وجد اليورو بعض الراحة يوم الجمعة مقابل نظيره الدولار الأمريكي، الذي تمتع بارتفاع قصير الأمد لمدة يومين فقط، لكنه محى مكاسب يوم الخميس يوم الجمعة كما هو موضح في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). أثرت الرغبة في المخاطرة على جاذبية الدولار كملاذ آمن، في حين أن القرار الهادئ للسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس ترك المتداولين يميلون إلى مزاج السوق. ويتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1817، مرتفعًا بنسبة 0.34%.
يقلص اليورو خسائره بالقرب من 1.1820 حيث أدى تلاشي قوة الدولار ورسائل البنك المركزي الأوروبي الثابتة إلى استقرار الزوج
العملة المشتركة على وشك إنهاء الأسبوع بخسائر، ولكن يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD على وشك التماسك داخل منطقة 1.1750-1.1830. كشفت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أن ثقة المستهلك تحسنت في فبراير، إلا أنها فشلت في تعزيز الدولار الأمريكي.
وغذت بيانات الوظائف الضعيفة التي صدرت يوم الخميس التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة أكثر من مرتين هذا العام. وخلال جلسة يوم الجمعة، قامت أسواق المال بتسعير التيسير بمقدار 62 نقطة أساس، قبل أن تتراجع إلى 54 نقطة أساس، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
في هذه الأثناء، عبر متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تفاؤلهم حيث كان رافائيل بوستيك متشددًا، بينما تحدثت ماري دالي بنبرة محايدة، في حين كشف نائب رئيس البنك فيليب جيفرسون أن سوق العمل المستقر يقلل من مخاطر التضخم.
في جميع أنحاء البركة، كان جدول الأعمال خفيفًا، إلا أن أرقام الإنتاج الصناعي في ألمانيا كانت أسوأ من المتوقع في ديسمبر. في هذه الأثناء، عبر صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن الأسلاك، لكنهم كرروا بعضًا من خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد، والتي أشارت فيها إلى أنهم ليسوا قلقين بشأن التقلبات في زوج يورو/دولار EUR/USD، وخاصة قوة اليورو. في الواقع، قالت إن اليورو “يتقلب ضمن نطاق…” منذ الصيف، وأن البنك المركزي الأوروبي “خلص إلى أن تأثير ارتفاع سعر الصرف منذ العام الماضي قد تم دمجه في خط الأساس لدينا”.
في الأسبوع المقبل، سيكون التقويم مزدحمًا على جانبي المحيط الأطلسي، حيث تهيمن عليه خطابات البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن الحدث الرئيسي سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير، ومبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وكلاهما في الولايات المتحدة.
تحركات السوق اليومية: اليورو يتجاهل تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، ويرتفع
- قال رافائيل بوستيك، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، إنه من المهم الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستوى يقيد النشاط الاقتصادي ويعيد التضخم إلى 2٪.
- وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إنه يجب على صناع السياسة تحقيق التوازن بين جانبي التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، قال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون إنه “متفائل بحذر” بشأن الاقتصاد، مضيفًا أن السياسة النقدية الحالية “في وضع جيد” للتعامل مع ما يحتمل أن ينتظرنا في المستقبل.
- أدى انخفاض فرص العمل، وزيادة عمليات تسريح العمال التي أبرزها تقرير تشالنجر، وارتفاع مطالبات البطالة إلى تعزيز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في عام 2026.
- في الوقت نفسه، تحسن مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر فبراير إلى 57.3 من 56.4، متجاوزًا التوقعات عند 55. وانخفضت توقعات التضخم لمدة عام إلى 3.5% من 4.0%، في حين ارتفعت التوقعات لمدة خمس سنوات قليلاً إلى 3.4% من 3.3%.
- انكمش الإنتاج الصناعي الألماني بشكل حاد في ديسمبر، حيث انخفض بنسبة 1.9٪ على أساس شهري، وفقًا للبيانات الصادرة عن مكتب الإحصاء الفيدرالي يوم الجمعة. وكان الانخفاض أكثر حدة بكثير من الانخفاض بنسبة 0.3٪ الذي توقعه الاقتصاديون.
التحليل الفني: سيظل زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن نطاق 1.1750-1.1830
تظهر الصورة الفنية أن زوج يورو/دولار EUR/USD محايد إلى متحيز هبوطيًا، بعد تسجيل سلسلة متتالية من الارتفاعات المنخفضة والقيعان الأدنى، ولكن بثبات. زخم البيع يتلاشى كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI).
من أجل استمرار الاتجاه الصعودي، يجب على المشترين استعادة أعلى مستوى يومي في 4 فبراير عند 1.1837. واختراق الأخير سيكشف مستوى 1.1900. من ناحية أخرى، إذا انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD دون أعلى مستوى سجله في 20 يناير وتحول إلى الدعم عند 1.1769، فإن المزيد من الخسائر تنتظرنا. الدعم الرئيسي التالي هو 1.1700 ولكن بمجرد التغلب عليه، قد يمتد انخفاض اليورو إلى 1.1600.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.