البيزو المكسيكي يتراجع مع قيام بنك بانكسيكو بمراجعة الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك نزولياً

يشارك:

• انخفض البيزو المكسيكي قليلاً مقابل الدولار، ويركز المتداولون على رؤى السياسة النقدية القادمة في بانكسيكو.
• ويتوقع السوق خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس من Banxico في النصف الأول من عام 2024، متطلعًا إلى التحول إلى 10.50%.
• تحدد البيانات الاقتصادية الأمريكية وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الخلفية لحركات البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي.

انخفض البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، مسجلاً خسائر متواضعة قبل تقرير بنك المكسيك (بانكسيكو) للربع الرابع من عام 2023، والذي من شأنه تحديث وجهة نظر السياسة النقدية والتوقعات. وأظهرت بيانات من الولايات المتحدة أن الاقتصاد توسع بوتيرة أبطأ، في حين يستعد المستثمرون لتقرير التضخم الأمريكي المهم. يتم تداول زوج USD/MXN عند 17.10، مرتفعًا بنسبة 0.27%.

الأجندة الاقتصادية للمكسيك خفيفة، باستثناء إصدار بانكسيكو. وقالت المحافظ فيكتوريا رودريجيز سيجا إن الناتج المحلي الإجمالي تم تعديله بالخفض من 3% في التقرير السابق إلى 2.8%. وبالنسبة لعام 2025، تتوقع أن يصل الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.5%، دون تغيير عن التوقعات السابقة. وتقدر شركة Banxico أنها ستحقق هدف 3٪ في الربع الثاني من عام 2025.

في غضون ذلك، تظل التوقعات بأن البنك المركزي المكسيكي سيخفف السياسة النقدية في مارس مرتفعة، حيث يقدر المشاركون في السوق 75 نقطة أساس من التيسير على مدى الأشهر الستة المقبلة. وهذا يعني أن أسعار الفائدة المكسيكية، التي تبلغ حاليًا 11.25%، سيتم تخفيضها إلى 10.50% في النصف الأول من عام 2024.

عبر الحدود، شهد الجدول الزمني الأمريكي إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من عام 2023 ومخزونات البيع بالتجزئة والجملة لشهر يناير. وفي الوقت نفسه، سيعبر صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الأسلاك، بقيادة رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين رافائيل بوستيك، وسوزان كولينز، وجون سي ويليامز.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض البيزو المكسيكي قبيل تقرير بنك بانكسيكو للربع الرابع من عام 2023

• من المتوقع أن يتباطأ الاقتصاد المكسيكي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة التي حددها بنك بانكسيكو عند 11.25%. وهذا هو السبب الرئيسي الذي أدى إلى تحول ثلاثة من محافظي البنك المركزي المكسيكي الخمسة، الذين يتطلعون إلى أول خفض لسعر الفائدة في اجتماع 21 مارس.
• في هذه الحالة، يمكن أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي، مما يفتح الباب لمزيد من الارتفاع لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.
• أظهر أحدث تقرير للتضخم في المكسيك أن التضخم الرئيسي والأساسي استمر في الانخفاض نحو هدف بانكسيكو البالغ 3%، زائد أو ناقص 1%، في حين تجاوز النمو الاقتصادي التقديرات لكنه أنهى أقل من 3.3% في الربع الثالث.
• صدرت البيانات الاقتصادية المكسيكية خلال الأسبوع من 26 فبراير إلى 1 مارس.
  • كشف الميزان التجاري لشهر يناير أن البلاد سجلت عجزًا تجاريًا قدره 302 مليون دولار.
  • بلغ مؤشر أسعار المستهلك في المكسيك في النصف الأول من شهر فبراير 4.45%، بانخفاض عن 4.9% على أساس سنوي.
  • تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في المكسيك من 4.78% إلى 4.63% على أساس سنوي.
  • تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك للربع الرابع من عام 2023 التقديرات البالغة 2.4٪ على أساس سنوي ووصل إلى 2.5٪، أي أقل من قراءة الربع الثالث من عام 2023 البالغة 3.3٪.
• من الممكن أن تؤدي قضايا التجارة الاقتصادية بين المكسيك والولايات المتحدة إلى انخفاض قيمة العملة المكسيكية إذا فشلت الحكومة المكسيكية في حل نزاعها بشأن الصلب والألمنيوم مع الولايات المتحدة. وحذرت الممثلة التجارية الأمريكية كاثرين تاي من أن الولايات المتحدة قد تعيد فرض الرسوم الجمركية على السلع.
• عبر الحدود، خالف الناتج المحلي الإجمالي للربع الأخير من عام 2023 التقديرات بفارق ضئيل، على الرغم من أنه جاء عند 3.2٪ على أساس سنوي، بانخفاض عن الربع الثالث 4.9٪.
• ارتفعت مخزونات مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.3% على أساس شهري في يناير، أي أقل من 0.4% في بيانات الشهر السابق، في حين انخفضت مخزونات الجملة بنسبة -0.1% على أساس شهري، مخالفًا التوقعات البالغة 0.1%.
• في يناير، انخفضت طلبيات السلع المعمرة الأمريكية بشكل ملحوظ إلى -6.1% على أساس شهري، متجاوزة الانكماش المتوقع بنسبة -4.5% ومسجلة انخفاضًا أكثر حدة مقارنة بانخفاض ديسمبر -0.3%.
• في ديسمبر، أشار مؤشر أسعار المنازل ستاندرد آند بورز/كيس شيلر إلى انخفاض شهري بنسبة -0.3%، وهو تسارع طفيف في وتيرة الانكماش مقارنة بشهر نوفمبر -0.2%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت أسعار المنازل بنسبة 6.1%، متجاوزة التوقعات ومعدل النمو عن الشهر السابق.
• قلص المشاركون في السوق احتمالات أول خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، مع احتمالات تصل إلى 49%، بانخفاض من 53% في اليوم السابق، بينما توقع 39% من المستثمرين أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند المعدل الحالي. مستوى 5.25%-5.50%.

التحليل الفني: تراجع البيزو المكسيكي مع تعرج زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا

يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، والذي يقع عند 17.06، بعد أن سجل الزوج ثلاثة أيام من الخسائر. دراسات مؤشر القوة النسبية (RSI) على وشك التحول إلى الاتجاه الصعودي، مما قد يؤدي إلى تفاقم الارتفاع نحو منطقة 17.10. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، يمكن للمتداولين استهداف المستوى 17.20. من المتوقع حدوث المزيد من الارتفاع إذا استعاد المشترون المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.25 والمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 17.33.

على الجانب الآخر، إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فابحث عن تحدي عند علامة 17.00. وفي حالة اختراق هذا الأخير، فسوف يتعثر الزوج ليختبر أدنى مستوياته السنوية عند 16.78، يليه أدنى مستوى للعام الماضي عند 16.62.

حركة سعر USD/MXN – الرسم البياني اليومي