تأخذ ألمانيا صفحة من قواعد اللعبة الأمريكية فيما يتعلق بدعم المناخ الجديد

مرحبًا بعودتك.

لقد مثلت بروكسل وواشنطن تاريخياً طرفين متعارضين في الصراع الأبدي حول أفضل السبل لمعالجة سياسة المناخ: من خلال القواعد التنظيمية أو الإعانات؟ ويميل صناع السياسات في الولايات المتحدة إلى النظر إلى الاتحاد الأوروبي باعتباره خاضعا لقواعد تكنوقراطية صارمة. ومن ناحية أخرى، ينظر الأوروبيون إلى الولايات المتحدة باعتبارها دولة متعصبة ارتجالية توزع الإنفاق على القطاعات المفضلة، قبل أن تتراجع.

هناك بصيص من الحقيقة في كل تصوير. لكن رسالتي اليوم تتعارض مع تلك الروايات التقليدية. لقد بحثت في خطة دعم ألمانية جديدة تتجنب تراجع سوق الكربون في الاتحاد الأوروبي وتهدف إلى منافسة الدعم الأمريكي للصناعات الثقيلة الخضراء.

وحتى عندما تقتدي ألمانيا بصفحة من قواعد اللعبة الأميركية، يبدو أيضا أن تحديد سعر أميركي للكربون ــ والذي كان ينظر إليه منذ فترة طويلة على أنه غير قابل للتطبيق على المستوى السياسي ــ قد يؤتي ثماره.

ومع انتهاء تخفيضات ضريبة الدخل التي أقرها دونالد ترامب في نهاية العام المقبل، سيكون هناك “مجال كبير للتفاوض” بشأن مصادر الإيرادات البديلة مثل ضريبة الكربون، وفقا لشيلدون وايتهاوس، السيناتور الديمقراطي من رود آيلاند. وحتى الاقتصادي آرثر لافر، المدافع عن تخفيضات ترامب الضريبية والذي تم طرحه باعتباره مرشح ترامب لرئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، دعا إلى فرض ضريبة على الكربون. ربما لم تكن بروكسل وواشنطن متباعدتين كما كان يعتقد من قبل.

وفي نشرة اليوم أيضًا، بحث زميلي أيدن في أداة جديدة من بنك التسويات الدولية، تهدف إلى مساعدة البنوك المركزية على فهم المخاطر المالية التي يفرضها تغير المناخ.

شكرا للقراءة. – لي هاريس

سعر الكربون

طريقة جديدة لتحفيز إزالة الكربون الصناعية

وفي العام الماضي، انخفضت انبعاثات الغازات المسببة للاحتباس الحراري في ألمانيا إلى أدنى مستوى لها منذ الخمسينيات. لكن السياسة البيئية لم تلعب سوى دور ثانوي في هذا التخفيض. وكان السبب الرئيسي وراء انخفاض التلوث هو ركود الإنتاج الصناعي في ألمانيا.

ومع تعثر المصانع بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، باعت العديد من المصانع تصاريحها الخاصة ببرنامج الاتحاد الأوروبي لتداول الانبعاثات. هذا يتناسب مع الاتجاهات التاريخية، كما أخبرني جان جوستوس أندرياس من مركز بيلونا للأبحاث، لأن “القفزات الكبيرة في بيع الشهادات جاءت مع الأزمات الاقتصادية”.

ونتيجة لذلك، انهارت أسعار الكربون جزئيا. بعد أن بلغ ذروته في فبراير 2023 بما يزيد قليلاً عن 100 يورو/طن، بلغ سعر بدل ثاني أكسيد الكربون اعتبارًا من يوم الأربعاء 63 يورو/طن. كما تم تكثيف وفرة تراخيص “خدمات الاختبارات التربوية” حيث يبيع الاتحاد الأوروبي تصاريح الكربون الإضافية لتمويل تحول الطاقة. ينطوي هذا القرار على مفارقة معينة، لأن الانخفاض الناتج في أسعار تصاريح الكربون أدى إلى إضعاف حوافز الشركات لإزالة الكربون.

