ينشغل جميع المستثمرين “الأساسيين” في مطاردة هذا الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي. إنه مثل فوضى العملات المشفرة والأسهم الميمية لعام 2021 مرة أخرى!
كان لا اتباعهم. بدلاً من ذلك ، نحن نركز على ثلاثة مزارعي أرباح (بما في ذلك واحد نمت مدفوعاته بنسبة 300٪ خلال عقد وآخر يحقق 15٪ لأصحاب العقود طويلة الأجل) الذين تم التخلي عنهم بشكل غير عادل.
قبل أن نتحدث عن المؤشرات ، دعني أقول إنه من الصعب المبالغة في تقدير مقدار هذا الارتفاع المرتبط بالذكاء الاصطناعي. تحقق من المكاسب في أعزاء الذكاء الاصطناعي مايكروسوفت
MSFT
DIA
من المؤكد أن الذكاء الاصطناعي يتمتع بمستقبل أكثر إشراقًا من مقامرات العملات المشفرة والميمية والدوت كوم في السنوات الماضية. لكن هذه المكاسب المفرطة ببساطة لا يمكن أن تدوم. وعندما ينهارون ، سيفعل المستثمرون ما يفعلونه دائماً do – توافد على مزارعي الأرباح الرخيصة الذين يتمتعون بتدفقات نقدية جيدة وأعمال تجارية قوية.
عندما يحدث ذلك ، فإن هذه الأسهم – نوع الأسماء التي يمكنك شراؤها بشكل أساسي والاحتفاظ بها إلى الأبد – سوف تسد الفجوة بين أبناء عمومتهم في مجال التكنولوجيا.
دعونا نتعمق في ثلاثة من مزارعي الأرباح “المناهضين للذكاء الاصطناعي” الذين يبدون أقوياء اليوم ، مع مدفوعات متزايدة وتقييمات رخيصة وفرق الإدارة تتخذ خطوات ذكية من شأنها أن تفتح القيمة لسنوات قادمة. ومع ذلك ، لا تتمتع جميعها بجاذبية متساوية ، لذلك قمت بتصنيفها حسب إمكانات نمو الأرباح ، من البرونزية إلى الفائز بالميدالية الذهبية.
برونزية: تخزين ExtraSpace (EXR)
يعد التخزين الذاتي عملاً رائعًا – فأنت تقوم بشكل أساسي ببناء المرفق وتوزيع المفاتيح وتحصيل الإيجار. إنها أيضًا مقاومة للركود: في الأوقات الجيدة ، يشتري الناس الكثير من الأشياء ويحتاجون إلى تخزينها. في فترات الركود ، يقومون بتقليص حجمهم – ويحتاجون إلى تخزين أغراضهم.
هناك شيء واحد يجب أن نضعه في الاعتبار عند الاستثمار في هذا القطاع ، على الرغم من أن الحواجز التي تحول دون الدخول منخفضة ، وقد أدى ذلك إلى زيادة حجم المخزونات الذاتية من وقت لآخر.
هذا هو السبب وراء أهمية الشراء من خلال الشركات التي لديها كثيراً التأثير في السوق. تخزين ExtraSpace (EXR) يلائم مشروع القانون. صفقة اندماج جميع الأسهم مع تخزين الحياة (LSI) ، من المقرر أن تغلق في وقت لاحق من هذا العام ، وستحولها إلى طاغوت ، مع 3500 موقع و 264 مليون قدم مربع صافي قابلة للتأجير في جميع أنحاء البلاد.
في غضون ذلك ، تنتج ExtraSpace 3.2٪ ، أي أكثر من ضعف متوسط أسهم S&P 500 ، وقد عززت أرباحها 305٪ في العقد الماضي. بعبارة أخرى ، إذا اشتريت في ذلك الوقت ، فستحصل على ملف 15.4٪ العائد على الشراء الأصلي الخاص بك الآن.
يمكننا أن نرى بوضوح مدفوعات EXR المتزايدة (باللون الأرجواني في الرسم البياني أدناه) تسحب سعر سهمها (باللون البرتقالي) للأعلى – النمط واضح. (إذا كنت تقرأ مقالاتي منذ فترة ، فأنت تعلم أنني أشير إلى هذا باسم “Dividend Magnet” – إنه المحرك الأول لأسعار الأسهم ، باستثناء عدم وجود أي شيء.)
تشير “فجوة توزيع الأرباح” الخاصة بـ EXR إلى إمكانات مكاسبنا
بالنظر إلى هذا التاريخ ، يمكننا توقع عودة الخط البرتقالي إلى الخط البنفسجي في الوقت المناسب. هذه لقطة لطيفة من الجانب الصعودي لدينا هنا.
في غضون ذلك ، يبدو توزيع أرباح ExtraSpace آمنًا ، حيث يمثل 77 ٪ من نقطة منتصف النطاق المتوقع لعام 2023 للأموال الأساسية من العمليات (FFO ، أفضل مقياس لربحية REIT). هذا معقول بالنسبة لصناديق الاستثمار العقارية ذات الدخل الثابت مثل EXR.
