الاستثمارات البديلة

الاستثمارات البديلة هي الأصول التي لها ارتباط منخفض ويمكن أن تحقق عوائد مختلفة معدلة حسب المخاطر من الاستثمارات التقليدية في الأسهم والدخل الثابت.

ما هي الاستثمارات البديلة؟

تشير الاستثمارات البديلة إلى أي فئة أصول بخلاف الأسهم أو السندات أو العقارات. وهي تشمل الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري وصناديق التحوط والتزامات القروض المضمونة (CLOs) والعقارات أو غيرها من أدوات الاستثمار غير التقليدية.

ما هي الملكية الخاصة؟

استثمارات الأسهم الخاصة هي تلك التي تتم في الشركات الخاصة ، على عكس تلك المتاحة في البورصات العامة. الهدف من استثمارات الأسهم الخاصة هو تحقيق أفضل العوائد الممكنة ، والتي قد تكون من خلال زيادة رأس المال أو مدفوعات الأرباح أو التصفية النهائية للاستثمار بربح. يمكن استخدام الأسهم الخاصة لتمويل نمو الشركة أو لتسهيل إعادة هيكلة الشركة ، مثل الشراء بالرافعة المالية (LBO). يأتي التمويل عادةً في شكل دين كبير أو تسهيل ائتماني كبير أو دين ميزانين أو حقوق ملكية.

ما هو رأس المال الاستثماري؟

تتم استثمارات رأس المال الاستثماري في شركات المرحلة المبكرة. هذه هي الشركات الناشئة التي لم تحقق أرباحًا بعد ، أو في بعض الحالات ، الشركات التي كانت تعمل بشكل مربح ولكنها لم تصبح عامة بعد. بسبب المخاطر العالية التي تنطوي عليها ، تأتي استثمارات رأس المال الاستثماري بمكافأة عالية ، بشرط أن يتحلى المستثمر بالصبر حتى تحصل الشركة على مخرج. يمكن أن يكون الخروج عبارة عن طرح عام أولي (IPO) ، أو بيع الشركة ، أو توليد مبلغ كبير من النقد من خلال تمويل الديون. هناك العديد من صناديق رأس المال الاستثماري ، وهي تميل إلى أن تكون صناديق مؤسسية كبيرة ذات حد أدنى مرتفع من متطلبات الاستثمار. يركزون بشكل عام على قطاع التكنولوجيا ، ولكن هناك أيضًا صناديق متخصصة في مجموعة متنوعة من القطاعات.

ما هي صناديق التحوط؟

صناديق التحوط هي أدوات استثمارية تستخدم مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات ، بما في ذلك البيع على المكشوف ، والمشتقات ، والمراجحة ، والمراجحة الائتمانية ، بالإضافة إلى استراتيجيات الاستثمار الباطنية الأخرى التي غالبًا ما تكون مملوكة للصندوق. عادة ما تكون مفتوحة فقط للمستثمرين الكبار والمؤسسات ذات الحد الأدنى من الاستثمارات الأولية التي تتراوح إلى الملايين ، اعتمادًا على الصندوق. لديهم مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يفشلوا بشكل كارثي ، كما كان الحال مع Long Term Capital Management في التسعينيات.

ما هي التزامات القروض المضمونة (CLO)؟

غالبًا ما يستخدم هيكل CLO لتمويل الاستثمارات العقارية ، بالإضافة إلى أنواع الأصول الأخرى مثل ديون الشركات. CLO عبارة عن توريق لمجموعة من الديون ، في هذه الحالة ، محفظة قروض تمول شراء العقارات. يتم تجميع القروض معًا وتقسيمها إلى مستويات مختلفة من المخاطر ، مع حصول الشرائح الأكثر خطورة على مدفوعات أعلى من الشرائح الأقل خطورة. يحصل المستثمرون في CLO على عائد بناءً على أداء القروض الأساسية ، ولكن العائد غالبًا ما يكون أقل من العائد على العقارات الأساسية نفسها.

ما هو صندوق الاستثمار العقاري (ريت)؟

صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو شركة مساهمة عامة تمتلك أصولًا عقارية تجارية مثل مباني المكاتب ومراكز التسوق والفنادق والمستشفيات والشقق. يتم تنظيم صناديق الاستثمار العقاري ككيان تمريري ، مما يعني أنها لا تدفع ضرائب الشركات. بدلاً من ذلك ، يقومون بتوزيع معظم دخلهم على المساهمين في شكل أرباح. صناديق الاستثمار العقاري هي استثمار بديل شائع في الحسابات الخاضعة للضريبة ، لأنها لا تتمتع بمعاملة ضريبية خاصة مثل العقارات المحتفظ بها في حساب التقاعد. وهي تأتي بأحجام مختلفة ، حيث تكون الأحجام الأكبر عمومًا أكثر تنوعًا ، وتكاليف إدارة أقل وملف تعريف مخاطر أقل. تخضع صناديق الاستثمار العقاري لتقلبات كبيرة وليست استثمارًا جيدًا لشخص لا يتحمل مخاطر عالية. بالإضافة إلى ذلك ، لديهم عوائد منخفضة ، لذا فإن فائدتهم الأساسية هي توفير دخل فعال من الناحية الضريبية ، ولكن يجب أن يكون المستثمرون على استعداد لقبول التقلبات العالية.

العودة لقائمة المصطلحات الرئيسية