من أجل البيتكوين بيتكوين88,215.96 دولار الثيران، يبدو الأمر وكأنه انتكاسة تلو الأخرى. ارتفعت المعادن الثمينة الأولى مثل الذهب والفضة إلى مستويات قياسية، مما أدى إلى امتصاص رأس المال بعيدًا عن سوق العملات المشفرة. والآن بدأ النفط في الارتفاع أيضًا، مما يهدد بتحريف قوى الاقتصاد الكلي لصالح المضاربين على هبوط البيتكوين.
ارتفع سعر برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو نوع من الخام الخفيف الحلو المستخرج من حقول تكساس والذي يعمل كمعيار لتسعير الطاقة في أمريكا الشمالية، بنسبة 12٪ ليصل إلى 64.30 دولارًا هذا الشهر. وهذا هو أعلى سعر منذ سبتمبر. وشهد خام برنت القياسي الأوروبي والدولي ارتفاعًا مماثلاً إلى 68.22 دولارًا.
هذه أخبار سيئة للمضاربين على صعود البيتكوين الذين يعتمدون على التضخم المطرد وانخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأجزاء أخرى من العالم لإعادة إشعال الارتفاع. بلغت عملة البيتكوين ذروتها فوق 126000 دولار في أوائل أكتوبر وانخفضت منذ ذلك الحين إلى أقل من 90000 دولار.
النفط يغذي التضخم
يعد النفط عنصرا رئيسيا في السلع والخدمات اليومية، لذلك عندما يرتفع سعره، فإنه يرفع التكاليف في جميع المجالات. ارتفاع أسعار النفط يجعل سعر البنزين أعلى مما يزيد من تكاليف النقل لكل شيء، بما في ذلك توصيل المواد الغذائية والملابس والإلكترونيات وغيرها. ثم يتم تمرير هذه التكاليف إلى المستهلك النهائي، مما يؤدي إلى رفع المستوى العام للأسعار في الاقتصاد.
وهذا بدوره يؤدي إلى مطالبة العمال بأجور أعلى لمواكبة ارتفاع التضخم، مما يؤدي إلى دورة ذاتية التحقق حيث ترتفع الرواتب، ثم تقوم الشركات برفع الأسعار أكثر.
يقول تفسير الاحتياطي الفيدرالي: “لقد وجدنا أن انتقال أسعار النفط إلى التضخم له أهمية اقتصادية وإحصائية، وأنه يحدث بشكل مباشر ومن خلال تأثيرات الجولة الثانية”. “يمكن لأسعار الطاقة المرتفعة أيضًا أن ترفع توقعات المستهلكين والشركات بشأن التضخم في المستقبل، مما يؤدي بشكل غير مباشر إلى رفع أسعار المواد الغذائية والأساسية الآن.”
تتفاعل البنوك المركزية عادة مع ارتفاع التضخم من خلال رفع تكاليف الاقتراض، مما يجعل الائتمان والمال أكثر تكلفة في جميع المجالات، تماما كما فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 عندما رفع أسعار الفائدة بسرعة لترويض التضخم. وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 64% في ذلك العام، حيث لعب ما يسمى بتشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي دورًا رئيسيًا في زعزعة استقرار الأصول.
ويأتي الارتفاع الأخير في أسعار النفط في الوقت الذي يواجه فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي مخاوف التضخم الجديدة. يوم الأربعاء، أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير في النطاق المستهدف من 4.5% إلى 4.75%، وقال إن التضخم لا يزال “مرتفعًا إلى حد ما” بسبب تعريفات الرئيس دونالد ترامب – الضرائب على السلع المستوردة من الخارج.
ووفقا لـ ING، أشار البيان المصاحب والمؤتمر الصحفي إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي “لديه ثقة أكبر في أن دورة تخفيف السياسة النقدية تقترب من نهايتها”.
وبعبارة أخرى، لا يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي أي اندفاع لخفض أسعار الفائدة، وقد يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى تعزيز موقفه ضد التيسير السريع للسيولة.
لماذا يرتفع النفط؟
وتؤدي المخاوف من ضرب ترامب لإيران، وهي منتج رئيسي للنفط، بالإضافة إلى تقلص المخزونات الأمريكية، إلى ارتفاع أسعار النفط.
وفي منشور على موقع Truth Social يوم الأربعاء، قال ترامب إن أرمادا ضخمة كانت متجهة نحو إيران وأشار إلى فنزويلا، التي داهمها الجيش الأمريكي في وقت سابق من هذا الشهر. وطالب إيران بإبرام اتفاق بشأن الأسلحة النووية أو مواجهة هجوم أمريكي “أسوأ بكثير”.
وردت إيران على تهديد ترامب بالتعهد “بالرد بشكل لم يسبق له مثيل”، مع تسليط الضوء على التكلفة البشرية والاقتصادية للمغامرة الأمريكية المحتملة.
في الوقت نفسه، أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء أن مخزونات النفط في الولايات المتحدة انخفضت بمقدار 2.3 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 24 يناير.
وعادة ما يشير انخفاض مخزونات النفط إلى طلب أقوى يفوق العرض، حيث تسحب المصافي المزيد من المخزونات لتلبية الاحتياجات.