يزدهر الاستثمار في الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا العسكرية حيث أدت الحرب في أوكرانيا والتوترات الجيوسياسية مع الصين إلى تزايد الثقة في أن حكومة الولايات المتحدة ستمنح عقودًا مربحة لشركات وادي السيليكون التي تصنع أنظمة دفاعية متطورة.
وافق أصحاب رؤوس الأموال المغامرة في الولايات المتحدة على أكثر من 200 صفقة دفاعية وطيران في الأشهر الخمسة الأولى من هذا العام بقيمة تقارب 17 مليار دولار – أكثر من القطاع الذي تم جمعه خلال عام 2019 بأكمله ، وفقًا لبيانات من PitchBook.
تعكس هذه الطفرة اندفاع الذهب الذي شهده أيضًا قطاع الذكاء الاصطناعي ، حتى مع انخفاض الاستثمار في الشركات الناشئة في أجزاء أخرى من صناعة التكنولوجيا في الأشهر الأخيرة وسط انكماش أوسع.
قفز الاستثمار الاستثماري الأمريكي في الشركات الناشئة في مجال الدفاع من أقل من 16 مليار دولار في عام 2019 إلى 33 مليار دولار في عام 2022 ، وفقًا لبيانات PitchBook. جمع المستثمرون رقما قياسيا قدره 14.5 مليار دولار في مثل هذه الشركات الناشئة في الربع الأول من هذا العام.
ابتعد وادي السيليكون عن التكنولوجيا الدفاعية لسنوات ، خائفًا من الارتباط بالصراعات الخارجية المثيرة للجدل والقلق من عملية الشراء البطيئة للبنتاغون والمكرهة للمخاطر ، والتي فضلت مقاولي الدفاع المعروفين.
وفقًا لمقابلات أجريت مع أكثر من 15 من المستثمرين والمؤسسين ، فإن هذا الحذر قد أفسح المجال للاعتقاد بأن الشركات الناشئة تتماشى أخيرًا للحصول على حصة كبيرة من ميزانية الدفاع الضخمة للولايات المتحدة ، والتي نمت على مدى عقدين لتصل إلى مستوى قياسي يبلغ 886 دولارًا. مليار لعام 2024.
بدأت شركات رأس المال الاستثماري الكبيرة بما في ذلك Andreessen Horowitz و Sequoia Capital في الاستثمار في الشركات التي تصنع منتجات دفاعية بالإضافة إلى أنظمة الأسلحة “الحركية” للمرة الأولى ، وهي إشارة عسكرية إلى الحرب النشطة بما في ذلك القوة المميتة.
“إننا نشهد المزيد من أصحاب رأس المال المغامر يقولون إنهم مرتاحون للاستثمار في الشركات الناشئة. . . التكنولوجيا التي يمكن أن يكون لها تأثير حركي يستخدم فقط للجيش ، “مايك براون ، الشريك في Shield Capital ومقرها سان فرانسيسكو والمدير السابق لوحدة الابتكار الدفاعي في وزارة الدفاع الأمريكية.
سيكويا كابيتال قادت جولة أولية بحوالي 6 ملايين دولار في Mach Industries في وقت سابق من هذا العام ، وفقًا لشخصين على دراية بالصفقة. بدأ ماخ من قبل إيثان ثورنتون ، البالغ من العمر 19 عامًا ، الذي ترك الدراسة في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ، العام الماضي ، ويقوم بتطوير أسلحة وأنظمة دفاع تعمل بالهيدروجين. سيكويا رفض التعليق.
كشفت شركة Anduril Industries ، وهي شركة تكنولوجيا دفاعية تقدر قيمتها بـ 9 مليارات دولار وأكبر داعم لها هو أندريسن هورويتز ، مؤخرًا أنها تجري محادثات لتطوير أول أسلحتها من خلال إنشاء نسخة “ذخائر خفيفة” من طائراتها ذاتية التحكم – أنظمة الأسلحة الجوية التي يمكن أن تنتظر بشكل سلبي. هدف ثم الهجوم.
في العام الماضي ، فاز Anduril ومقره لوس أنجلوس بعقد قيمته مليار دولار من قيادة العمليات الخاصة الأمريكية لقيادة تكامل الأنظمة التي يمكنها تحديد وتعقب واعتراض الطائرات بدون طيار المعادية.
قالت تيريزا كارلسون ، التي قادت سابقًا جهود أمازون لبيع خدمة الحوسبة السحابية AWS إلى الحكومة الأمريكية ، والتي انضمت مؤخرًا إلى شركة جنرال كاتاليست الاستثمارية كمستشارة: “نحن في حالة حرب ، إنه أمر حقيقي”. “علينا الآن التفكير في كيفية استخدامنا للتكنولوجيا بطرق مختلفة.”
أطلقت شركة جنرال كاتاليست ، التي تدير 33 مليار دولار ، ممارسة “المرونة العالمية” في نيسان (أبريل) لدعم شركات الدفاع والاستخبارات.
كان الغزو الروسي لأوكرانيا بمثابة “تغيير لقواعد اللعبة” بالنسبة للمصالح العسكرية الأمريكية في مجال التكنولوجيا التجارية ، وفقًا لمدير الابتكار الدفاعي السابق براون.
