- يستمر الدولار الكندي في فقدان قوته مع تفوق البيانات الأمريكية على التوقعات.
- إن التوقعات الاقتصادية القوية للولايات المتحدة وسوق العمل الضيق تضع آمال بنك الاحتياطي الفيدرالي في التخفيف موضع شك.
- يلمح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في عام 2024 لكنها لم تحدد أي توقيت.
يتم بيع الدولار الكندي (CAD) لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء حيث يعزز الدولار الأمريكي مكاسبه، مدعومًا ببيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية القوية. إن الانتعاش القوي في طلبيات المصانع الأمريكية في شهر فبراير وأرقام فرص العمل التي جاءت أعلى من المتوقع من JOLTS تضيف إلى الأدلة على قوة الاقتصاد الأمريكي وتضع خطط التيسير النقدي على المدى القريب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي موضع شك.
وتؤكد بيانات يوم الثلاثاء صورة يوم الاثنين لقطاع الصناعات التحويلية القوي مع سوق العمل الضيق. يوفر سيناريو “عدم الهبوط” هذا أسبابًا جديدة لالصقور في بنك الاحتياطي الفيدرالي لإبقاء تكاليف الاقتراض أعلى لفترة أطول، كما يؤدي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أكدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، أن البنك سيخفض أسعار الفائدة في عام 2024 على الرغم من أنها أضافت أنهم قد يحتاجون إلى مزيد من الوقت للتأكد من أن اتجاهات التضخم تسير بالوتيرة الصحيحة. وفي وقت لاحق اليوم، ستلتقي ماري دالي، الرئيس التنفيذي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، وهي من الصقور الآخرين، بالصحافة. ومع ذلك، فإن أهم ما يميز هذا الأسبوع هو انتظار المستثمرين لتقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي يوم الجمعة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يعزز زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مكاسبه، حيث تلقي البيانات الأمريكية بظلال من الشك على خطط التيسير الفيدرالية
- خسر الدولار الكندي ما نسبته 0.3% في اليومين الماضيين، حيث أدى ارتفاع أسعار النفط إلى منع الدولار الكندي من المزيد من الانخفاض.
- وأكدت ميستر من بنك الاحتياطي الفيدرالي أنها تتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام على الرغم من أنها تجاهلت أي تحرك في اجتماع مايو.
- ارتفعت طلبيات المصانع الأمريكية بنسبة 1.4% في فبراير، بعد انخفاض بنسبة 3.8% في يناير وتجاوز التوقعات بارتفاع بنسبة 1%.
- في الوقت نفسه، كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن فرص العمل في JOLTS زادت بمقدار 8.756 مليون في فبراير من 8.748 مليون في يناير، أعلى من إجماع السوق البالغ 8.74 مليون.
- يوم الاثنين، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي إلى 50.3 في مارس من 47.8 في فبراير، متجاوزًا توقعات السوق بقراءة 48.4.
- وارتفعت الأسعار المدفوعة في قطاع الصناعات التحويلية إلى 55.8، وهو أعلى مستوى لها منذ يوليو 2022، وهو ما يمثل مساهمة إيجابية في الاتجاهات التضخمية.
- وصلت أسعار النفط إلى مستويات تتجاوز 85 دولارًا للمرة الأولى منذ أكتوبر. وهذا يخفف من انعكاس الدولار الكندي.
سعر الدولار الكندي هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الكندي (CAD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الكندي هو الأقوى مقابل الفرنك السويسري.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
| دولار أمريكي | 0.24% | 0.54% | 0.37% | 0.35% | 0.14% | 0.40% | 0.59% | |
| يورو | -0.24% | 0.30% | 0.13% | 0.11% | -0.10% | 0.15% | 0.35% | |
| GBP | -0.54% | -0.30% | -0.17% | -0.18% | -0.41% | -0.14% | 0.05% | |
| نذل – وغد | -0.38% | -0.12% | 0.16% | -0.03% | -0.24% | -0.01% | 0.21% | |
| دولار أسترالي | -0.35% | -0.11% | 0.19% | 0.01% | -0.21% | 0.04% | 0.25% | |
| ين يابانى | -0.14% | 0.13% | 0.41% | 0.25% | 0.25% | 0.27% | 0.45% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.40% | -0.13% | 0.17% | 0.00% | -0.04% | -0.25% | 0.20% | |
| الفرنك السويسري | -0.60% | -0.34% | -0.04% | -0.21% | -0.23% | -0.46% | -0.21% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
التحليل الفني: لدى الدولار الأمريكي مجال للارتفاع إلى منطقة المقاومة 1.3615
ارتد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يوم الاثنين ويكتسب زخمًا صعوديًا وسط المشهد الأساسي الملائم. ومع تعافي عوائد سندات الخزانة الأمريكية شمالًا، من المتوقع أن تظل المحاولات الهبوطية للدولار الأمريكي محدودة.
ويظل الزوج يتحرك داخل قناة صاعدة قليلاً مع وجود مستوى المقاومة السابق عند 1.3565 الذي يوفر الدعم. الهدف الصاعد التالي هو منطقة المقاومة 1.3615، وتصحيح فيبوناتشي 61.8% من تراجع أواخر 2023 عند 1.3630، وقمة القناة عند 1.3635. وتحت 1.3565، يقع الدعم التالي عند 1.3520.
الرسم البياني للأربع ساعات لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.