فلماذا المركز الثالث؟ كانت نقطة المنتصف لتوقعات FFO للإدارة لعام 2023 ثابتة تقريبًا مقارنة بالعام الماضي ، حيث تكدس الشركة نتائجها لعام 2023 مقابل عام 22. قد يدفع ذلك EXR إلى إبطاء نمو مدفوعاتها ، على الأقل حتى تنتهي من دمج Life Storage.
الفضة: جونسون اند جونسون
JNJ
هناك سبب يجعل شركة Johnson & Johnson عنصرًا أساسيًا في محافظ العديد من الأشخاص: فهي تحقق نسبة جيدة تبلغ 3.7 ٪ وهي زيادة ثابتة في توزيع الأرباح. كانت الزيادة الأخيرة – لتصل إلى 5.3٪ – هي 61 على التوالي ارتفاع سنوي.
وتحدث عن مغناطيس توزيعات الأرباح! إن سعر السهم الذي يتم دفعه حسب وتيرة الدفع يمكن التنبؤ به بقدر ما يأتي:
وصفة JNJ لارتفاع أسعار الأسهم؟ نمو الأرباح!
صحيح أن سعر سهم JNJ يتقدم قليلاً عن نمو أرباحها. لكن ليس كثيرًا ، والفجوة أضيق مما كانت عليه منذ سنوات.
أنا بخير مع ذلك – خاصة عندما تفكر في حقيقي المحفز الذي لدينا هنا: فرع قسم المنتجات الاستهلاكية في JNJ إلى شركة جديدة تسمى كينفو (KVUE) ، التي بدأت التداول في أوائل مايو. لا تزال JNJ تمتلك ما يزيد قليلاً عن 90٪ من Kenvue وستقوم بتوزيع هذه الأسهم على مستثمريها ، على الأرجح كتوزيعات أرباح خاصة ، في وقت لاحق من هذا العام.
هذه الخطوة ستطلق العنان لقيمة الشركتين. أولاً ، هناك القليل من التداخل بين شركات الأدوية والمنتجات الاستهلاكية ، لذا فإن إدارة كل منهما ستكون حرة في التركيز على عملياتها الأساسية.
ثانيًا ، التاريخ في صالحنا ، حيث تُظهر العديد من الدراسات أن العناصر الفرعية تميل إلى التفوق في الأداء. التحذير: تميل الأسهم الجديدة إلى رؤية بعض التقلبات في الأيام الأولى ، حيث يقرر مستثمرو الشركة الأم الاحتفاظ بها أو بيعها.
الذهبية: شركات كارلايل (CSL)
كارلايل هو عكس اسم الذكاء الاصطناعي اللامع ، لكنه كذلك يكون يرتبط ارتباطًا مباشرًا بالاتجاه الذي يسبق الذكاء الاصطناعي بوقت طويل ولديه بلا نهاية مساحة للتشغيل: التحرك نحو جعل المباني أكثر كفاءة.
كارلايل التي يقع مقرها في ولاية أريزونا هي بالفعل مجموعة من الشركات التي تركز بشكل أساسي على صناعة البناء ، بما في ذلك توريد منتجات الأسقف التجارية وأنظمة العزل والسقوف المعدنية وأنظمة الألواح.
لكن المستثمرين إما لا يعرفون شيئًا عن كارلايل أو أنهم لا يفهمون ذلك. هذا جيد بالنسبة لنا ، لأنه هو السبب في أننا نستطيع شراء الأسهم الآن مقابل أرباح 15 مرة فقط ، أي أقل بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 21 عامًا. رخيص!
شهدت الشركة انخفاضًا في الإيرادات في الربع الأول ، ولكن هذا يرجع أساسًا إلى سوء الأحوال الجوية ونقص العمالة التي أعاقت المقاولين. لا يزال الطلب قوياً وسوف يرتفع فقط ، وذلك بفضل حقيقة أن الكثير من الإيرادات في قسم مواد البناء لديها “مخبوز”: مرتبط بتراكم الأسطح الجديدة المطلوبة في المباني التجارية – العمل الذي يجب القيام به ، لا بغض النظر عما يحدث مع الاقتصاد.
ثم هناك توزيعات الأرباح ، والتي لا تبدو كبيرة ، مع عائد حالي بنسبة 1.3٪ فقط. لكن هذا يخفي النمو الهائل في مدفوعات كارلايل الذي طرأ عليه في العقد الماضي ، بما في ذلك زيادة هائلة بنسبة 39٪ العام الماضي.
أما بالنسبة لمغناطيس Dividend ، فيمكنك رؤيته وهو يعمل ، يضرب بقوة ، مع Carlisle:
مغناطيس توزيع الأرباح ذو القوة الصناعية من كارلايل
تمتلك الشركة وقودًا وافرًا للحفاظ على هذه المدفوعات في الظهور: في الأشهر الـ 12 الماضية ، تم دفع 16 ٪ فقط من التدفق النقدي المجاني كأرباح. بعبارة أخرى ، يمكن أن تضاعف كارلايل ثلاثة أضعاف مدفوعاتها غدًا وستظل آمنة كثيرًا.
حان الوقت الآن لشراء هذا ، قبل إعلان رفع الأرباح القادم ، والذي أتوقعه في أغسطس.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة مجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
إفشاء: لا يوجد