في هذه البيئة الخاملة، أطلقت ألمانيا للتو “عقود الكربون مقابل الفرق”، وهي عبارة عن إعانة جديدة لمساعدة الشركات على التحوط ضد تحركات الأسعار المستقبلية. وبموجب هذا المخطط، سيقدم المنتجون الصناعيون سعرًا افتراضيًا لثاني أكسيد الكربون، يقولون إنه سيسمح لهم بالاستثمار في إزالة الكربون، مع الحفاظ على قدرتهم التنافسية ضد المنافسين الذين يعملون بالوقود الأحفوري.

على سبيل المثال، قد يقول منتج الصلب الذي يستبدل الفحم بالهيدروجين إنه يتطلب سعر الكربون، أو “سعر التنفيذ”، بقيمة 100 يورو للطن حتى يتمكن من المنافسة. وبسعر الكربون الذي حددته خدمات الاختبارات التربوية بقيمة 50 يورو، ستدفع الدولة لها 50 يورو عن كل طن يتم تجنبه من ثاني أكسيد الكربون. ولكن إذا ارتفع سعر الكربون لاحقاً إلى 110 يورو، فإن الشركة ستدفع 10 يورو للطن للدولة. سيتم منح العقود من خلال عملية المزاد، والتي تهدف إلى تحفيز الشركات على تقديم أسعار تنافسية.

وأطلقت ألمانيا الأسبوع الماضي عروضا للجولة الأولى، والتي ستبلغ قيمتها ما يصل إلى أربعة مليارات يورو وستكون مفتوحة لقطاعات مثل الصلب والزجاج والورق والمواد الكيميائية. الحد الأقصى للدعم هو مليار يورو لكل مقدم عرض.

ألمانيا ليست أول دولة عضو في الاتحاد الأوروبي تمرر اتفاقية CCfD. وتدير هولندا مخططا مماثلا (على الرغم من أن الحكومة في هذه الحالة تحدد فقط الحد الأدنى للسعر ولا يُطلب من الشركة تسديد الفائض).

استخدمت المملكة المتحدة أيضاً اتفاقيات “عقد مقابل اختلاف” مماثلة، في الواقع، تضمن أسعار الطاقة لمطوري طاقة الرياح البحرية – وهو مخطط عانى من نكسات في الآونة الأخيرة مع ارتفاع تكاليف المشاريع.

وفي خطوة غير عادية، لن يغطي صندوق CCfD الألماني النفقات الرأسمالية فحسب، بل سيغطي أيضًا نفقات التشغيل، مما يزيل مخاطر تكاليف مدخلات الإنتاج الصناعي الأكثر مراعاة للبيئة، مثل تكلفة الكهرباء والهيدروجين. ويبدو هذا أشبه بدعم الولايات المتحدة للإنتاج الأخضر ــ وبالتحديد التشريع التاريخي الذي أقره جو بايدن بشأن المناخ، وهو قانون خفض التضخم.

والحقيقة أن نائب المستشارة الألمانية ووزير الاقتصاد روبرت هابيك قال في المؤتمر الصحفي الذي انعقد في شهر يونيو/حزيران: “إننا لا نربط بين هذه الأداة حماية المناخ فحسب، بل وأيضاً الاستجابة لقانون خفض التضخم الأميركي”، كما أوردت منظمة يوراكتيف.

فشل سعر الكربون في تحفيز العمل

ولكن على المدى القريب، من الممكن أن يعمل برنامج CCfD لتحقيق أغراض متعارضة مع تسعير الكربون.

أخبرني مايكل باهل، الباحث في معهد بوتسدام لأبحاث تأثير المناخ، أن برنامج CCfD يمكن أن يخفف من إشارة أسعار خدمات الاختبارات التربوية، لأن الشركات المدرجة في المخطط لن تشتري التصاريح بعد الآن.

وقال إن نظام مقايضة الانبعاثات يتطلب من المستثمرين أن يتحملوا قدراً كبيراً من التقلبات وعدم اليقين بشأن أسعار الكربون على المدى الطويل. “لذا فأنت تريد نقل بعض المخاطر بعيدًا عن الاستثمارات الجديدة [with the CCFD]. ولكن إذا قمت بتقديم الدعم أكثر من اللازم، وقمت بتحويل المخاطر بعيداً أكثر من اللازم، فإنك تعوق أداء السوق.

وبالإضافة إلى ذلك، قال إن دور سعر الكربون يتعلق بتحديد التوقعات السياسية بقدر ما يتعلق بالحوافز الاقتصادية. وقال إنه بينما تعمل الشركات على تطوير استراتيجيات التحول، فإنها تحتاج إلى الاعتقاد بأن الدعم لن يكون متاحا إلى الأبد – وأن سوق الكربون سوف تتقلص في نهاية المطاف.

“من أجل القيام بهذا [CCfD] وأضاف: “يجب أن يكون سعر الكربون في جيبك الخلفي، من أجل التفاوض بوضوح مع الشركات الصناعية على أنه لا يمكن دعم هذا إلى الأبد”.

وقد دفعت مجموعات الضغط التجارية بالفعل إلى توسيع المخطط الجديد.

يرى يورن سي. ريتشستاين، خبير سوق الكهرباء في المعهد الألماني للأبحاث الاقتصادية، أن الدعم يتوافق مع الأداء الفعال لأسواق الكربون، حتى على المدى القصير. وأشار إلى أن الحكومات التي تطرح مخططات CCfD تمنح نفسها في الواقع سببًا لإبقاء أسعار الكربون في السوق مرتفعة، لأنها ستدين بالمال للشركات إذا انخفض سعر خدمات الاختبارات التربوية إلى أقل من سعر الإضراب المتفق عليه.

وفي بيان، شككت وزارة الاقتصاد الألمانية أيضًا في فكرة أن CCfD يتعارض مع تسعير الكربون على أساس السوق.

وقال متحدث باسم الشركة: “يسمح CCfD بنشر أسرع لتقنيات الإنتاج المحايدة للكربون في السوق لأنه يؤمن الشركات ضد عدم اليقين فيما يتعلق بتطور أسعار الكربون الخاصة بخدمات الاختبارات التربوية”.

“جدول زمني مكلف للغاية”

وسيتم تعديل المدفوعات للشركات للتعويض عن التقلبات في أسعار المدخلات، مثل الكهرباء والهيدروجين. أثار قرار إدراج نفقات التشغيل في الدعم بعض الريش بين الاقتصاديين الألمان.

وقال باهلي إنه في حين أنه من المنطقي إزالة مخاطر أسعار الكربون، التي تخضع لمخاطر سياسية، فمن الصعب تبرير قرار إزالة عدم اليقين الناجم عن تكاليف المدخلات. وأشار إلى أن شركات أخرى معرضة أيضا لأسعار مدخلات الطاقة الخضراء، فما هو المبرر الاقتصادي؟

سؤال آخر يثيره هذا الترتيب هو مقدار هامش الربح الذي ستبنيه الشركات في “سعر التنفيذ” الذي تقدمه، أو ما إذا كانت تهدف فقط إلى تحقيق التعادل.

ورفضت وزارة الاقتصاد الألمانية إجراء مقابلة مسجلة، لكنها قالت في بيان لها إن “المزادات مصممة على نحو يضمن زيادة الاكتتاب وبالتالي ضمان المنافسة الفعالة”. وبالتالي، هناك حافز قوي للشركات لتقديم عطاءات بأقل سعر ممكن. وتضمن هذه الآلية أن برنامج CCfD لن يدعم أرباح الشركات الصناعية.

وسوف يعتمد نجاح برنامج CCfD أيضاً على الشركات التي تنتج فعلياً بدائل أقل كربوناً، حيث أنها لا تحصل على أجورها إلا إذا قامت بالتنفيذ.

ومع ذلك، أخبرني أندرياس، “إذا لم يصل الهيدروجين، أو لم يكن لدي مكان لوضعه فيه، فإن كل هذا يصبح مجرد جدول زمني مكلف للغاية”. (لي هاريس)

الذكاء الاصطناعي

إن تقييمات المخاطر المناخية المدعومة بالذكاء الاصطناعي ليست بعيدة

أعلن بنك التسويات الدولية، المجموعة الشاملة للبنوك المركزية، هذا الأسبوع عن التشغيل التجريبي لتطبيق الذكاء الاصطناعي الذي يركز على تقييم المخاطر المناخية.

تم إنشاء مشروع غايا، الذي طوره بنك التسويات الدولية مع بنك إسبانيا والبنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي الألماني، لاختبار ما إذا كانت أداة الذكاء الاصطناعي يمكن أن تساعد البنوك المركزية والمؤسسات المالية على فهم المخاطر المالية التي يفرضها تغير المناخ.

لقد اشتكى المحللون منذ فترة طويلة من أن الاختلافات في إفصاحات الشركات المتعلقة بالمناخ بين الشركات والدول والصناعات تجعل من الصعب تقييم مدى تعرض الأنظمة المالية لمخاطر المناخ. غالبا ما تدفن تقارير الشركات البيانات المتعلقة بالمناخ بين البيانات المالية الأخرى؛ أو ستقوم الشركات بتقسيم هذا النوع من الإفصاح عبر تقارير متعددة.

يمكن لنموذج اللغة الكبيرة لمشروع Gaia (LLM) مسح التقارير المالية والإصدارات المصرفية لتحديد الالتزامات والمخاطر المناخية عبر المستندات والإفصاحات والأنظمة القانونية المختلفة. وأظهر تشغيلها التجريبي الوعد.

قام غايا بتقييم 187 مؤسسة مالية عبر 20 خطرًا مناخيًا، مثل انبعاثات الكربون أو إصدار السندات الخضراء. وقام بمسح أكثر من 2328 مستندًا ضوئيًا، بما في ذلك البيانات المالية وتقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة والتقارير العامة، وقام بتجميع النتائج لكل شركة ونظام مالي وطني.

وكانت دقيقة بشكل ملحوظ.

عند مقارنتها بالنتائج التي توصل إليها خبراء الشؤون البيئية والاجتماعية والحوكمة الذين راجعوا نفس الملفات، كانت غايا دقيقة بنسبة 98 في المائة في تحديد الحالات التي لم تكن هناك معلومات ذات صلة بمخاطر المناخ في الوثيقة، وكانت دقيقة بنسبة 80 في المائة في تحديد وتصنيف المخاطر المناخية ضمن وثيقة ما. وثائق مصورة.

في حين أن وصول الذكاء الاصطناعي إلى هذا الفضاء قد يثير حماسة المصرفيين ويخيف المستشارين البيئيين والاجتماعيين والمؤسسيين بالقدر نفسه، إلا أن هناك سببا لتخفيف الإثارة. أنشأ بنك التسويات الدولية Gaia فقط كدليل على المفهوم، ولم يعلن عن خطط لإصدار منتج مماثل للاستخدام التجاري.

ولكن من العدل أن نقول إننا لسنا بعيدين عن تقييمات المخاطر المناخية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما يجعل إعداد التقارير أسهل وأقل تكلفة، ومن المرجح أن يؤدي إلى تعطيل صناعة إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والإدارية المزدهرة في المستقبل غير البعيد. (إيدن رايتر)

يقرأ الذكية

• في الشهر الماضي، سلطنا الضوء على تحقيق أجراه مكتب الصحافة الاستقصائية والذي أثار مخاوف بشأن إقراض سانتاندر لمشروع نفط في بيرو. وفي متابعة، كشف TBIJ أن البنك الإسباني “استغل الثغرات في سياسته المناخية الخاصة من أجل المساعدة في جمع المليارات للمنشآت التي تعتمد على الغاز الأمريكي المستخرج من التكسير الهيدروليكي”، قبل تخفيف تلك السياسة نفسها.

• يذكرنا فاتح بيرول، من وكالة الطاقة الدولية، بضرورة الاهتمام بالتقدم المحرز في مجال تكنولوجيا الطاقة النظيفة.

• هل يذهب رد إدارة بايدن على صفقة الصلب الأمريكية إلى أبعد من اللازم؟ زميلنا آلان بيتي يزن.