بدأ النصف الثاني من عام 2023 رسميًا ، مما يعني أن الوقت قد حان للتفكير في سوق السلع الأساسية حتى الآن هذا العام. لعرض الجدول الدوري التفاعلي المحدث لإرجاع السلع ، انقر هنا.
في النصف الأول من العام ، ارتفع الليثيوم بنسبة 10.81٪ ، مما جعله السلعة الأفضل أداءً وواحدًا من سلعتين فقط سجلتا عائدًا إيجابيًا ، والآخر هو الذهب. كل سلعة أخرى نتبعها فقدت قوتها خلال فترة الستة أشهر مع تراجع نشاط التصنيع العالمي ، وحقق الاقتصاد الصيني ، الذي كان تاريخياً محرك طلب رئيسي ، انتعاشاً مخيباً للآمال بعد إنهاء ثلاث سنوات من عمليات الإغلاق الوبائي.
فلماذا ارتفع مستوى الليثيوم في الأشهر الستة الأولى من عام 2023؟ باختصار: البطاريات. يعد المعدن خفيف الوزن ، الأفضل أداءً في عامي 2021 و 2022 ، مكونًا رئيسيًا في طفرة مبيعات السيارات الكهربائية (EV).
اقترحت مبيعات السيارات الكهربائية في الربع الأول عامًا واعدًا للسوق ، مع رقم مبيعات عالمي متوقع يقارب 14 مليون سيارة. من شأن هذا أن يمثل زيادة قوية بنسبة 35٪ من عام 2022 ، مما يرفع حصة مبيعات الكهرباء العالمية إلى حوالي 18٪ ، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية (IEA).
لا تزال الصين ، وهي المورد الثالث لليثيوم في العالم بعد أستراليا وتشيلي ، أكبر سوق للمركبات الكهربائية. ارتفع إنتاج Tesla في البلاد بنسبة 20 ٪ تقريبًا الشهر الماضي ، مما ساعد في تحقيق مبيعات فصلية قياسية للشركة. سلمت الشركة المصنعة التي يقودها Elon Musk ، وهي لعبة EV المفضلة لدينا ، 93،680 سيارة من مصنعها في شنغهاي في يونيو ، بزيادة كبيرة عن 78،906 وحدة في نفس الشهر من العام الماضي و 77،695 سيارة في مايو.
تنتقل شركات السيارات الأخرى بسرعة من طرازات محركات الاحتراق إلى المركبات الكهربائية أو الهجينة ، مما يزيد الطلب على الليثيوم. على سبيل المثال ، أعلنت لامبورغيني العام الماضي أنها تخطط لاستثمار ما لا يقل عن 1.8 مليار يورو (2 مليار دولار) لإنشاء مجموعة هجينة بحلول عام 2024 وتقديم طرازها الكهربائي بالكامل بحلول نهاية العقد. ذكرت الشركة المملوكة لشركة فولكس فاجن أن نماذجها النهائية لحرق الغاز قد بيعت الآن لبقية الإنتاج.
التحوط بالذهب
كان الذهب إيجابيًا أيضًا في النصف الأول ، حيث ارتفع بنسبة 4.93٪ وتفوق في الأداء على معظم الأصول الرئيسية الأخرى. وقد تم دعم قيمته من خلال استقرار الدولار الأمريكي واستمرار الطلب من البنوك المركزية. كما سعى المستثمرون إلى المعدن الأصفر كمحفز لتنويع المحافظ ، لا سيما خلال أزمة البنوك الصغيرة في مارس.
قد تقترب البنوك المركزية من نهاية دورة تشديد أسعار الفائدة ، حيث من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى ، خاصة بعد أرقام الوظائف القوية لشهر يونيو. يشير إجماع السوق إلى انكماش اقتصادي معتدل في الولايات المتحدة بعد توقف الاحتياطي الفيدرالي ، جنبًا إلى جنب مع النمو البطيء في الأسواق المتقدمة الأخرى.
نظرًا لأدائها القوي في النصف الأول ، من المتوقع أن يظل الذهب مدعومًا في النصف الثاني من العام من خلال عوامل مثل اقتصاد الهند الأقوى ، والتحفيز الاقتصادي الصيني المحتمل واستراتيجيات التحوط المستمرة. إذا استمر خطر الركود ، فقد يشهد الذهب إمكانات صعودية أكبر بسبب زيادة الطلب على الأصول السائلة عالية الجودة ، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC).
