ارتد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مرة أخرى يوم الجمعة، مرتفعًا حوالي 220 نقطة ليتداول بالقرب من 49665 بعد الافتتاح عند 49366. جاء الانتعاش بعد عمليات البيع القاسية التي بلغت 669 نقطة يوم الخميس والتي كانت مدفوعة بالمخاوف من الاضطراب الذي يقوده الذكاء الاصطناعي في قطاعات البرمجيات والنقل بالشاحنات والعقارات. ارتفع مؤشر S&P 500، في حين تم تداول مؤشر ناسداك المركب بشكل متباين حيث استوعب المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي جاء أكثر برودة من المتوقع إلى جانب طوفان من أرباح ما بعد ساعات العمل. على الرغم من ارتداد يوم الجمعة، لا تزال المؤشرات الرئيسية الثلاثة في طريقها لتكبد خسائر أسبوعية، مع تتبع مؤشر S&P 500 أسوأ أسبوع له منذ نوفمبر.
تقرير التضخم لشهر يناير يقوض توقعات أسعار الفائدة المتشددة
أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري في يناير، أي أقل من التقديرات المتوقعة البالغة 0.3%. على أساس سنوي، جاء مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي عند 2.4%، وهو أقل من التوقعات البالغة 2.5% ويمثل تباطؤًا ملحوظًا عن قراءة ديسمبر البالغة 2.7%. وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، نموًا يتماشى مع 0.3% شهريًا و2.5% على أساس سنوي. أدت الأرقام الرئيسية التي جاءت أقل من المتوقع إلى تعديل توقعات خفض أسعار الفائدة على الفور. أظهرت أداة CME FedWatch احتمالية خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة في يونيو إلى ما يقرب من 83٪، بارتفاع كبير من أقل من 50٪ قبل يومين فقط، عندما دفع تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير (NFP) الذي جاء أفضل من المتوقع لشهر يناير والذي يتضمن 130 ألف وظيفة، المتداولين نحو موقف “الارتفاع لفترة أطول”. وتقوم أسواق المال الآن بتسعير حوالي 63 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية لعام 2026، أي ما يعادل احتمال 50٪ تقريبًا لخفض ثالث بحلول ديسمبر. تحمل البيانات وزنًا إضافيًا حيث تنتظر الأسواق انتقال قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع أن يتولى الرئيس القادم كيفن وارش زمام الأمور من جيروم باول في مايو.
الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يرفع شركة Applied Materials، وترتفع Rivian بفضل توقعات التسليم
ارتفعت المواد التطبيقية (AMAT) بنسبة 12٪ تقريبًا بعد أن حققت أرباحًا في الربع الأول مدفوعة بتسارع الطلب على معدات أشباه الموصلات المرتبطة ببناء الذكاء الاصطناعي. أعلنت الشركة عن ربحية السهم المعدلة (EPS) البالغة 2.38 دولارًا أمريكيًا على إيرادات قدرها 7.01 مليار دولار أمريكي، وكلاهما أعلى بكثير من التقديرات المتفق عليها البالغة 2.20 دولارًا أمريكيًا و6.87 مليار دولار أمريكي، على التوالي. وجهت الشركة أعمالها في مجال معدات أشباه الموصلات للتوسع بنسبة تزيد عن 20% هذا العام التقويمي. ارتفعت أسهم Rivian Automotive (RIVN) بأكثر من 20% بعد أن سجلت خسائر أقل من المتوقع وإصدار توجيهات التسليم لعام 2026 من 62 ألف إلى 67 ألف مركبة، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 47% إلى 59% مقابل 2025. اكتسبت Roku (ROKU) حوالي 10% بفضل أرباح الربع الرابع التي تفوقت وتوجيهات 2026 الصعودية البالغة 5.5 مليار دولار في الإيرادات، وهو أعلى بكثير من إجماع 5.34 مليار دولار.
يتعثر Pinterest وDraftKings على التوجيهات البسيطة
على الجانب الخاسر، انخفض سهم Pinterest (PINS) بأكثر من 20٪ بعد الإعلان عن نتائج مخيبة للآمال للربع الرابع وتوجيه إيرادات الربع الأول من 951 مليون دولار إلى 971 مليون دولار، متجاوزًا الإجماع البالغ 981 مليون دولار. قام بيرد بتخفيض تصنيف السهم إلى الحياد، مشيرًا إلى الرياح المعاكسة للمعلنين. انخفضت أسعار DraftKings (DKNG) بنسبة 17٪ تقريبًا بعد أن جاءت توجيهات إيراداتها لعام 2026 من 6.5 مليار دولار إلى 6.9 مليار دولار أقل بكثير من تقديرات وول ستريت البالغة 7.31 مليار دولار، على الرغم من فوز ربحية السهم في الربع الرابع. يسلط فقدان الأرباح الضوء على الاختلاف المتزايد بين أسماء الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي لا تزال تستفيد من الإنفاق على البنية التحتية، والمنصات التي تواجه المستهلك والتي تكافح مع ضعف الإعلانات والضغوط التنافسية.
التحليل الفني لمؤشر داو جونز
افتتح مؤشر داو جونز الصناعي يوم الجمعة عند 49,366 واندفع إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 49,670، حيث تم تداوله بالقرب من مستوى 49,665 في جلسة بعد الظهر. لا يزال المؤشر أعلى بكثير من متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا عند 48,852 ومتوسطه المتحرك لـ 200 يوم عند 46,472. يقرأ مؤشر ستوكاستيك (14،5،5) 73.67 / 76.23، ويقترب من منطقة ذروة الشراء بالقرب من مستوى 75. تقع المقاومة العامة عند أعلى مستويات التأرجح الأخيرة بالقرب من 50,509، في حين يمثل أدنى مستوى خلال اليوم الجمعة عند 49,092 دعمًا فوريًا. قد يشير التحرك المستمر فوق المستوى النفسي 50000 إلى أن الثيران قد استعادوا السيطرة بعد تقلبات هذا الأسبوع، في حين أن الفشل في الاحتفاظ بالمقبض 49000 سيفتح الباب نحو المنطقة 48800-48900.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.