انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD خلال جلسة أمريكا الشمالية، منخفضًا بنسبة 0.75% وسط جلسة تتميز بالقوة الإجمالية للدولار الأمريكي، برعاية اختيار ترامب المتشدد لقيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي وتقرير التضخم الذي يضمن أسعار فائدة ثابتة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول الزوج عند مستوى 1.1882 منخفضًا من أعلى مستوياته اليومية عند 1.1974.
انخفض اليورو إلى ما دون مستوى 1.19 مع إشارات القيادة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي وسحق التضخم الآمال في خفض أسعار الفائدة
تم اختيار كيفن وارش لترامب ليكون الرئيس القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤكد الشائعات التي تسربت في وقت متأخر من يوم الخميس. أدت الأسواق المالية إلى تراجع المعادن الثمينة، بينما ارتفع الدولار بنسبة 1% تقريبًا وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ستة أقران.
يستعد مؤشر DXY لإنهاء اليوم بعد مستوى 97.00. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع ارتفاع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة تقريبًا إلى 4.25%.
وبالإضافة إلى تسمية وارش، ارتفع معدل التضخم في جانب المنتجين في الولايات المتحدة، مبتعداً عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وهو ما يبرر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبصرف النظر عن صدور أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر ديسمبر، فقد تصدرت خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عناوين الأخبار.
كشفت أخبار عاجلة أن مجلس الشيوخ الأمريكي توصل إلى اتفاق لتمرير حزمة التمويل الحكومي من خلال المجلس الليلة، لتجنب الإغلاق، وفقًا لصحيفة بوليتيكو.
وترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في إشارة إلى أن المضاربين يرون احتمالات أقل في أن يقوم وارش بخفض أسعار الفائدة “عشوائياً” لإرضاء البيت الأبيض. ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة ونصف نقطة أساس ليصل إلى 4.247% حتى كتابة هذا التقرير.
وفي أوروبا، ارتفع الاقتصاد الألماني بنسبة 0.4% على أساس سنوي متجاوزًا التوقعات. فشلت أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأفضل من المتوقع في ألمانيا ومنطقة اليورو، وارتفاع التضخم الألماني، في تقديم أي دعم كبير للزوج.
في الأسبوع المقبل، ستحتوي الأجندة الاقتصادية الأمريكية على شريحة من بيانات الوظائف الأمريكية وخطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات ISM لشهر يناير. في أوروبا، قد تؤدي مؤشرات مديري المشتريات (HCOB Flash) للكتلة ولألمانيا وفرنسا، واجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، إلى بعض التقلبات في زوج يورو/دولار EUR/USD.
سعر اليورو هذا الشهر
يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الشهر. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الدولار الأمريكي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.85% | -1.48% | -1.10% | -0.59% | -4.17% | -3.85% | -2.44% | |
| يورو | 0.85% | -0.69% | -0.18% | 0.32% | -2.98% | -2.95% | -1.53% | |
| GBP | 1.48% | 0.69% | 0.51% | 1.03% | -2.31% | -2.28% | -0.85% | |
| ين يابانى | 1.10% | 0.18% | -0.51% | 0.42% | -3.01% | -3.24% | -1.24% | |
| كندي | 0.59% | -0.32% | -1.03% | -0.42% | -3.41% | -3.64% | -1.85% | |
| دولار أسترالي | 4.17% | 2.98% | 2.31% | 3.01% | 3.41% | 0.03% | 1.50% | |
| دولار نيوزيلندي | 3.85% | 2.95% | 2.28% | 3.24% | 3.64% | -0.03% | 1.47% | |
| الفرنك السويسري | 2.44% | 1.53% | 0.85% | 1.24% | 1.85% | -1.50% | -1.47% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
المحركون اليوميون للسوق: عودة الدولار، وهبوط اليورو
- صرح الرئيس الفيدرالي لسانت لويس ألبرتو مسلم أن البنك المركزي لا يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في هذا الوقت، حيث أن نطاق سعر الفائدة الحالي الذي يتراوح بين 3.50% و3.75% يقع تقريبًا عند مستوى محايد. وقال إن المزيد من التخفيضات لن يكون لها ما يبررها إلا إذا تدهور سوق العمل بشكل حاد أو انخفض التضخم بشكل ملموس
- وقال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران إن كيفن وارش سيكون خيارًا ممتازًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مضيفًا أن الارتفاع الأخير في أسعار المنتجين كان مدفوعًا بشكل أساسي بتكاليف الإسكان ورسوم إدارة المحافظ.
- وفي الوقت نفسه، أشار كريستوفر والر إلى أن سوق العمل لا يزال ضعيفا على الرغم من النمو الاقتصادي المطرد. وقال إن التضخم كان سيقترب من 2% لولا التعريفات الجمركية، التي قال إنها أبقت نمو الأسعار بالقرب من 3%، وأضاف أن السياسة النقدية يجب أن تكون أقرب إلى الحياد، حوالي 3%.
- وحث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك على الصبر بشأن السياسة، قائلا إن أسعار الفائدة يجب أن تظل مقيدة إلى حد ما. وحذر من أن التأثير التضخمي الكامل للتعريفات الجمركية لم يتجسد بعد، ويتوقع أن تظل ضغوط الأسعار مستمرة.
- أظهر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ظل ثابتًا عند 3.0% على أساس سنوي في ديسمبر، دون تغيير عن نوفمبر، مخالفًا التوقعات بتباطؤ إلى 2.7%. وتسارع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، إلى 3.3% على أساس سنوي من 3.0%، متحديًا التوقعات بانخفاض إلى 2.9%، مما يؤكد استمرار ضغوط الأسعار في المنبع.
- توسع الناتج المحلي الإجمالي للربع الأخير من العام الماضي في الاتحاد الأوروبي بنسبة 1.4% على أساس سنوي، دون تغيير عن الربع الثالث، ولكن أعلى من التوقعات البالغة 1.2%. وفي ألمانيا، تجاوز الاقتصاد في الربع الرابع التقديرات البالغة 0.3%، وارتفع بنسبة 0.4% على أساس سنوي، مقارنة بنمو الربع الثالث بنسبة 0.3%.
- ارتفع معدل التضخم في ألمانيا في يناير/كانون الثاني، وفقاً للمؤشر الموحد لأسعار المستهلك، بمقدار العُشر من 2% إلى 2.1%، ولكن ضمن هدف البنك المركزي الأوروبي.
النظرة الفنية: الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار EUR/USD معرض للخطر بعد الانخفاض دون مستوى 1.1850
تظهر الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD أن الاتجاه الصعودي معرض للخطر بعد اختراق أعلى مستوى سنوي لعام 2025 عند 1.1918، مما يؤدي إلى تفاقم الانخفاض دون 1.1850. أظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن الزخم تحول هبوطيًا بشكل طفيف، مما قد يمهد الطريق لمزيد من الاتجاه الهبوطي للزوج.
في هذه النتيجة، سيكون الدعم التالي لزوج يورو/دولار EUR/USD هو 1.1800 والذي إذا انهار، يمكن أن يرسل الزوج إلى المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا عند 1.1743.
على الجانب الآخر، تقع المقاومة الأولى لزوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1900. إذا تم استعادتها، فإن المقاومة الرئيسية التالية ستكون 1.1950 تليها القمة السنوية عند 1.2082.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.