- انخفض البيزو المكسيكي بشكل متواضع مقابل الدولار الأمريكي، مما يعكس المشاعر الحذرة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.
- يجد الدولار الأمريكي موطئ قدم له بعد انخفاض الأسبوع الماضي، مدعومًا بالتعديلات في عوائد سندات الخزانة.
- تلوح بيانات الإنتاج الصناعي في المكسيك، حيث تشير التوقعات إلى انخفاض شهري إلى جانب النمو السنوي.
لم يتغير البيزو المكسيكي تقريبًا مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين وسط موجة من العزوف عن المخاطرة قبل صدور تقرير التضخم الأخير في الولايات المتحدة. يتعافى الدولار الأمريكي من خسائر الأسبوع الماضي، في حين استردت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعض الأرض. على الرغم من ذلك، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.79، بانخفاض 0.02%.
ستتضمن الأجندة الاقتصادية المكسيكية الإنتاج الصناعي يوم الثلاثاء، والذي من المتوقع أن ينخفض بنسبة -0.7% شهريًا ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 2.2%. وعبر الحدود، كشف بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم لمدة عام واحد بلغت 3% وانخفضت لمدة ثلاث سنوات من 2.7% إلى 2.4%. من المتوقع أن يكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء عن مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير (CPI).
الملخص اليومي لمحركات السوق: مشتري البيزو المكسيكي ينتظرون صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي؛ تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو
- في الأسبوع الماضي، كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس مستعدًا لخفض أسعار الفائدة حتى يقتنع (البنك الاحتياطي الفيدرالي) بأن التضخم يهدأ نحو هدف 2٪.
- ومن ناحية البيانات، ظل النشاط التجاري في قطاع القطاع في الولايات المتحدة مختلطًا، في حين انخفضت طلبيات المصانع. ووفقا لتقرير تغير التوظيف الصادر عن ADP، فقد تباطأ سوق العمل بشكل أكبر، على الرغم من أن التوظيف في القطاع الخاص ظل قويا. تم تعديل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير بالخفض، مما أثار رد فعل في سوق المقايضة.
- وأظهر استطلاع أجرته رويترز أن المستثمرين يقدرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أول بنك مركزي يخفض أسعار الفائدة في يونيو.
- وفي الوقت نفسه، يتوقع 52 من 108 اقتصاديين أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024، بينما يقول 26 منهم 100 نقطة أساس.
- أظهر استطلاع أجرته رويترز انخفاض قيمة البيزو المكسيكي بنسبة 7٪ إلى 18.24 في 12 شهرًا من 16.96 يوم الاثنين، وفقًا لمتوسط 20 من خبراء سوق العملات الذين تم استطلاع آرائهم في الفترة من 1 إلى 4 مارس. وتراوحت التوقعات من 15.50 إلى 19.00.
- وأظهر استطلاع أجرته رويترز أن 15 محللا يقدرون أن التضخم سيتباطأ في فبراير، مما يعزز الرهانات على أن بنك المكسيك (بانكسيكو) قد يخفض أسعار الفائدة بمجرد اجتماع 21 مارس.
- تم الكشف عن توقعات استطلاع رأي المحللين الخاصين في Banxico لشهر فبراير. ويتوقعون أن يصل التضخم إلى 4.10%، ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 4.06%، وأن ينمو الاقتصاد بنسبة 2.40%، دون تغيير عن يناير. وفيما يتعلق بالسياسة النقدية، فإنهم يرون أن بنك بانكسيكو سيخفض أسعار الفائدة إلى 9.50٪ وسعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 18.31، منخفضًا من 18.50.
- خلال تقرير بنك بانكسيكو الفصلي، أقر صناع السياسة بالتقدم المحرز في مجال التضخم وحثوا على توخي الحذر ضد التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة. وقالت الحاكمة فيكتوريا رودريجيز سيجا إن التعديلات ستكون تدريجية، بينما دعا نائبا المحافظ جاليا بورخا وجوناثان هيث إلى توخي الحذر. وحذر الأخير على وجه التحديد من مخاطر التخفيض المبكر لأسعار الفائدة.
- قام Banxico بتحديث توقعاته للنمو الاقتصادي لعام 2024 من 3.0٪ إلى 2.8٪ على أساس سنوي وحافظ على 1.5٪ لعام 2025. ويُعزى التباطؤ إلى ارتفاع أسعار الفائدة عند 11.25٪، مما أدى إلى تحول في ثلاثة من محافظي البنك المركزي المكسيكي الخمسة. الذين يتطلعون إلى التخفيض الأول لسعر الفائدة في اجتماع 21 مارس.
- تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين رفعوا رهاناتهم لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو إلى 72٪.
التحليل الفني: يظل البيزو المكسيكي ثابتًا تقريبًا، حيث يحوم زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي حول مستوى 16.80
ينحاز زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي هبوطيًا، على الرغم من أنه يبدو أنه قد وصل إلى القاع بالقرب من 17.80. ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI)، لكن المخاطر الهبوطية لا تزال قائمة. إذا دفع البائعون الأسعار إلى ما دون أدنى مستوى منذ بداية العام الحالي عند 16.76، فقد يمهد ذلك الطريق لتحدي أدنى مستوى للعام الماضي عند 16.62.
من ناحية أخرى، إذا استعاد المشترون الرقم 17.00، فقد يفتح ذلك الباب لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) عند 17.05، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.23 و100-SMA عند 17.24.
حركة سعر USD/MXN – الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.