أبقى جدول سوق الأسهم الأسبوع الماضي بعض المتداولين في حالة توتر حيث اعتقد البعض أن الإغلاق المبكر يوم الاثنين كان سببًا جيدًا لتمديد عطلة نهاية الأسبوع. يبدو أن التقارير الاقتصادية تحدد النغمة كل يوم ، حيث كان تقرير ISM الصناعي يوم الاثنين أضعف من المتوقع ، ثم حول محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء التركيز على اجتماع اللجنة الفيدرالية المقبل.
تقرير ADP أعلى بكثير من المتوقع يوم الخميس من 497000 وظيفة جديدة قبل الافتتاح أثار فزع المتداولين حيث انخفض السوق. أغلقت معظم الأسواق فوق أدنى مستوياتها ثم حاولت الانتعاش يوم الجمعة عندما أظهر تقرير الوظائف الأمريكية زيادة بمقدار 209000 وظيفة فقط. أدى البيع في الساعة الماضية يوم الجمعة إلى إخفاء مكاسب اليوم.
ترك هذا السوق قلقًا مع اقتراب تقرير مؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن ينخفض لكن بيانات الوظائف أثارت الجدل مرة أخرى حول ما إذا كانت المعدلات بحاجة إلى الرفع مرة أو مرتين قبل نهاية العام. يشعر الكثيرون أن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية.
فقط مؤشر داو جونز للنقل وصندوق SPDR للذهب (GLD
GLD
انخفض مؤشر ناسداك 100 الثقيل بنسبة 0.9٪ فقط عند الإغلاق ، لكنه لا يزال يُظهر ارتفاعًا مثيرًا بنسبة 37.5٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه. خسر مؤشر داو جونز المرافق 0.1٪ ولكن انخفض حتى تاريخه بنسبة 6.4٪.
على مدار الأسبوع ، كانت أرقام NYSE A / D سلبية مع تقدم 1189 إصدارًا وتراجع 1895. بالنسبة للأسبوع الذي لم يكن سيئًا للغاية كما كان يوم الخميس ، أدت الإصدارات المنخفضة إلى ارتفاع الإصدارات بمقدار 5.8 إلى هامش واحد مما يشير إلى أن عمليات البيع كانت ثقيلة.
تساءلت الأسبوع الماضي عن المدة التي سيستغرقها قبل أن يتحول الدببة في السوق إلى الاتجاه الصعودي. لا يبدو أن هناك أي تغيير حتى الآن في التوقعات من الدببة الأكثر شهرة. وفقًا لمسح الرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII) ، أصبح المستثمر الفردي أخيرًا أكثر إيجابية فيما يتعلق بتوقعاتهم للأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة.
في 17 مايوذ كان الاستطلاع 22.9 ٪ فقط صعوديًا ولكن هذا الرقم ارتفع الأسبوع الماضي إلى 46.4 ٪. وصلت النسبة الهابطة إلى أعلى مستوى لها عند 48.9٪ في 22 مارساختصار الثاني ولكن الآن 24.5٪ فقط متجهون نحو الانخفاض. هذه تغييرات مثيرة للإعجاب في مثل هذه الفترة القصيرة لكنها لم تصل بعد إلى المستويات القصوى.
في كل عام ، أتبع السعر المستهدف لنهاية العام لاستراتيجيي وول ستريت الرائدين المتاحين بحلول بداية العام. هذا لا يعني انتقادهم كما قلت لسنوات عديدة أن هذه مهمة نكران الجميل يود معظم الناس تجنبها. يمكن أن يساعدك فهم آراء السوق السائدة وما حدث في الماضي على الاستعداد بشكل أفضل لمفاجآت السوق.
مع تقدم العام ، غالبًا ما تتم مراجعة هذه التوقعات ويمكن أن تساعدني في تحليل مؤشراتي الفنية. مخطط 2017 الخاص بـ Spyder Trust (SPY
السنة التحضيرية
جاسوس
) اقتباس CNBC اعتبارًا من 10 فبراير 2017 ، حول متوسط التوقعات عند 2368 بعد إغلاق S&P 500 للتو عند 2316.
