- يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط وسط تلاشي التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مبكرًا.
- قد يُظهر المخطط التفصيلي لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء تحولًا من ثلاثة إلى اثنين من التخفيضات هذا العام، حسبما ذكرت بلومبرج.
- من المحتمل أن يتسبب مثل هذا التغيير في المزيد من السلبية لزوج يورو/دولار EUR/USD.
اتخذ زوج يورو/دولار EUR/USD خطوة هبوطية ويتم تداوله الآن ضمن نطاق جديد عند 1.0800 بعد بيانات التضخم الأمريكية الأكثر دفئًا من المتوقع الأسبوع الماضي، مما زاد من احتمال أن يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة أعلى لمدة عام. طويل.
وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة تجتذب المزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي، فقد كان هذا إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي (USD)، ولكنه سلبي بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، والذي يقيس القوة الشرائية لليورو (EUR) بالدولار الأمريكي.
يستعد تجار زوج يورو/دولار EUR/USD لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء
من المرجح أن يشهد زوج يورو/دولار EUR/USD تقلبات متزايدة يوم الأربعاء عندما يختتم بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه في مارس، ويعلن قراره بشأن السياسة وينشر ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP). ومن غير المرجح أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة في الاجتماع، على الرغم من أن ذلك كان محتملاً قبل بضعة أسابيع.
يقول مارك كرانفيلد، المحلل في بلومبرج MLIV: “الحقيقة تغرق في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيأخذ وقته”.
يتم دعم وجهة نظره من خلال أداة CME FedWatch، التي تحسب الاحتمالات القائمة على السوق لإجراء بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات في أسعار الفائدة. وفي وقت النشر، كان من المتوقع بنسبة 58% أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء تخفيض واحد أو أكثر بنسبة 0.25% بحلول يونيو، و76.5% بحلول يوليو. وقد انخفض هذا من نسبة 80% لشهر يونيو التي سجلتها الأداة في بداية الشهر.
في سبتمبر الماضي، توقع مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ما لا يقل عن ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ في عام 2024 في “مخطط النقاط”، ومع ذلك، تقول بلومبرج نيوز إن هناك الآن احتمالًا ماديًا بأن يتم تخفيض هذا إلى تخفيضين فقط بعد اجتماع مارس. ووفقاً لكرانفيلد، فإن مثل هذا التخفيض سيُنظر إليه على أنه “عدواني للغاية”. على هذا النحو، فمن المرجح أن يؤدي ذلك إلى مزيد من الضعف لزوج يورو/دولار EUR/USD.
وأضاف كرانفيلد، الذي يشير إلى أن مثل هذا الحفاظ على الوضع الراهن سيكون هبوطيًا بالنسبة للدولار الأمريكي (ارتفاعي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي): “ستكون المفاجأة السارة هي أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على تخفيضات ثلاثية النقاط”.
يوليو يونيو الجديد
يظهر تقرير نشرته بلومبرج يوم الاثنين أنه بعد استيعاب أكثر من 900 عنوان رئيسي نقلاً عن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ بداية العام، فإن الاستنتاج هو أن شهر يوليو يبدو في الواقع أكثر احتمالًا مثل الشهر الذي يبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة التيسير النقدي، وليس شهر يونيو.
إذا كان الأمر كذلك، فستحتاج توقعات السوق إلى التحول بعيدًا عن شهر يونيو، مع عواقب سلبية على زوج يورو/دولار EUR/USD، مع تساوي جميع العوامل الأخرى.
لا يوجد سوى القليل من البيانات الرئيسية لمنطقة اليورو يوم الاثنين. تعتبر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير بمثابة مراجعة للتقديرات ومن غير المرجح أن تنحرف عن النتيجة الأولية البالغة 2.6% للعناوين الرئيسية و3.1% للأساسي.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يحوم فوق الهاوية
يجد زوج يورو/دولار EUR/USD دعمًا مؤقتًا حيث يواصل تصحيحه من أعلى مستوى سجله في 8 مارس عند منطقة 1.0981.
ويثير عمق التصحيح تساؤلات حول مدى استدامة الاتجاه الصعودي السائد حتى الآن على المدى القصير.
اليورو مقابل الدولار الأمريكي: الرسم البياني لمدة 4 ساعات
لا يزال السعر فوق المستوى المحوري 1.0867 من أدنى مستوى للتأرجح الرئيسي السابق. من المحتمل أن يكون هذا مستوى نجاح أو كسر لهذا الاتجاه. وفي حال تجاوزت الأسعار ما دون ذلك فإن ذلك من شأنه أن يغير ميزان الاحتمالات لصالح انعكاس الاتجاه الصعودي.
ومن المرجح أن يمتد مثل هذا الانهيار إلى 1.0795، عند قاع الضلع B من نموذج الحركة المقاسة ABC السابق والذي ظهر صعوديًا خلال فبراير وأوائل مارس.
وبدلاً من ذلك، إذا صمد هذا المستوى، فإن الاتجاه الصعودي على المدى القصير يظل قائمًا ومن المرجح أن يستأنف. التأكيد على ارتفاع أعلى وتمديد الاتجاه الصعودي سيأتي من الاختراق فوق أعلى مستويات 1.0981.
بعد ذلك، من المتوقع وجود مقاومة قوية عند المستوى النفسي 1.1000 – وهي ساحة معركة دموية محتملة للثيران والدببة.
ومع ذلك، فإن الاختراق الحاسم فوق 1.1000 سيفتح الأبواب لمزيد من المكاسب نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 1.1139، وهو أعلى مستوى في ديسمبر 2023.
الاختراق “الحاسم” هو الذي يتميز بشمعة خضراء طويلة تخترق بوضوح فوق المستوى وتغلق بالقرب من أعلى مستوى له، أو ثلاثة أشرطة خضراء متتالية، تخترق بشكل واضح فوق المستوى.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.