بيعت الأسهم: ماذا بعد؟

تم بيع الأسهم يوم الخميس، مع إغلاق مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة 1.23٪. وكان الانخفاض خلال اليوم كبيرًا للغاية، حيث افتتح السوق بنسبة 0.6% أعلى من سعر إغلاق يوم الأربعاء. انعكست المعنويات بعد أن أشارت تعليقات عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كاشكاري إلى احتمالية أقل لخفض أسعار الفائدة.

أدنى مستوى يومي سجله يوم أمس كان عند 5,146.06، مما يعني أن المؤشر قد تراجع بنحو 119 نقطة أو 2.25% من المستوى القياسي الجديد الذي سجله يوم الجمعة الماضي عند 5,264.85. في الوقت الحالي، يبدو الأمر وكأنه تصحيح ضمن اتجاه صعودي. ومع ذلك، فقد عاد السوق إلى منطقة التماسك التي شهدها في أوائل شهر مارس.

في يوم الثلاثاء، في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر أبريل، أشرت إلى أنه “مع إغلاق شهر مارس بمكاسب قدرها 3.1%، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو: هل سيوسع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 السوق الصاعدة في أبريل، أم أنه تصحيح هبوطي على المؤشر؟ الأفق؟ ومن وجهة نظر متناقضة، يبدو مثل هذا التصحيح مرجحًا، ولكن الاتجاه العام لا يزال صعوديًا.”

وقد تدهورت معنويات المستثمرين قليلاً قبل عمليات البيع المكثفة التي جرت يوم أمس، كما أشار استطلاع رأي المستثمرين الصادر عن AAII يوم الأربعاء، والذي أظهر أن 47.3% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 22.2% منهم فقط متشائمون. يعتبر مؤشر AAII مؤشرًا معاكسًا، بمعنى أن القراءات الصعودية للغاية قد تشير إلى الرضا المفرط وانعدام الخوف في السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن القراءات الهبوطية مواتية لارتفاعات السوق.

هذا الصباح، من المرجح أن يفتتح مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة 0.3%، كما تشير العقود الآجلة. وظلت المعنويات إيجابية بعض الشيء بعد صدور بيانات الوظائف الشهرية المهمة. تجاوزت الرواتب غير الزراعية التوقعات عند +303,000، وهو أعلى بكثير من المتوقع +212,000، في حين انخفض معدل البطالة إلى 3.8%، مقابل 3.9% المتوقعة. نتيجة لذلك، يستعد السوق للانتعاش عند الافتتاح، لكنه لا يزال بعيدًا عن تصحيح انخفاض الأمس. وقد كسر يوم أمس خط الاتجاه الصعودي الذي دام شهرين، كما نرى على الرسم البياني اليومي.

مؤشر ناسداك 100 يخترق أقل من 18000

بالأمس، انتعش مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا بالقرب من أعلى مستوى سجله في 21 مارس عند 18464.70، ولكن في وقت لاحق من اليوم، تم بيعه بما يقرب من 500 نقطة، ليغلق تحت مستوى 18000 (-1.55٪). كما اخترق أيضًا ما دون خط الاتجاه الصعودي، ولكن بشكل عام، ظل ضمن منطقة تدعيم استمرت لمدة شهرين.

فيكس فوق 16

مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف، مشتق من أسعار الخيارات. في الأسبوع الماضي، تم تداوله عند المستوى 13، وفي الأمس، انتعش إلى حوالي 17 كرد فعل على عمليات البيع السريعة في الأسهم.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا.

العقود الآجلة – أقرب إلى 5200

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. بالأمس، تم بيعه إلى حوالي 5200، ومنذ ذلك الحين، كان يتحرك بشكل جانبي. لم تتغير بيانات الوظائف الشهرية كثيرًا، ويتم تداول العقد هذا الصباح فوق مستوى 5200. ويظل مستوى الدعم عند 5,190-5,200، من بين مستويات أخرى.

خاتمة

شهدت السوق عمليات بيع أمس، ومن المرجح اليوم أن يتتبع بعض الانخفاض بعد تقرير الوظائف الشهري الذي جاء أفضل من المتوقع. ومع ذلك، فإن انخفاض يوم الخميس جلب الكثير من عدم اليقين وقد تكون هناك بعض عمليات جني الأرباح الأكثر وضوحًا في مرحلة ما.

كتبت يوم الثلاثاء: “في أبريل، سنرى سلسلة معتادة من البيانات الاقتصادية المهمة، ولكن مع ميل بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو تخفيف السياسة النقدية، ربما ينبغي لنا أن نولي المزيد من الاهتمام لموسم الأرباح الفصلية. ومع ذلك، قد يتم مقابلة الأرباح الجيدة بإجراءات جني الأرباح هذه المرة. يبدو أن السوق يقترب من التصحيح.”

وأضفت بالأمس: “يبدو أن عمليات جني الأرباح تحدث. هل هذا اتجاه هبوطي جديد؟ ومع ذلك، من غير المرجح أن يحدث ذلك، فمن الممكن التصحيح نحو 5000-5100 في مرحلة ما.

في الوقت الحالي، تظل توقعاتي على المدى القصير محايدة.

وهنا الانهيار:

• عكس مؤشر S&P 500 مكاسبه الأخيرة يوم أمس.

• وعلى المدى المتوسط، لا تزال أسعار الأسهم في منطقة ذروة الشراء إلى حد ما، مما يشير إلى احتمال التصحيح.

• من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير محايدة.

هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!