نحن نصدق ذلك إحدس الأسهم (ناسداك
NDAQ
نظرًا لأن هذه الأسهم من قطاعات مختلفة ، فقد لا تكون مقارنة P / S مقابل بعضها البعض مفيدة. نقارن مضاعفاتها الحالية بالمضاعفات السابقة في الأقسام أدناه لفهم تقييماتها بشكل أفضل. بالنظر إلى عوائد الأسهم ، كان أداء INTU أفضل ، مع عوائد بنسبة 16٪ هذا العام ، بما يتماشى مع عوائد مؤشر S & P500 الأوسع ، بينما انخفض سهم KDP بنسبة 10٪. هناك المزيد من المقارنة ، وفي الأقسام أدناه ، نناقش سبب إيماننا بـ Intuit
INTU
1. نمو عائدات شركة Intuit أفضل
- إحدس 23.6٪ متوسط معدل نمو الإيرادات السنوية في السنوات الثلاث الماضية أفضل بكثير من 8.2٪ ل Keurig دكتور بيبر.
- إذا نظرنا إلى الأشهر الاثني عشر الماضية ، Keurig Dr Pepper’s 11.5٪ أسعار نمو الإيرادات أفضل من 9.3٪ لإحدس.
- لم ير Keurig Dr Pepper أي تأثير كبير للوباء على مبيعاته ، حيث زاد الطلب في المنزل على K-Cups بسبب الارتفاع المفاجئ في الاستهلاك المنزلي.
- تتمتع الشركة بميزة على شركات المشروبات الأخرى حيث يستمر قطاع القهوة في النمو ، حيث يبتعد الناس عن المشروبات الغازية ويستبدلونها بمشروبات أخرى.
- يمكن أن يُعزى النمو القوي للإيرادات في الاثني عشر شهرًا الماضية إلى تحقيق أفضل للأسعار.
- بالنسبة إلى Intuit ، يمكن أن يُعزى النمو القوي للإيرادات خلال الماضي القريب إلى زيادة مضاعفة في إجمالي قاعدة العملاء من 50 مليونًا في عام 2019 إلى 100 مليون في عام 2022.
- كان هناك ارتفاع في عدد الأشخاص والشركات الصغيرة الذين يختارون تقديم الإقرارات الضريبية بأنفسهم بدلاً من زيارة محاسب ، خاصة منذ بداية جائحة Covid-19.
- علاوة على ذلك ، في الربع الثاني من السنة المالية 21 ، استحوذت الشركة على Credit Karma (أصبح الآن قسمًا منفصلاً يمكن الإبلاغ عنه) ، والذي حقق إيرادات بقيمة 1.8 مليار دولار في السنة المالية 22. يقدم هذا القطاع توصيات مخصصة لبطاقات الائتمان وقروض المنازل والسيارات والقروض الشخصية ومنتجات التأمين ، من بين أمور أخرى ، لعملائه. يدر عائدات من معاملات التكلفة لكل إجراء المتعلقة بإصدارات بطاقات الائتمان وتمويل القروض الخاصة.
- ملكنا مقارنة إيرادات Keurig Dr Pepper و مقارنة الإيرادات إحدس توفر لوحات المعلومات مزيدًا من المعلومات حول مبيعات الشركات.
- بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تنمو إيرادات Intuit بشكل أسرع من شركة Keurig Dr Pepper على مدار السنوات الثلاث المقبلة ، استنادًا إلى تحليل Trefis Machine Learning.
- لاحظ أن لدينا منهجيات مختلفة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid وتلك التي لم تتأثر أو تتأثر إيجابًا بـ Covid أثناء التنبؤ بالإيرادات المستقبلية. بالنسبة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid ، فإننا نأخذ في الاعتبار مسار استرداد الإيرادات ربع السنوية للتنبؤ بالتعافي إلى معدل تشغيل الإيرادات قبل Covid. بعد نقطة الاسترداد ، نطبق متوسط النمو السنوي الذي لوحظ قبل ثلاث سنوات من كوفيد لمحاكاة العودة إلى الظروف الطبيعية. بالنسبة للشركات التي سجلت نموًا إيجابيًا في الإيرادات خلال Covid ، فإننا نعتبر متوسط النمو السنوي قبل Covid مع وزن معين للنمو خلال Covid والأشهر الاثني عشر الماضية.