يمكن أن تشير مؤشرات مديري المشتريات الشهرية إلى انكماش اقتصادي
إذا كانت مؤشرات مديري المشتريات الشهرية (مؤشرات مدير المشتريات) هي أي مؤشر ، فقد يكون الركود بالفعل في البطاقات في الأشهر المقبلة. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي إلى 48.8 في يونيو من 49.6 في مايو ، ممتدًا فترة الانكماش للشهر العاشر على التوالي. أدى انخفاض إنتاج المصانع بسبب الطلبات الجديدة المتضائلة وتزايد التشاؤم إلى تراجع الشهر الماضي ، مما أثر على مناطق رئيسية مثل الولايات المتحدة ومنطقة اليورو وكندا واليابان وغيرها.
كما قلت مرات عديدة من قبل ، نعتقد أن مؤشر مديري المشتريات العالمي هو مؤشر اقتصادي استشرافي. وينطبق هذا بشكل خاص على أسعار السلع الأساسية ، التي تراجعت إلى حد كبير في النصف الأول. منذ بداية العام وحتى نهاية يونيو ، تراجعت السلع الزراعية بنسبة 5.77٪ ، وخسرت المعادن الصناعية 9.55٪ ، وتراجعت الطاقة ، بما في ذلك النفط والغاز الطبيعي ، بنسبة 11.56٪. كانت المعادن الثمينة هي المجموعة الوحيدة ذات الأداء الإيجابي.
كانت معادن مثل خام الحديد والنحاس التي تضررت بشكل ملحوظ ، وهي مؤشرات مهمة للأجزاء الدورية من الاقتصاد العالمي مثل البناء والتصنيع. تشهد هذه القطاعات حاليًا ركودًا في العديد من المناطق.
كما ساهم التباطؤ في سوق العقارات في الصين ، والذي يؤثر بشكل مباشر على الطلب على مواد البناء مثل الفولاذ والألمنيوم والنحاس والنيكل ، في الانخفاضات. على الرغم من تخفيضات الإنتاج من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ، فإن التراجع في أسعار النفط يرجع في المقام الأول إلى ضعف استهلاك الطاقة ، خاصة في أوروبا ، وزيادة تركيز الصين على إنتاج الفحم وسط أزمة طاقة.
الطلب العالمي على النفط إلى الهضبة؟
بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن يستقر الطلب العالمي على النفط خلال العقد المقبل قبل الدخول في فترة من التراجع ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة كفاءة المركبات واستخدام مصادر الطاقة البديلة ، وفقًا لتقرير جديد صادر عن شركة بريتيش بتروليوم. تتوقع شركة النفط والغاز البريطانية أن يكون الانخفاض أكثر وضوحًا بعد عام 2035 ، حيث تتراوح التوقعات لعام 2050 من 20 إلى 75 مليون برميل يوميًا ، اعتمادًا على مدى الالتزام العالمي بصافي الانبعاثات الصفرية.
سوف تحافظ الاقتصادات الناشئة على استهلاكها من النفط أو تزيده بشكل طفيف في النصف الأول من فترة التوقعات ، على عكس الانخفاض المتسارع في العالم المتقدم. ونتيجة لذلك ، ستزيد هذه الاقتصادات حصتها من الطلب العالمي على النفط من 55٪ في عام 2021 إلى ما يقرب من 70٪ بحلول عام 2050 ، وفقًا لما كتبته شركة بريتيش بتروليوم.
شهد النصف الأول من عام 2023 ارتفاعًا في أسعار الليثيوم والذهب باعتبارهما السلعتين الوحيدتين اللتين تتمتعان بعوائد إيجابية ، مدفوعين بسوق السيارات الكهربائية المزدهرة والشكوك الاقتصادية العالمية ، على التوالي. ومع ذلك ، عانت معظم السلع بسبب ضعف التصنيع والطلب العالميين. لذلك ، قد يرغب المستثمرون في مراقبة الليثيوم والذهب عن كثب ، مع تبني موقف حذر تجاه سلع الطاقة الأخرى بينما يتحرك العالم نحو مستقبل أكثر اخضرارًا.