- افتتحت مؤشرات وول ستريت الرئيسية بشكل متباين بعد ارتفاع المخاطرة يوم الخميس.
- ارتفاع أسهم التكنولوجيا يدعم مؤشر ناسداك المركب بعد جرس الافتتاح.
- وتميل الأسواق نحو خفض سعر الفائدة الفيدرالي في يونيو بعد بيانات التضخم.
بدأت مؤشرات وول ستريت الرئيسية يوم التداول الأخير من الأسبوع بنبرة متباينة. في وقت كتابة المقالة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 0.1٪ إلى 38965، وارتفع مؤشر S&P 500 (SPX) بنسبة 0.13٪ إلى 5102.60 وارتفع مؤشر ناسداك المركب (IXIC) بنسبة 0.24٪ إلى 16129.06.
ما يجب معرفته عند فتح أسواق الأسهم
ارتفع قطاع الطاقة بنسبة 1.2% باعتباره القطاع الرئيسي الأفضل أداءً في مؤشر ستاندرد آند بورز بعد جرس الافتتاح، بينما ارتفع قطاع التكنولوجيا بنسبة 0.6%. وانخفض قطاع المرافق بنسبة 1.1%.
(NTAP) يقفز بنسبة 23٪ عند 109.80 دولارًا باعتباره الرابح الأكبر في التعاملات المبكرة. وانخفضت أسهم شركة Las Vegas Sands Corp (LVS) بنسبة 5٪ تقريبًا عند 51.89 دولارًا.
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الخميس أن التضخم في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، انخفض إلى 2.4٪ على أساس سنوي في يناير. وجاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة بنسبة 2.6٪ المسجلة في ديسمبر وجاءت متماشية مع توقعات السوق. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.3٪ كما كان متوقعا. وارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي، وهو ما يتوافق مع تقديرات المحللين.
تُظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 70٪ تقريبًا بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو.
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية أسعار الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين ويتم دفعها كفائدة للمدخرين والمودعين. وهي تتأثر بمعدلات الإقراض الأساسية، التي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. تتمتع البنوك المركزية عادة بتفويض لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ نحو 2%.
وإذا انخفض التضخم إلى ما دون الهدف، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2٪، فإن ذلك يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع أسعار الإقراض الأساسية في محاولة لخفض التضخم.
تساعد أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عام على تقوية عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم.
تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عام على سعر الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تحمل فائدة أو وضع أموال نقدية في البنك.
إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة فإن ذلك عادة ما يؤدي إلى ارتفاع سعر الدولار الأمريكي (USD)، وبما أن الذهب يتم تسعيره بالدولار، فإن هذا له تأثير على خفض سعر الذهب.
سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة لليلة واحدة الذي تقرض به البنوك الأمريكية بعضها البعض. وهو السعر الرئيسي الذي يتم تحديده كثيرًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تم تعيينه كنطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد الأعلى (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المقتبس.
يتم تتبع توقعات السوق لسعر الفائدة المستقبلي على الأموال الفيدرالية من خلال أداة CME FedWatch، والتي تحدد كيفية تصرف العديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
بتقييم آخر التطورات في الأسواق المالية، “مع سيطرة المعنويات الإيجابية في نهاية الشهر على نهاية جلسة الأمس، لم يكن مؤشر S&P 500 هو الوحيد الذي حقق أعلى مستوى آخر على الإطلاق، ولكن كان هناك أيضًا مستوى قياسي جديد لمؤشر ناسداك ( وقال جيم ريد، الرئيس العالمي للاقتصاد والأبحاث المواضيعية في دويتشه بنك: +0.90٪، والذي تجاوز ذروته السابقة منذ نوفمبر 2021.
“تماشيًا مع سرد العام حتى الآن، تفوق أداء Magnificent 7 (+1.22%)، مع تصدر Amazon (+2.08%) وNvidia (+1.87%) الطريق. كانت صورة الأسهم أكثر هدوءًا في أوروبا، حيث أنهى مؤشر ستوكس 600 اليوم دون تغيير، على الرغم من أن مؤشر داكس الألماني (+0.44%) واصل تفوقه أمس. في الواقع، كان تقدم الأمس هو المكسب السابع على التوالي لمؤشر داكس، مما رفع المؤشر إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، يوم الخميس، إنه قد يكون من المناسب البدء في خفض أسعار الفائدة في الصيف. قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إن خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة جدًا قد يتسبب في توقف التضخم، وأشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، إلى أنهم لا يستطيعون توقع استمرار انخفاض التضخم في العام الماضي.
في وقت سابق من الأسبوع، قام BEA بتعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة في الربع الرابع إلى 3.2% من 3.3% في التقدير الأولي.
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.