2. الحدس هو أكثر ربحية
- تم التعاقد على الهامش التشغيلي لشركة Keurig Dr Pepper من 21٪ في 2019 إلى 17٪ في عام 2022 ، بينما انخفض الهامش التشغيلي لشركة Intuit من 27٪ ل 20٪ خلال هذه الفترة.
- أيضًا ، بالنظر إلى فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن الهامش التشغيلي لشركة Intuit البالغ 22٪ فارس أفضل من 11٪ ل Keurig دكتور بيبر.
- ملكنا مقارنة الدخل التشغيلي لشركة Keurig Dr Pepper و مقارنة الدخل التشغيلي إحدس تحتوي لوحات المعلومات على مزيد من التفاصيل.
- إحدس 32٪ هامش التدفق النقدي الحر أفضل من 16٪ ل Keurig دكتور بيبر.
- بالنظر إلى المخاطر المالية ، فإن شركة Intuit تتعامل بشكل أفضل مع 5٪ الدين كنسبة مئوية من حقوق الملكية أقل من 27٪ لـ Keurig Dr Pepper و 13٪ النقدية كنسبة مئوية من الأصول أعلى من 1٪ بالنسبة إلى الأخير ، مما يعني أن Intuit لديها وضع ديون أفضل ووسادة نقدية أكبر.
3. شبكة كل شيء
- نرى أن Intuit شهدت نموًا أفضل في الإيرادات ، وأكثر ربحية ، ولديها وضع ديون أفضل ومزيد من السيولة النقدية. إلى حد ما ، يفسر هذا أيضًا ارتفاع مضاعف P / S الخاص به 9x المبيعات مقارنة بـ 4x ل Keurig دكتور بيبر.
- الآن ، بالنظر إلى التوقعات ، باستخدام P / S كقاعدة ، نظرًا للتقلبات العالية في P / E و P / EBIT ، نعتقد أن Intuit هو الخيار الأفضل بين الاثنين.
- إذا قارنا مضاعفات التقييم الحالية بالمتوسطات التاريخية ، فإن أداء Intuit أفضل ، حيث يتم تداول سهمه حاليًا عند 9x الإيرادات مقابل متوسط آخر ثلاث سنوات 14 ضعفًا في المقابل ، يتم تداول سهم Keurig Dr Pepper عند 3.2x الإيرادات مقابل متوسط آخر خمس سنوات 4.1 مرة.
- ملكنا مقارنة نسب تقييم Keurig Dr Pepper و مقارنة نسب تقييم الحدس يقدم المزيد من التفاصيل.
- يلخص الجدول أدناه توقعات الإيرادات والعائد لكلا الشركتين على مدى السنوات الثلاث المقبلة ويشير إلى العائد المتوقع 8٪ لـ KDP خلال هذه الفترة مقابل أ 45٪ العائد المتوقع لـ Intuit ، بناءً على تحليل التعلم الآلي من Trefis – كيريج دكتور بيبر مقابل إينتويت– والذي يوفر أيضًا مزيدًا من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه الأرقام.
في حين أن INTU قد يتفوق على KDP في السنوات الثلاث المقبلة ، فمن المفيد أن نرى كيف أقران كوريج دكتور بيبر أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
عائدات يوليو 2023
MTD [1] 2023
YTD [1] 2017-23
المجموع [2] العائد من KDP 3٪ -10٪ -64٪ عائد INTU -1٪ 16٪ 294٪ S&P 500 العائد 0٪ 16٪ 99٪ محفظة Trefis متعددة الإستراتيجيات -1٪ 17٪ 278٪ [1] الشهر حتى تاريخه ومن عام حتى تاريخه اعتبارًا من 7/7/2023
[2] إجمالي العوائد التراكمية منذ نهاية عام 2016
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار