- انخفض البيزو المكسيكي مقابل قوة الدولار الأمريكي، مدفوعًا بمبيعات التجزئة الأمريكية القوية بشكل غير متوقع لشهر مارس.
- غياب البيانات الهامة في المكسيك يترك زوج دولار/بيزو أكثر استجابة للبيانات الاقتصادية الأمريكية، والرغبة في المخاطرة.
- تبدو توقعات النمو الاقتصادي الأمريكي واعدة، إذ يتوقع الناتج المحلي الإجمالي في أتلانتا الآن معدل نمو بنسبة 2.4% في الربع الأول من عام 2024.
انخفض البيزو المكسيكي (MXN) مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين، بفضل البيانات الاقتصادية القوية الصادرة عن الولايات المتحدة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. كانت مبيعات التجزئة في مارس قوية، مما حافظ على عرض الدولار واستعد لاختبار أعلى مستوياته في نوفمبر 2023، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.68، وهو ما يمثل مكاسب بنسبة 0.23%.
مع ضوء التقويم الاقتصادي للمكسيك نسبيًا، يتحول تركيز متداولي USD/MXN إلى ديناميكيات الدولار الأمريكي ومعنويات السوق بشكل عام. من المقرر إصدار البيانات المهمة التالية للمكسيك، وهي بيانات مبيعات التجزئة، في 19 أبريل 2024.
حطمت مبيعات التجزئة لشهر مارس في الولايات المتحدة التقديرات، وهو مؤشر على أن الأمريكيين استمروا في الإنفاق على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تجدر الإشارة إلى أن المبيعات في المجموعة الضابطة – المستخدمة لحساب الناتج المحلي الإجمالي – ارتفعت بشكل حاد، وهو ما قد يكون مقدمة لنمو قوي في الربع الأول من عام 2024.
يقدر الناتج المحلي الإجمالي في أتلانتا الآن أن الاقتصاد الأمريكي سينمو بنسبة 2.4٪ في الربع الأول من عام 2024، وفقًا لآخر تحديث له في 10 أبريل 2024. وسيتم تحديث النموذج في وقت لاحق يوم الاثنين.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تأثر البيزو المكسيكي بمبيعات التجزئة القوية في الولايات المتحدة
- ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مارس بنسبة 0.7% مقارنة بالشهر السابق، متجاوزة التقديرات البالغة 0.4%. ويظهر ذلك زيادة بنسبة 2.1% في الربع الأول من عام 2024 مقارنة بالربع الأول من العام الماضي، وهو مؤشر على قوة المستهلك.
- وقفزت مبيعات التجزئة في المجموعة الضابطة من 0.3% في فبراير إلى 1.1% على أساس شهري في مارس، متجاوزة التوقعات بتوسع بنسبة 0.4%.
- ومن المرجح أن تؤثر التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على العملة المكسيكية. يجب على متداولي USD/MXN أن يدركوا أن أي تصعيد قد يدفع المتداولين إلى التخلص من البيزو المكسيكي وشراء الدولار الأمريكي.
- بعد صدور البيانات في الولايات المتحدة، ارتفعت عوائد سندات الخزانة بأكثر من 10 نقاط أساس في الجزء السفلي والطويل من منحنى العائد. وهذا يدعم الدولار، والذي، وفقًا لمؤشر DXY، ارتفع بنسبة متواضعة بنسبة 0.09٪ عند 106.17.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن السيناريو الأساسي الخاص به يتوقع تخفيضات أسعار الفائدة “من المرجح أن يبدأ هذا العام”. وهو يعتقد أن السياسة مقيدة، مضيفًا أن الأساسيات القوية هي التي تدفع الإنفاق الاستهلاكي.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 4.975%.
التحليل الفني: يتماسك البيزو المكسيكي مع تداول الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي حول مستوى 16.62
يظهر الرسم البياني اليومي لزوج دولار/بيزو مكسيكي أن الزوج متحيز بشكل محايد، بعد أن حقق إغلاقًا يوميًا بالقرب من أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62. على الرغم من ذلك، لا تزال المخاطر الهبوطية قائمة حيث أطل أعلى مستوى للدورة الأخيرة عند 16.94 برأسه في 19 مارس. وبمجرد تجاوزه، سيتحول الزوج الغريب إلى الاتجاه الصعودي المحايد.
وعلى الجانب العلوي، ستكون المقاومة الأولى هي قمة 12 أبريل عند 16.74. اختراق هذا المستوى من شأنه أن يعرض المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 16.78، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 16.97، قبل اختبار 17.00. من ناحية أخرى، إذا انخفض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 16.62، فابحث عن اختبار لأدنى مستوى في 12 أبريل عند 16.40.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.