يستعيد الذهب 5000 دولار بعد أن أثارت بيانات التضخم الأمريكية تكهنات بشأن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي

اتخذ سعر الذهب (XAU/USD) منعطفًا كاملاً يوم الجمعة وقلص بعض خسائر يوم الخميس، حيث ارتفع بنسبة 2٪ تقريبًا بعد صدور تقرير التضخم الأضعف من المتوقع في الولايات المتحدة، مما زاد من التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) يمكن أن يخفض أسعار الفائدة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD فوق مستوى 5000 دولار.

ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 2% تقريبًا بعد أن غذت بيانات التضخم الأمريكية الباردة التوقعات المتجددة بتخفيض سعر الفائدة في يونيو

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في يناير انخفض دون التقديرات البالغة 2.5%، ليصل إلى 2.4% على أساس سنوي، بانخفاض عن 2.7% في ديسمبر. في البداية، تعد القراءة أخبارًا جيدة للاقتصاد، لكن ما يسمى بمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لا يزال ثابتًا عند 2.5% على أساس سنوي، وهو يتماشى أيضًا مع التوقعات وأقل من القراءة السابقة البالغة 2.6%.

في البداية، ارتفعت السبائك نحو 5000 دولار قبل أن تعكس مسارها، ولكن ظهر المشترون واشتروا الانخفاض عند حوالي 4950 دولارًا قبل أن يرتفع المعدن الأصفر نحو أعلى مستوى يومي.

ومع ذلك، كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية واسعة النطاق التي تم الكشف عنها خلال الأسبوع قوية. كشف تقرير الوظائف غير الزراعية الممتاز عن خلق أكثر من 130 ألف وظيفة في يناير وانخفاض معدل البطالة إلى 4.3% مما خفف الضغط على البنك المركزي الأمريكي فيما يتعلق بسوق العمل.

السؤال الذي يطرح نفسه: هل سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟ وعادة ما يسعون جاهدين للحصول على مزيد من البيانات التي تؤكد استئناف عملية خفض التضخم. وبعد أن بلغ ذروته العام الماضي عند 3% في سبتمبر، فإن القراءات الثلاث الأخيرة بلغت 2.7% في نوفمبر وديسمبر من العام الماضي، و2.4% في يناير. ولذلك فإن المسرح مهيأ، لكن الموقف الحالي لمعظم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة جيروم باول، يشير إلى أنهم سيبقون معلقين حتى يخلف كيفن وارش باول في مايو.

زادت أسواق المال من فرص خفض أسعار الفائدة في يونيو، مع احتمالات تبلغ 55٪ أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

انخفاض العائدات الأمريكية يعزز أسعار الذهب

في غضون ذلك، استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض خلال الأسبوع، مما عزز تقدم السبائك. انخفضت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط ونصف تقريبًا في اليوم، و14 نقطة أساس في الأسبوع، بانخفاض قدره 4.06%.

يستعد الدولار الأمريكي لإنهاء الأسبوع بخسائر بنسبة 0.85٪، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). انخفض مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.07٪ خلال اليوم عند 96.84.

ينتقل التركيز إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وخطابات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي

في الأسبوع المقبل، سيكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية مشغولة بإصدار طلبيات السلع المعمرة وبيانات الإسكان وخطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي وإصدار محضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). في الجزء الثاني من الأسبوع، سيتطلع المتداولون إلى مطالبات البطالة الأولية والتقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الأخير من عام 2025 وإصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE).

توقعات سعر XAU/USD: الذهب يتجاوز 5000 دولار ويتجه نحو مستوى مقاومة حاسم عند 5100 دولار

لا يزال الميل الصعودي للذهب سليمًا، مع استعادة المضاربين على الصعود للمتوسط ​​المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا (EMA) عند 4971 دولارًا، مما أدى إلى تفاقم الارتفاع بعد مستوى 5000 دولار. يظهر الزخم كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI) أن المشترين يجمعون الزخم.

ومع ذلك، يجب أن يتجاوز XAU/USD مستوى 5,100 دولار. بمجرد الانتهاء من ذلك، ستكون المقاومة الرئيسية التالية هي 5200 دولار، يليها أعلى مستوى في 30 يناير عند 5451 دولارًا، قبل الارتفاع القياسي بالقرب من 5600 دولار. على العكس من ذلك، إذا واجه الذهب صعوبة في البقاء فوق مستوى 5000 دولار، فإنه يفتح الباب أمام انخفاض الأسعار.

سيكون الدعم الرئيسي الأول هو المتوسط ​​المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا قبل مستوى ٤٩٠٠ دولار. بمجرد تجاوزه، سيكون الطابق التالي عند 4,800 دولار قبل المتوسط ​​المتحرك لـ50 يومًا عند 4,618 دولار كمنطقة الطلب التالية.