دارت حرب أوكرانيا من خلال مزيج من حرب الخنادق التقليدية وأنظمة عالية التقنية مثل الاتصالات عبر الأقمار الصناعية واستخبارات البيانات والطائرات بدون طيار المستقلة.
زودت شركات خاصة مثل مجموعة الدفاع HawkEye 360 ومقرها فرجينيا وشركة SpaceX التابعة لشركة Elon Musk أوكرانيا بتصوير رادار عبر الأقمار الصناعية لاكتشاف حركة القوافل الروسية واتصال الإنترنت الذي يقاوم جهود التشويش الروسية.
قال براندون تسينج ، الشريك المؤسس ورئيس شركة ShieldAI ، وهي شركة ناشئة تبلغ قيمتها 2.7 مليار دولار تصنع طيارين وطائرات بدون طيار تعمل بالذكاء: “لقد تغيرت الشهية بشكل كبير منذ أن بدأنا في عام 2015”. “في ذلك العام ، قدمنا عرضًا لـ 30 مستثمرًا أوليًا وحصلنا على 30” لا “. ثم تغزو روسيا أوكرانيا وفجأة يلقي الجميع نظرة. الأموال التي اعتقدت أنه من المحرمات لم تعد تعمل “.
ظهر ما يصل إلى ستة شركات أحادية القرن في مجال التكنولوجيا الدفاعية – شركات ناشئة تقدر قيمتها بأكثر من مليار دولار – من فيض التمويل: ShieldAI و HawkEye 360 و Anduril و Rebellion Defense و Palantir و Epirus.
لكن بعض مؤسسي تكنولوجيا الدفاع حذروا من أنه في حين أن عملية المشتريات العامة قد تحسنت ، فإنها لا تزال بطيئة بشكل مؤلم.
حذر Tseng مؤسس ShieldAI من “وادي الموت” ، في إشارة إلى الفجوة الطويلة بين تطوير نموذج أولي والحصول على عقد دفاع حكومي ، وهو الوقت الذي من المرجح أن تنفد فيه الأموال من الشركات الشابة وتفشل.
العقود الكبيرة الممنوحة لشركات مثل Anduril و ShieldAI لا تزال “شاذة” ، وفقًا لمؤسس وحيد القرن الدفاعي الذي يعمل الآن كمستثمر في شركة مشاريع كبيرة مقرها سان فرانسيسكو.
“لا يزال من الصعب للغاية بيعها إلى حكومة الولايات المتحدة ؛ يواجه المؤسسون مجموعة من المزايا غير العادلة وجماعات الضغط [for the major defence contractors]قال الشخص. “هناك عدد كبير من شركات الدفاع ذات القيمة العالية التي ما زالت لم تحقق توقعات المستثمرين.”
“المفتاح هو بيع الخدمات مباشرة للأشخاص الذين ينفذون المهمة ،” قال مؤسس Vannevar Labs Brett Granberg. “إذا قمت بكسر هذا الرمز ، فإنك تفتح عقودًا من ثمانية أو تسعة أرقام.”
نمت عائدات Vannevar Labs من 3 ملايين دولار إلى حوالي 25 مليون دولار العام الماضي على خلفية زيادة العقود الحكومية ، وفقًا لشخصين على دراية بالموضوع. جمعت الشركة ، التي تحلل الاتصالات العالمية لتقديم معلومات استخباراتية عسكرية ، 75 مليون دولار في كانون الثاني (يناير) من مستثمرين من بينهم فيليسيس فينتشرز.
في السنوات الأخيرة ، أنشأت الولايات المتحدة سلسلة من الوكالات الحكومية لتشجيع المزيد من تطوير القطاع الخاص للتكنولوجيا مع تطبيقات الأمن القومي ، بما في ذلك وحدة ابتكار الدفاع في عام 2015 و Afwerx في عام 2017 ، مما يسمح للشركات الخاصة ببيع التكنولوجيا المبتكرة في الولايات المتحدة. القوات الجوية.
في عام 2019 ، أنشأت الولايات المتحدة فرعًا عسكريًا جديدًا يسمى Space Force لإجراء عمليات عسكرية في الفضاء الخارجي ، مما حفز جولة جديدة من تدفقات رأس المال الخاص إلى تكنولوجيا الدفاع التي تركز على حرب الفضاء. كانت شركة SpaceX من Musk واحدة من أكبر الفائزين من القطاع الخاص ، حيث تلقت عقودًا كبيرة للمساعدة في بناء أقمار صناعية للاتصالات وتتبع الصواريخ.
الآن ، يعتقد عدد كبير من المستثمرين أن التطورات التكنولوجية الأخيرة حول الذكاء الاصطناعي قد وفرت عبئًا إضافيًا على مجموعات وادي السيليكون للمساعدة في جهود الدفاع الأمريكية.
يقول دان جواك ، الشريك الإداري في Point72 Private Investments: “كانت الحكمة الشائعة للمؤسسين تاريخيًا: لا تبني شركة ناشئة تعتمد على البيع للحكومة”.
وقال: “يوجد الآن تقدم تكنولوجي وجودي أعتقد أنه يمكن أن يغير ميزان القوى العظمى العالمية” ، في إشارة إلى التطور السريع للذكاء الاصطناعي. كانت آخر مرة حدث فيها القنبلة الذرية. أخيرًا ، نرى الحكومة تتخذ خطوات للفوز بسباق التكنولوجيا “.