بنسبة 0.3% والنمو المنقح بالزيادة في الشهر السابق بنسبة 0.9%.
- ارتفع العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر، على الرغم من أن الإصدار المخيب للآمال لمؤشر التصنيع إمباير ستيت قد حد من الاتجاه الصعودي.
- يطيل الدولار الأمريكي مساره الصعودي الأخير ويرتفع إلى أعلى مستوى خلال خمسة أشهر، مما قد يمنع المضاربين على الارتفاع من وضع رهانات جديدة ويحد من أي مكاسب أخرى لزوج XAU/USD.
- تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء صدور بيانات سوق الإسكان وأرقام الإنتاج الصناعي، والتي قد توفر، جنبًا إلى جنب مع Fedspeak، بعض الزخم للمعدن الأصفر عديم العائد.
التحليل الفني: لا يزال لثيران أسعار الذهب اليد العليا بينما فوق منطقة الدعم 2325-2324 دولارًا
من منظور فني، أثبت الارتداد خلال الليل صحة منطقة الدعم التي تتراوح بين 2325 و2324 دولارًا، والتي يجب أن تكون الآن بمثابة نقطة محورية رئيسية. الاختراق المقنع أدناه لديه القدرة على سحب سعر الذهب إلى الرقم الكامل البالغ 2300 دولار. تشير بعض عمليات البيع اللاحقة إلى أن المعدن الثمين قد وصل إلى قمة على المدى القريب ويمهد الطريق لبعض التحركات الهبوطية ذات المغزى نحو منطقة 2220 دولارًا مع بعض الدعم المتوسط بالقرب من منطقة 2250 دولارًا.
على الجانب الآخر، قد ينتظر المضاربون على الارتفاع الآن القوة التي تتجاوز علامة 2400 دولار قبل وضع رهانات جديدة ووضع مراكز للتحرك مرة أخرى نحو إعادة اختبار الذروة القياسية، حول منطقة 2431-2432 دولارًا التي تم لمسها يوم الجمعة الماضي. بالنظر إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي لا يزال يظهر ظروف التشبع الشرائي، فقد يتوقف سعر الذهب مؤقتًا بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق قبل استئناف اتجاهه الصعودي الأخير الراسخ الذي شهده خلال الأسابيع الثلاثة الماضية أو نحو ذلك.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.