أسهم شركة مدترونيك (NYSE: MDT) يتم تداوله حاليًا عند 87 دولارًا للسهم ، أي ما يقرب من 27 ٪ أقل من مستواه في مارس 2021 ، ولديه إمكانية لتحقيق مكاسب كبيرة. شهدت MDT تداول أسهمها عند حوالي 90 دولارًا في أواخر يونيو 2022 ، قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في زيادة أسعار الفائدة ، وهو الآن أقل من هذا المستوى بنسبة 3 ٪ ، وهو أداء أقل من الأسواق الأوسع ، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 16 ٪ خلال هذه الفترة. الانخفاض في شركة مدترونيك
MDT
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن سهم شركة مدترونيك يجب أن يكسب 56٪ من هنا. ومع ذلك ، لا نعتقد أن ذلك سيتحقق في أي وقت قريبًا ويقدر تقييم مدترونيك أن يكون حوالي 93 دولارًا أمريكيًا للسهم ، مما يعني تحقيق مكاسب بنسبة 7٪. هذا بسبب الانخفاض المتوقع في الأرباح على المدى القريب. علاوة على ذلك ، أثارت حالة عدم اليقين الأخيرة في القطاع المالي مخاوف بشأن ركود محتمل ، مما قد يؤثر على أعمال شركة مدترونيك.
تحليلنا التفصيلي لـ صدمة مدترونيك الصاعدة بعد التضخم يجسد الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022. ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات.
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة.
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة.
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر.
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره.
في المقابل ، إليك كيفية أداء أسهم MDT والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء مدترونيك وستاندرد آند بورز 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض سهم Medtronic من 58 دولارًا في سبتمبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى حوالي 30 دولارًا في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن مخزون MDT فقد ما يقرب من 50 ٪ من قيمته قبل الأزمة. لقد تعافى بعد أزمة عام 2008 إلى مستويات حوالي 44 دولارًا في أوائل عام 2010 ، وارتفع بنسبة 49٪ تقريبًا بين مارس 2009 ويناير 2010. وشهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009 ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات مدترونيك خلال السنوات الأخيرة
عائدات مدترونيك ارتفع من 30.6 مليار دولار في عام 2019 إلى 31.2 مليار دولار في عام 2023. على الرغم من تضرر مبيعات ميدترونيك أثناء الوباء بسبب تأجيل العمليات الجراحية الاختيارية ، فقد انعكس هذا الاتجاه في عام 2022 ، مما أدى إلى انتعاش في المبيعات. استفادت الشركة أيضًا من إطلاق منتجاتها الجديدة ، بما في ذلك جهاز تنظيم ضربات القلب Micra AV. ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، تراجعت مبيعات قطاع الجراحة الطبية بسبب الانخفاض المستمر في الطلب على أجهزة التنفس الصناعي. علاوة على ذلك ، أثرت الرياح المعاكسة للفوركس أيضًا على النمو الإجمالي في الأرباح في الأرباع الأخيرة.
انخفض الهامش التشغيلي لشركة مدترونيك من 20.5٪ في عام 2019 إلى 18.7٪ في عام 2023. كما انخفض العائد على السهم من 3.44 دولارًا أمريكيًا إلى 2.83 دولارًا أمريكيًا خلال هذه الفترة.
هل تمتلك شركة مدترونيك وسادة نقدية كافية للوفاء بالتزاماتها من خلال صدمة التضخم المستمرة؟
انخفض إجمالي ديون شركة مدترونيك من 25.3 مليار دولار في عام 2019 إلى 24.4 مليار دولار في عام 2023 ، بينما انخفض إجمالي دينها من حوالي 9.8 مليار دولار إلى 8.0 مليار دولار خلال نفس الفترة. حصلت الشركة على 6 مليارات دولار من التدفقات النقدية من العمليات في عام 2023. نظرًا لوضعها النقدي ، يبدو أن شركة مدترونيك في وضع مريح للوفاء بالتزاماتها على المدى القريب.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن سهم شركة مدترونيك لديه القدرة على تحقيق بعض المكاسب بمجرد تهدئة المخاوف من الركود المحتمل. ومع ذلك ، فإن الانخفاض المتوقع في الأرباح على المدى القريب ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع التضخم وترجمة العملات الأجنبية ، يظل عامل خطر لتحقيق هذه المكاسب.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار