في تحديثنا السابق حول SP500 (SPX)، وجدنا أنه باستخدام مبدأ موجة إليوت (EW).
“…من المرجح أن يتقدم المؤشر في الثالثة من الموجة الثالثة (الموجة البرتقالية-3 من W-iii الرمادية) للموجة الخامسة الأخيرة (الأخضر W-5)… بشرط بقاء السعر فوق مستويات التحذير. هنا، يظهر النمط الاندفاعي القياسي، ومع ذلك، يمكن أن يتطور W-5 الأخضر أيضًا إلى نهاية قطرية متداخلة (ED)، مما يؤدي إلى ارتفاع متداخل إلى الطرف الأدنى من المنطقة المستهدفة (~7345).“
تقدم سريعًا إلى اليوم. بلغ المؤشر ذروته عند 6986 (برتقالي Wa) في 12 يناير وانخفض بشكل غير متوقع إلى 6789 يوم الثلاثاء (برتقالي Wb)، مخترقًا ما دون 4ذ مستوى التحذير الذي حددناه، والذي يقع عند مستوى تصحيح 76.4% لارتفاع ديسمبر-يناير (عند الطرف الأدنى من الصندوق البرتقالي). انظر الشكل 1 أدناه. وبالتالي، تم إبطال سيناريو الموجة الثالثة المباشر، مما حول المؤشر إلى إعداد أكثر تعقيدًا.
الشكل 1. عدد موجات إليوت قصير المدى لمؤشر SPX
على وجه التحديد، يبدو أن المؤشر يتحول إلى نمط قطري أكبر (ED)، وهو نمط 3-3-3-3-3، حيث يتكون ارتفاع ديسمبر-يناير (البرتقالي Wa) من ثلاث موجات: الأزرق Wa، -b، و -c. علاوة على ذلك، كان معدل Wa يتراوح بين 0.618 و0.764 ضعف مؤشر Wi الرمادي السابق الذي كان أعلى بدرجة واحدة، وهو ارتفاع نوفمبر-ديسمبر، وهي نسبة نموذجية.
وبالتالي، اتخذ السوق منعطفًا ولكنه ظل فوق مستويات التحذير الحرجة التي حددناها، وإذا تمكن من البقاء فوق قاع ديسمبر (6720) وخاصة قاع نوفمبر (6521)، مع تحذير خطير للثيران تحت قاع الأسبوع الماضي (6789)، فيمكننا السماح بالنقطة البرتقالية عند 3ثالثا ستبدأ الموجة (الرمادية W-ii). سيتم تأكيدها عند الاختراق فوق قمة 12 يناير ومن ثم يمكن أن تستهدف بشكل مثالي حوالي 7200. في تحديثنا الأخير، لم يكن لدينا أي مؤشر على حدوث ED، ولكن مع ثلاثة أسابيع من البيانات الإضافية، يبدو الآن أن هذا هو الحال. في الضعف الجنسي، 3ثالثا تستهدف الموجة (الرمادية W-iii) عادةً الامتداد 123.6-138.2% للموجة 1 فقط.شارع موجة. في هذه الحالة، ستكون تلك هي المنطقة 7185-7235، والتي تتماشى مع الامتداد البرتقالي 161.8٪ عند 7218، على افتراض أن W-iii ينقسم إلى ثلاث موجات أصغر.
أخيرًا، في حين أن السعر هو الحكم النهائي، فإننا نعلم أن اتساع السوق أمر بالغ الأهمية للتنبؤ بالتصحيحات الأكبر، مثل تلك التي حدثت في عام 2022 والعام الماضي. انظر الشكل 2 أدناه. على وجه التحديد، حقق خط التقدم/الانخفاض التراكمي (NYAD) أعلى مستوياته بشكل عام قبل عدة أسابيع من هذين الحدثين. وهذا ما يسمى بالتباعد السلبي: ارتفع المؤشر بينما شارك عدد أقل من الأسهم، أي تقدمت. انظر الخطوط الحمراء. ومع ذلك، بدون انحرافات، لا يزال من الممكن حدوث تصحيحات، لكنها ستكون قصيرة وتؤدي إلى ATHs جديدة. انظر الخطوط الزرقاء. في الوقت الحالي، ليس هناك اختلاف يمكن الحديث عنه. انظر الإدراج.
الشكل 2: مؤشر NYAD مقابل SP500 منذ أدنى مستوى في مارس 2020
وأخيرًا، فإن الأسواق الهابطة الحقيقية مثل فقاعة الدوت كوم وأزمة الإسكان في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وكذلك السبعينيات والانهيار السيئ السمعة في الفترة من 1929 إلى 1932، كانت جميعها تنبأت بأشهر إلى سنوات من الاختلافات السلبية بين خط A/D والسعر. الآن؟ لا شئ.
خلاصة القول: بدون أي اختلاف بين خط A/D والسعر، من الصعب أن تكون هبوطيًا، على الرغم من أن السوق يرسم موجة قطرية نهائية خامسة، كما في أواخر عام 2024. لا تخطئ، بمجرد اكتمال النمط، نتوقع تصحيحًا لعدة أشهر إلى 5800 +/- 300 قبل أن يبدأ الارتفاع التالي إلى 8100+ بشكل مثالي.