- انتعش الجنيه الإسترليني على أمل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة قبل بنك إنجلترا.
- إن ارتفاع نمو الأجور في المملكة المتحدة وتضخم الخدمات يبقيان ضغوط الأسعار ثابتة.
- ينتظر المستثمرون مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية الأمريكية للحصول على إرشادات جديدة.
وجد الجنيه الإسترليني الدعم في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة بعد أن أغلق في المنطقة السلبية يوم الخميس. يحتفظ زوج استرليني/دولار GBP/USD بدعم رئيسي عند منطقة 1.2600 وسط آمال بأن يبدأ بنك إنجلترا (BoE) في خفض أسعار الفائدة بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
ويتوقع المستثمرون أن يبدأ بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في أغسطس ويونيو على التوالي. وهذا من شأنه أن يخفف من اختلاف السياسات بين البنوك المركزية لبعض الوقت. سوف يجذب الجنيه الإسترليني تدفقات أجنبية أعلى إذا حافظ بنك إنجلترا على موقف متشدد لفترة أطول من البنوك المركزية الأخرى.
يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط حيث لا تزال الآمال في خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ثابتة على الرغم من ارتفاع بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الشهري في الولايات المتحدة بنسبة 0.4٪ في يناير. وتوقع المشاركون في السوق بالفعل نموًا أعلى في ضغوط الأسعار الشهرية. في ديسمبر، ارتفعت بيانات التضخم الأساسي بنسبة 0.2٪، بعد تعديلها بالخفض من 0.2٪. وكان من المتوقع أن تنمو ضغوط الأسعار بوتيرة أعلى، لكن الزخم لا يتوافق مع أجندة تحقيق هدف التضخم بنسبة 2٪.
في جلسة اليوم، سيكون التركيز على مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي لشهر فبراير. بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي إلى 49.5 من 49.1 في يناير.
الملخص اليومي محركو السوق: الجنيه الإسترليني ينتظر تحفيزًا اقتصاديًا جديدًا
- يكتشف الجنيه الإسترليني دعمًا مؤقتًا بالقرب من 1.2600 مقابل الدولار الأمريكي. لا تزال توقعات السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو مطروحة لأن بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة لشهر يناير، والتي صدرت يوم الخميس، كانت متماشية مع التوقعات.
- وكان مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي هو الأدنى خلال ثلاث سنوات عند 2.8%، كما توقع المشاركون في السوق. ارتفعت بيانات التضخم الأساسي الشهرية بما يتماشى مع التوقعات بنسبة 0.4٪. إن الوتيرة التي ارتفعت بها ضغوط الأسعار الشهرية أعلى مما هو مطلوب لخفض التضخم إلى هدف 2٪.
- أبقت بيانات التضخم الأساسية الآمال في تخفيض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو على قيد الحياة. وفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المتداولون فرصة بنسبة 52٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. يبقى احتمال خفض سعر الفائدة في يونيو دون تغيير بعد صدور بيانات التضخم الحاسمة.
- لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، ثابتًا فوق مستوى 104.00.
- وعلى جبهة المملكة المتحدة، يبحث المستثمرون عن إشارات جديدة حول الموعد الذي سيبدأ فيه بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة.
- وأظهر أحدث استطلاع للرأي أجرته رويترز أن تحرك بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة سيأتي في الربع الثالث من هذا العام. وتتوقع أغلبية ضئيلة حدوث ذلك في شهر أغسطس.
- وفي الوقت الحالي، يعتقد صناع القرار في بنك إنجلترا أن تخفيض أسعار الفائدة لن تتم مناقشته إلا بعد اكتساب الثقة بأن التضخم سينخفض إلى المعدل المرغوب وهو 2%.
- ويشعر صناع السياسات في بنك إنجلترا بالقلق بشأن الوتيرة التي يرتفع بها نمو الأجور وتضخم الخدمات. إن الزخم في مؤشرات التضخم المذكورة أعلاه أعلى من اللازم لإعادة التضخم بشكل مستدام إلى هدف 2٪.
- وفي الوقت نفسه، أفاد مؤشر S&P Global/CIPS في المملكة المتحدة أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر فبراير ارتفع إلى أعلى مستوى له خلال 10 أشهر عند 47.5 مقابل التوقعات والقراءة السابقة عند 47.1.
التحليل الفني: يجد الجنيه الإسترليني الدعم بالقرب من مستوى 1.2600
ويحوم الجنيه الإسترليني بالقرب من مستوى الدعم الكامل عند 1.2600. وينخفض الزوج نحو المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 20 و50 يومًا، والذي يتم تداوله حول مستوى 1.2640.
الاتجاه على المدى القريب هو اتجاه جانبي حيث يتأرجح الأصل داخل تشكيل المثلث الهابط على الإطار الزمني اليومي. يقع الحد الهبوطي لنموذج الرسم البياني المذكور أعلاه من أعلى مستوى ليوم 28 ديسمبر عند 1.2827، في حين يتم رسم الدعم الأفقي من أدنى سعر ليوم 13 ديسمبر بالقرب من 1.2500.
يُظهر نموذج المثلث الهابط عدم الحسم بين المشاركين في السوق ولكن مع تحيز هبوطي طفيف بسبب تكوين قمم منخفضة وأدنى مستويات مسطحة.
يبقى مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة داخل المنطقة 40.00-60.00، مما يشير إلى انكماش حاد في
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022.
أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة.
وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم.
عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني.
الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة.
إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.