سيولة مركزة

تم تقديمه لأول مرة بواسطة Uniswap v3 ، حيث تهدف السيولة المركزة إلى تعزيز كفاءة رأس المال ، وتعويض عدم كفاية صيغة x * y = k الأصلية التي يقوم عليها نموذج صانع السوق الآلي القياسي. ضمن النموذج الجديد ، يمكن تخصيص السيولة لفاصل سعر ، مما يؤدي إلى ما يسمى مركز السيولة المركزة. يمكن لـ LP فتح العديد من المراكز في التجمع كما يحلو لهم ، وبالتالي إنشاء منحنيات سعرية فريدة تتماشى مع وجهة نظرهم الشخصية للسوق باستخدام ما يُعرف بأوامر النطاق.

يعد تركيز السيولة حول السعر الحالي ، بالإضافة إلى تحديث المراكز المخصصة وفقًا لتغيرات الأسعار ، استراتيجية فعالة تهدف إلى تعظيم المكاسب مع تعريض رأس مال أقل بكثير لمخاطر تخفيض قيمة الأصول. كلما زاد النطاق المحدد لمركز سيولة مركزة ، زادت إيرادات الرسوم التي ستكسبها ، والعكس صحيح. لا يزال بإمكان مزودي السيولة اختيار توفير السيولة عبر المنحنى بأكمله ، لكنهم لن يكسبوا الكثير من رسوم التداول مقارنةً باختيار نطاق أصغر من الأسعار.

مع تقلب السعر ، يتم استخدام السيولة من مزودي السيولة المختلفين لتنفيذ المقايضات. وبالتالي ، يقوم المستخدمون بإجراء صفقات مقابل السيولة المجمعة من جميع مراكز السيولة التي تغطي السعر الحالي ، ولا يحدث أي فرق بالنسبة للمشترين الذين تستهلك مقايضاتهم سيولة السيولة الخاصة بهم.