- من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 200 ألف في مارس بعد زيادة قدرها 275 ألف في فبراير.
- سينشر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل تقرير سوق العمل في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
- قد تؤثر بيانات التوظيف الأمريكية على توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالية وديناميكيات الدولار الأمريكي.
سينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات الوظائف غير الزراعية عالية التأثير (NFP) يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. يتم فحص بيانات سوق العمل الأمريكي عن كثب من قبل المشاركين في السوق للحصول على رؤى جديدة حول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن أسعار الفائدة، والتي يمكن أن تؤثر على حركة سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب.
ما الذي يمكن توقعه في تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟
ومن المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية أن الاقتصاد الأمريكي ربما يكون قد خلق 200 ألف وظيفة الشهر الماضي، بانخفاض عن الزيادة المسجلة في فبراير البالغة 275 ألف وظيفة. وتم تعديل بيانات شهر يناير بشكل كبير لتظهر خلق 229000 وظيفة بدلاً من 353000 كما ورد سابقًا.
ومن المرجح أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 3.9% في نفس الفترة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر في الساعة، وهو مقياس مهم لتضخم الأجور، بنسبة 4.1% خلال العام حتى مارس/آذار، متراجعاً قليلاً عن النمو المسجل في فبراير/شباط والذي بلغ 4.3%.
سوف يحمل الرقم الرئيسي للوظائف غير الزراعية، إلى جانب المراجعات السابقة وبيانات تضخم الأجور، المفتاح لتأكيد توقعات السوق بخفض سعر الفائدة الفيدرالي في وقت مبكر من شهر يونيو. تبلغ احتمالية أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو 62%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ارتفاعًا من 58% التي ظهرت في بداية الأسبوع يوم الاثنين.
يمكن أن يعزى انتعاش توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة إلى التعليقات الأخيرة من صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ومؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM) الأضعف من المتوقع في الولايات المتحدة، حيث لم تهتم الأسواق كثيرًا ببيانات الوظائف الأمريكية القوية وبيانات التوظيف في ADP.
وسط الحديث الفيدرالي الأخير، طمأن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء الأسواق باحتمالية تخفيض أسعار الفائدة هذا العام. وقال باول إنه “إذا تطور الاقتصاد على نطاق واسع كما نتوقع”، فهو وزملاؤه في بنك الاحتياطي الفيدرالي متفقون إلى حد كبير على أن سعر الفائدة المنخفض سيكون مناسبًا “في مرحلة ما من هذا العام”. وفي الوقت نفسه، قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر في وقت مبكر من يوم الخميس إنها تتوقع أن يستمر اتجاه الانكماش، الأمر الذي سيمهد الطريق أمام البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، أضاف القطاع الخاص الأمريكي 184 ألف وظيفة في مارس، وهي زيادة جيدة من القراءة المنقحة بالزيادة البالغة 155 ألف وظيفة في فبراير، حسبما ذكرت ADP يوم الأربعاء. تجاوزت البيانات تقديرات المحللين بزيادة قدرها 148000 وظيفة. قال مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل يوم الثلاثاء إن فرص العمل في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 8000 إلى 8.756 مليون في اليوم الأخير من شهر فبراير. وكانت توقعات السوق لقراءة 8.74 مليون.
عند استعراض تقرير الوظائف لشهر مارس، قال محللو TD Securities (TDS): “نتطلع إلى أن يفقد نمو الوظائف المزيد من الزخم في مارس بعد المكاسب المزدهرة في شهري يناير وفبراير والتي جاءت في نطاق 200 ألف إلى 300 ألف. سوف يؤدي ضجيج مسح الأسر إلى إبقاء سعر الفائدة في الاتحاد الأوروبي متقلبًا، ومع ذلك، نتوقع أن يظل دون تغيير عند 3.9٪.
وأضاف محللو TDS: “نتطلع أيضًا إلى عودة نمو الأجور إلى وتيرة 0.3٪ على أساس شهري – وانخفاض 0.2 نقطة أساس إلى 4.1٪ على أساس سنوي – بعد الصعود والهبوط في التقريرين الأخيرين”.
كيف ستؤثر قوائم الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر مارس على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
الرهانات المتزايدة على تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي تبقي الدولار الأمريكي ضعيفًا مقابل نظرائه الرئيسيين، مما يدفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أعلى مستوى أسبوعي بالقرب من 1.0875. يبقى أن نرى ما إذا كان الزوج قادرًا على الحفاظ على ارتفاعه في الفترة التي سبقت مواجهة NFP الأمريكية.
إن الرقم الرئيسي القوي من المتوقع للوظائف غير الزراعية فوق الزيادة المتوقعة البالغة 200.000 بالإضافة إلى بيانات تضخم الأجور الأكثر سخونة من المتوقع يمكن أن يخفف من رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي لشهر يونيو، مما يوفر الدعم الذي تشتد الحاجة إليه للدولار الأمريكي بينما يرسل زوج يورو/دولار EUR/USD مرة أخرى نحو 1.0750 . على العكس من ذلك، إذا أشارت بيانات التوظيف الأمريكية إلى تخفيف ظروف سوق العمل وتباطؤ الاتجاهات في نمو الأجور، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة وسط تعزيز توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة. في مثل هذه الحالة، يمكن أن يتقدم زوج يورو/دولار EUR/USD عبر عتبة 1.0900.
يقدم دواني ميهتا، المحلل لدى FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD:
“استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD المتوسط المتحرك البسيط الحاسم لمدة 50 يومًا (SMA) عند 1.0830 على أساس الإغلاق اليومي يوم الأربعاء. يقترب مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا من المستوى 50، مما يشير إلى أن المشترين يميلون لصالح الزوج على المدى القريب.
“يحتاج المشترون إلى اختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند منطقة 1.0876 لتمديد التعافي نحو المستوى 1.0900. سيتم بعد ذلك رؤية الحاجز الصعودي التالي لزوج يورو/دولار EUR/USD عند أعلى مستوى ليوم 21 مارس عند 1.0943. على العكس من ذلك، تظهر منطقة الطلب الأولية عند الرقم الكامل 1.0800، والذي سيتم اختبار أدنى مستوى له في 3 أبريل عند 1.0764. ويضيف دواني: “من المتوقع أن يكون الخط الفاصل بالنسبة لمشتري اليورو هو منطقة 1.0725، أدنى مستويات أبريل/نيسان”.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان اليورو هو الأضعف أمام الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
| دولار أمريكي | 0.08% | 0.11% | 0.19% | 0.26% | -0.05% | 0.24% | 0.10% | |
| يورو | -0.08% | 0.03% | 0.11% | 0.18% | -0.13% | 0.17% | 0.03% | |
| GBP | -0.11% | -0.03% | 0.07% | 0.15% | -0.16% | 0.13% | -0.01% | |
| نذل – وغد | -0.21% | -0.13% | -0.07% | 0.05% | -0.26% | 0.06% | -0.10% | |
| دولار أسترالي | -0.26% | -0.18% | -0.15% | -0.05% | -0.30% | -0.02% | -0.16% | |
| ين يابانى | 0.04% | 0.14% | 0.16% | 0.22% | 0.30% | 0.29% | 0.14% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.26% | -0.16% | -0.13% | -0.05% | 0.02% | -0.29% | -0.16% | |
| الفرنك السويسري | -0.11% | -0.02% | 0.01% | 0.09% | 0.16% | -0.16% | 0.15% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.