بحلول 30 يونيو 2017 ، علقت بلومبرج بأن هدف 2017 كان “الأكثر هبوطًا منذ 1999”. رفع الاستراتيجيون أهدافهم بشكل طفيف بحلول يونيو إلى 2417 والتي لا تزال منخفضة للغاية حيث أغلق مؤشر S&P 500 عند 2673. سبق هذا التعليق فترة 10 أسابيع جانبية في S&P 500 قبل أن يتحرك S&P صعوديًا بشكل حاد حتى أوائل 2018.
في أكتوبر 2017 ، رفع توم لي هدفه في نهاية العام من 2275 إلى 2475. في عام 2017 ، كان السيد لي واحدًا من أكثر الاستراتيجيين سلبية ولكن في عام 2023 كان أحد الاستراتيجيين الصاعدين القلائل في أوائل عام 2023.
في عام 2017 ، ظل خط S & P500 المتقدم / الانخفاض أعلى من WMA للجميع باستثناء أسبوع واحد حيث كان قويًا وإيجابيًا لمعظم العام. في عام 2018 ، أدت الأهداف المنخفضة للغاية لعام 2017 إلى توقعات عالية جدًا لعام 2018 حيث استمروا في رفع توقعاتهم قبل نهاية ديسمبر 2017. في أوائل عام 2018 ، كانت النسبة المئوية الصاعدة للمستثمرين ، وفقًا لمسح AAII ، 55٪. كان هذا تحذيرًا في أوائل عام 2018 حيث انخفض مؤشر S&P لاحقًا بأكثر من 11.7٪ في أسبوعين فقط.
إذا ظلت الأسهم قوية حتى نهاية العام ، فقد تخلق وضعًا مشابهًا في عام 2024 حيث قد يقوم الاستراتيجيون المتراجعون للغاية في عام 2023 بتعويضات مفرطة في عام 2024. آمل أن تستغرق بعض الوقت للتعرف على تاريخ السوق وستجد أنه يمكن أن يساعدك تصبح مستثمرًا وتاجرًا أفضل.
لا يُظهر الرسم البياني الحالي لـ SPY مثل هذا الاتجاه الصعودي القوي أو خط S&P 500 المتجه بقوة إلى الأمام / الانخفاض الذي لاحظناه في عام 2017. يقع النطاق الأسبوعي starc + عند 455.36 دولارًا مما يمنح السوق مساحة أكبر في الاتجاه الصعودي. هناك ما يشبه التصحيح قبل السقوط.
حقق خط S&P 500 A / D الأسبوعي أعلى مستوى جديد على الإطلاق في يونيو مما يعني أن S&P يجب أن يصنع في النهاية مستوى مرتفعًا جديدًا. أتوقع أن يحدث هذا قبل نهاية العام.
يغير بعض الدببة في السوق مراكزهم حيث تم الإبلاغ الأسبوع الماضي عن بدء تغطية مركز البيع الهائل في S&P 500. البائعون على المكشوف “خسروا على الأرجح 37 مليار دولار” ولكن لا يزال هناك مركز بيع قياسي مرتفع يجب أن يستمر في دعم الأسعار.
كما هو متوقع أيضًا ، بدأ البعض في رفع أهدافهم بنهاية العام حيث كان العديد من مديري الأسهم مستثمرين بأقل من اللازم في نهاية الربع. رفع توم لي الأسبوع الماضي هدفه لعام 2023 إلى 4825 ، وهو أعلى مستوى بين جميع الاستراتيجيين في الوقت الحالي.
لم يكن وحيدًا حيث “خفض جولدمان ساكس احتمالات الركود” ورفع هدفه لنهاية العام 4000 إلى 4500. ولأسباب مختلفة ، يتوقع الاستراتيجيون الآخرون أن يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أقل ، وليس أعلى بحلول نهاية العام. ما زلت أتوقع المزيد لرفع أهدافهم مع تقدم العام.
من المرجح أن يحدد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء نغمة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم بالإضافة إلى بقية الشهر. أنا أتابع عن كثب تحليل النمو / القيمة للفرص الجديدة حيث أعتقد أن صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم يمكن أن تتحرك أعلى من ذلك.