- ارتفع مؤشر DXY بشكل طفيف في جلسة يوم الاثنين.
- ولم يتم الإعلان عن أي بيانات ذات صلة خلال الجلسة ويحتفل المتداولون الأمريكيون بيوم الرؤساء.
- وسيكون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير هو الأبرز.
يقف الدولار الأمريكي (USD) المقاس بمؤشر الدولار (DXY) محايدًا بالقرب من 104.30 مع احتفال المتداولين الأمريكيين على الهامش بيوم الرؤساء الأمريكيين وامتصاص الأسواق لبيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) من يوم الجمعة الماضي.
وسط ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي والأساسي، قد يشهد مؤشر الدولار الأمريكي مزيدًا من الارتفاع حيث أن رقم التضخم الساخن اعتبارًا من يناير قد يتسبب في احتفاظ الاحتياطي الفيدرالي بموقف حذر. سينصب التركيز هذا الأسبوع على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، وسيتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الجلسات القليلة القادمة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يقف الدولار الأمريكي ثابتًا مع استيعاب الأسواق لبيانات الأسبوع الماضي
- في الأسبوع الماضي، أعلنت الولايات المتحدة أن مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي انخفضا في يناير.
- ومع ذلك، جاء مؤشر أسعار المنتجين من نفس الشهر أعلى من المتوقع.
- تنتظر الأسواق محركات جديدة لمواصلة توقيت بدء دورة التيسير النقدي من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المقرر صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير يوم الأربعاء.
- مع التركيز على الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي، فإن انخفاض احتمالات خفض سعر الفائدة في مارس إلى 20٪ وفقًا لأداة CME FedWatch يعد تحولًا كبيرًا. وتبلغ احتمالات التخفيض في مايو 33% حيث يبدو أن الأسواق قد أجلت بداية التيسير النقدي إلى يونيو.
التحليل الفني: يكافح المضاربون على صعود DXY لتحقيق مكاسب، ويجب عليهم الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم
يظهر على الرسم البياني اليومي أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يظهر موقعًا مسطحًا ضمن المنطقة الإيجابية. وهذا يدل على أن زخم الشراء في السوق يتباطأ ويتم تحقيق التوازن بين قوى البيع والشراء. ومع ذلك، فإن هذا الموقف المسطح قد يعني أيضًا أن المضاربين على الارتفاع يأخذون أنفاسهم بعد مسيرة قوية.
يُظهر الرسم البياني لتباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) انخفاضًا في الأعمدة الخضراء. يشير هذا إلى أن القوة الصعودية تفقد قوتها وأن الحركة الهبوطية قد تكون لها اليد العليا قريبًا. في حين أن الزخم الصعودي يتباطأ، إلا أنه لا يوضح سيطرة هبوطية كاملة بل على ميل هبوطي ضعيف.
وعلى نطاق أوسع، تعطي المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) صورة أكثر إشراقًا. مع تداول المؤشر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 و200 يوم، يشير ذلك إلى أن المضاربين على الارتفاع تمكنوا من البقاء في السيطرة على فترات أطول.
ومع ذلك، تشير الديناميكية السائدة إلى أن المضاربين على الارتفاع يكافحون من أجل تحقيق المزيد من الأرض. وهذا يدعم إشارات MACD ومؤشر القوة النسبية التي تشير إلى تباطؤ زخم الشراء. وبالتالي، على المدى القصير، قد يكون للبائعين اليد العليا، مما يفسح المجال أمام ميل هبوطي محتمل في السوق، في حين تظل التوقعات طويلة المدى إيجابية.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة.
عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم.
عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية.
يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق.
إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.